#GoldReclaims4000 #Gate广场万圣节 ‌Vàng ở mức 4.036 USD đã giành lại mốc tròn, nhưng biểu đồ cho thấy thử thách thực sự bắt đầu tại 4.075 USD

Vàng giữ trên 4.000 USD vào thứ Ba, có lúc giảm xuống 3.989 USD trước khi bật tăng hơn 1% và đóng cửa gần 4.061 USD. Hôm nay, giá giao dịch ở mức 4.036 USD, thấp hơn khoảng 0,6% so với mức đóng cửa đó, vài giờ trước quyết định của Fed lúc 2:00 chiều ET (02:00 giờ Bắc Kinh ngày 29 tháng 10). Giành lại mốc tròn không đồng nghĩa với việc lấy lại xu hướng. Tuần trước, vàng giảm khoảng 4% và chạm 3.975 USD vào ngày 23 tháng 10, mức thấp nhất kể từ tháng 7, nên câu hỏi là đà bật tăng này còn dư địa đến đâu.

Bức tranh lớn hơn: vẫn đang ở sâu trong vùng phục hồi

Vàng thấp hơn khoảng 28% so với mức đỉnh kỷ lục ngày 29 tháng 1, gần 5.602 USD, giảm 7% đến 8% trong năm và thấp hơn 3,8% so với mức đóng cửa ngày 9 tháng 10 là 4.194 USD. Đầu tháng 10, đường trung bình 50 ngày ở gần 4.322 USD và đường trung bình 200 ngày ở gần 4.539 USD, cao hơn lần lượt khoảng 7% và 12,5% so với giá hôm nay. Đường xu hướng giảm từ đỉnh tháng 1 vẫn nằm phía trên, còn vàng đã giảm xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng mùa hè gần 4.231 USD và mức tiếp theo gần 4.121 USD. Khu vực 4.000 USD là đáy mà toàn bộ cấu trúc đang dựa vào.

Diễn biến ngắn hạn
Phiên thứ Ba hình thành mô hình harami tăng giá, được xác nhận khi giá vượt đỉnh 23 ngày của tháng 10 ở mức 4.034 USD. Động lượng đang phục hồi, với RSI khung 4 giờ tăng từ vùng quá bán lên giữa ngưỡng 30 và MACD khung 4 giờ vượt lên trên 0, tiếp tục tăng. Tuy nhiên, RSI ngày vẫn cho tín hiệu giảm giá, còn giá vẫn nằm dưới EMA 9 ngày gần 4.067 USD và EMA 20 ngày gần 4.122 USD. Các nhà phân tích lưu ý triển vọng vẫn giảm giá cho đến khi vàng tạo đỉnh cao hơn.

Các mốc giá từ 4.036 USD
Kháng cự:
- 4.065 đến 4.075 USD (+0,7% đến +1,0%): mốc phá vỡ của vùng giao dịch đã bị xuyên thủng
- 4.100 đến 4.106 USD (+1,6% đến +1,7%): vùng hỗ trợ cũ có thể nay trở thành kháng cự
- 4.122 USD (+2,1%): EMA 20 ngày
- 4.194 đến 4.198 USD (+3,9% đến +4,0%): mức đóng cửa ngày 9 tháng 10 và đường trung bình 200 kỳ trên khung 4 giờ

Hỗ trợ:
- 4.000 USD (-0,9%): ngưỡng đáy tâm lý
- 3.989 USD (-1,2%): mức thấp nhất hôm thứ Ba
- 3.975 USD (-1,5%): mức thấp nhất ngày 23 tháng 10
- 3.941,76 USD (-2,3%): mức thấp nhất ngày 30 tháng 6, mốc then chốt bên dưới

Giành lại vùng 4.075 đến 4.106 USD sẽ cho thấy phe bán đang mất quyền kiểm soát. Không vượt qua được vùng này sẽ khiến đà tăng chỉ là một nhịp bật lên trong xu hướng giảm.

Kỳ vọng lãi suất: động lực chính

Thị trường hiện định giá xác suất giữ nguyên lãi suất ở mức gần 91%, trong khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 gần 80%; tháng này không có biểu đồ dot plot, vì vậy giọng điệu của Chủ tịch Warsh sẽ quyết định thông điệp. Với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 4,99% và CPI tháng 9 ở mức 3,7%, lợi suất thực vào khoảng 1,3%, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ một kim loại không sinh lời. Chỉ số USD quanh 102,4 đã tăng ba ngày liên tiếp. Thông điệp ôn hòa hơn có thể đẩy USD về 100,50, mức mà các nhà phân tích cho rằng sẽ hỗ trợ vàng. Thông điệp cứng rắn có thể khiến USD tăng và đẩy vàng quay về 3.975 USD.

Dầu mỏ, đòn bẩy tiềm ẩn

Vàng tăng hơn 1% hôm thứ Ba dù lợi suất và USD tăng, bởi giá dầu giảm đã xoa dịu nỗi lo lạm phát và khả năng chính sách thắt chặt hơn. Điều đó khiến dầu mỏ, chứ không chỉ Fed, trở thành động lực. Nếu dầu thô phục hồi, chuỗi tác động tương tự sẽ diễn ra theo chiều ngược lại.

Nhu cầu trú ẩn an toàn và nhu cầu mang tính cấu trúc

Các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đình trệ và những cuộc tấn công mới của Houthi nhằm vào Saudi Arabia duy trì mức cộng thêm địa chính trị. Bên dưới đó, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã mua thêm 23 tấn trong tháng 9 và các quỹ ETF vàng toàn cầu ghi nhận dòng vốn vào khoảng 10 tỷ USD trong tháng đó, theo Hội đồng Vàng Thế giới. Một khảo sát của Reuters cho thấy các nhà phân tích hạ dự báo năm 2026 quý thứ hai liên tiếp vì lợi suất cao và USD mạnh, dù họ vẫn dự báo phục hồi vào năm 2027. Nhu cầu hỗ trợ giá, nhưng lợi suất là lực cản.

Tín hiệu liên thị trường

Nasdaq tăng 1,18% lên 26.478 điểm và S&P 500 tăng 0,60% lên 7.722,60 điểm hôm thứ Ba, nên vàng và cổ phiếu cùng tăng khi giá dầu giảm. Sự kết hợp này mong manh vì phụ thuộc vào việc Fed không làm gián đoạn đà tăng. GDP hôm thứ Năm, dự báo ở mức gần 3,0% đến 3,2%, và PCE tháng 9, với chỉ số lõi được dự báo ở mức 3,1%, sẽ là những phép thử tiếp theo, sau đó là cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu.

Đà tăng này có thể tiến xa đến đâu?

Mục tiêu thực tế đầu tiên là 4.065 đến 4.075 USD (+0,7% đến +1,0%). Nếu vượt qua, vùng 4.100 đến 4.122 USD (+1,6% đến +2,1%) là rào cản tiếp theo, còn vùng gần 4.195 USD (+4%) là trần của đợt phục hồi này. Xa hơn nữa là đường trung bình 50 ngày và đường xu hướng tháng 1, hiện cao hơn giá khoảng 7%. Đóng cửa ngày trở lại dưới 4.000 USD, đặc biệt là dưới 3.975 USD, sẽ vô hiệu hóa đà bật tăng và đưa mức thấp nhất tháng 6 là 3.941,76 USD vào tầm ngắm.
Vàng đã giành lại mốc giá. Muốn giành lại xu hướng, giá cần tạo đỉnh cao hơn, USD dịu lại và Fed không đẩy lợi suất thực tăng cao hơn. @Gate_Square