#CPI数据前瞻 #WCTCS9 #作手分析

#CPI数据前瞻 #作手分析
🔥 CPI tháng 10 của Mỹ sắp được công bố! Các tin xấu đã được phản ánh hết chưa? Dữ liệu lạm phát lần này còn có thể khiến thị trường lao dốc không?

Theo dõi giao dịch: $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $XAU

Lúc 21:30 ngày 10 tháng 11 theo giờ Bắc Kinh, Mỹ sẽ công bố dữ liệu CPI tháng 10.

CPI tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước. Thị trường dự báo CPI toàn phần tháng 10 tăng khoảng 0,24% so với tháng trước, CPI lõi tăng khoảng 0,2%.

Về lần công bố CPI này, tôi có nhận định khác với kỳ vọng chung của thị trường: nếu lạm phát thấp hơn dự kiến, thị trường có thể đón một đợt phục hồi; ngay cả khi lạm phát nóng hơn dự kiến, chứng khoán Mỹ cũng chưa chắc sẽ lại lao dốc.

Vì sao? Trước tiên, hãy cùng nhìn lại những gì vừa xảy ra.

一、Tin xấu dồn dập, nhưng thị trường không tiếp tục giảm

Ngày 3 tháng 11, trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện Quốc hội, khiến thị trường lo ngại việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI và quy định quản lý ngành công nghệ sẽ thắt chặt hơn.

Ngày 5 tháng 11, cổ phiếu công nghệ và nhóm bán dẫn của Mỹ lao dốc mạnh, BTC cũng giảm theo, tâm lý hoảng loạn trên thị trường nhanh chóng gia tăng.

Nhưng ngày 6 tháng 11, Mỹ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 10: số việc làm mới tăng 165.000, vượt xa mức 65.000 mà thị trường dự báo, trong khi tỷ lệ thất nghiệp lại giảm xuống 4,1%.

Theo logic truyền thống, việc làm mạnh đồng nghĩa dư địa hạ lãi suất thu hẹp, không có lợi cho chứng khoán Mỹ và tài sản mã hóa.

Tuy nhiên, thị trường không tiếp tục lao dốc; Nasdaq và S&P 500 thậm chí còn tăng điểm.

Điều này cho thấy điều gì?

Theo tôi, một phần tin xấu trước đó đã được phản ánh vào giá từ sớm. Thị trường bắt đầu chuyển từ chỉ giao dịch theo nỗi lo vĩ mô sang đánh giá lại lợi nhuận doanh nghiệp và định giá tài sản.

二、Tôi nhìn nhận CPI lần này thế nào?

Hiện thị trường đã tính đến khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 12 ở mức khá cao; hợp đồng tương lai lãi suất từng phản ánh xác suất tăng lãi suất khoảng 78%.

Vì vậy, bản thân việc tăng lãi suất trong tháng 12 không còn hoàn toàn bất ngờ. Điều thực sự tác động đến thị trường là liệu dữ liệu CPI có làm thay đổi thêm nhận định của thị trường về lộ trình lãi suất trong tương lai hay không.

Tôi chia thành ba kịch bản:

1️⃣ CPI thấp hơn dự kiến:

Lạm phát hạ nhiệt có thể xoa dịu lo ngại về việc tiếp tục tăng lãi suất; lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD có thể giảm, tạo động lực tăng giá cho BTC, chứng khoán Mỹ và vàng.

2️⃣ CPI đúng như dự kiến:

Thị trường có thể tiếp tục dao động; trọng tâm là theo dõi lợi suất trái phiếu Mỹ, đồng USD và dòng vốn, chờ thị trường chọn hướng đi.

3️⃣ CPI cao hơn dự kiến:

Trong ngắn hạn, lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD có thể tăng, gây áp lực lên BTC, cổ phiếu công nghệ và vàng.

Nhưng theo tôi, ngay cả khi dữ liệu nóng hơn dự kiến, cũng không thể đơn giản kết luận rằng chứng khoán Mỹ chắc chắn sẽ lại lao dốc. Thị trường đã trải qua đợt điều chỉnh mạnh trước đó, kỳ vọng tăng lãi suất cũng đã ở mức cao; điều quan trọng là xem kết quả thực tế có vượt quá kỳ vọng đã phản ánh vào giá hay không.

三、Nhận định và kế hoạch giao dịch của nhà giao dịch

Điều tôi quan tâm hơn là: sau đợt giảm mạnh trước đó, liệu định giá của các doanh nghiệp chất lượng có loại bỏ quá nhiều phần định giá bị thổi phồng hay chưa?

Với những doanh nghiệp vẫn có kết quả kinh doanh, đơn hàng và dòng tiền vững chắc, tôi cho rằng nên bắt đầu chú ý đến cơ hội mua giao ngay dài hạn, thay vì chỉ chăm chăm vào các yếu tố vĩ mô tiêu cực trong ngắn hạn.

BTC và vàng cũng vậy: không thể chỉ nhìn vào con số CPI mà còn phải theo dõi đồng USD, lợi suất thực của trái phiếu Mỹ và phản ứng thực tế của dòng vốn.

Kế hoạch của tôi:

• Giao ngay: Phân bổ vốn vào tài sản chất lượng theo nhiều đợt, không đặt cược toàn bộ vào đáy.

• Hợp đồng: Không cược vào hướng đi của dữ liệu; chờ phá vỡ, kiểm tra lại và xác nhận.

• Quản trị rủi ro: Nếu thị trường tiếp tục suy yếu, đánh giá lại vị thế, không cố chấp giữ lệnh.

Quan điểm cốt lõi của tôi: Tin xấu đã được phản ánh đến đâu, hãy nhìn vào diễn biến giá chứ không chỉ nhìn tin tức nói gì.

Nếu CPI thấp hơn dự kiến, thị trường có thể phục hồi; nếu cao hơn dự kiến, cũng cần quan sát xem thị trường đã hấp thụ trước hay chưa.

Không đoán đỉnh, không đoán đáy, không đuổi theo cây nến tăng mạnh đầu tiên.

Vĩ mô định hướng, cấu trúc xác định điểm vào. Hãy để thị trường đưa ra câu trả lời, thay vì dự đoán thị trường!

Bạn nghĩ thị trường sẽ diễn biến thế nào sau khi CPI lần này được công bố?

A. Lạm phát hạ nhiệt, đồng loạt phục hồi

B. Đúng như dự kiến, tiếp tục đi ngang

C. Lạm phát nóng hơn, lại giảm

D. Tin xấu đã phản ánh hết, thị trường ngược lại tăng

Mời để lại bình luận chia sẻ nhận định của bạn! 👇

(Quan điểm cá nhân, chỉ nhằm trao đổi, không cấu thành khuyến nghị đầu tư.)