#OilPricesRemainElevated $XTIUSD $XBRUSD #ShareWeekly

Hãy coi dầu ở mức 115 USD như một loại thuế đánh lên mọi hộ gia đình. Câu hỏi thực sự không phải tài sản nào phản ứng trước, mà là tài sản nào đã nhạy cảm nhất với việc định giá lại lãi suất mà khoản thuế này gây ra. Đây là nhận định của tôi.

1. Quy mô khoản thuế (cách tính của tôi)
Brent giao dịch quanh mức 65 USD vào tháng 1 và hiện gần 115 USD, tăng khoảng 77%. Một báo cáo cho biết riêng tháng qua giá đã tăng 17%. Điều này trực tiếp đẩy kỳ vọng lạm phát lên, đạt 4,7% trong khảo sát người tiêu dùng mới nhất, và tác động đến Fed, vốn đã tăng lãi suất lên 3,75%–4,00%.

2. Động lực tăng giá và lý do giá giảm hôm thứ Hai
Brent tăng khoảng 6% và WTI tăng khoảng 2,3% trong tuần tính đến ngày 23 tháng 10, chạm mức cao nhất gần sáu tháng do các cuộc tấn công của Houthi nhằm vào cơ sở của Saudi Arabia. Một đơn vị theo dõi vận tải biển ghi nhận chỉ 4 lượt tàu đi qua Hormuz vào ngày 18 tháng 10, so với mức cơ sở trước khủng hoảng là 85 lượt mỗi ngày (chỉ một nguồn). Hôm thứ Hai, cả hai loại dầu đều giảm khoảng 1–2% khi các nhà trung gian Qatar đến Tehran. Các nhà phân tích cho rằng đây là động thái điều chỉnh vị thế và thu hẹp phần bù rủi ro, chứ không phải thay đổi về nguồn cung vật chất.

3. Chênh lệch giá cho thấy điều gì (cách tính của tôi)
Trên biểu đồ của tôi, Brent ở mức 114,97 và WTI ở mức 102,10, chênh lệch 12,87 USD, tương đương khoảng 12,6% giá WTI. Mức này rộng hơn nhiều so với vài đô la mà tôi thường kỳ vọng, và một báo cáo cho biết dầu thô đi vòng qua Hormuz còn giao dịch cao hơn, ở khoảng 118 USD. Chênh lệch rộng như vậy cho thấy phần bù nằm ở nguồn cung vận chuyển bằng đường biển, nên một tin tức về đàm phán có thể khiến Brent biến động nhanh hơn WTI.

4. Các mức giá (từ ảnh chụp màn hình của tôi)

Brent ở 114,97: kháng cự tại 116,67 (+1,5%), đường trung bình 14 ngày ở 110,33 (giá cao hơn 4,2%), đường trung bình 35 ngày ở 106,75, hỗ trợ tại 100,37 (-12,7%). RSI là 65,9 và biểu đồ cột MACD đang ở mức dương.
WTI ở 102,10: kháng cự tại 103,83 (+1,7%), đường trung bình 14 ngày ở 97,66 (giá cao hơn 4,5%), hỗ trợ tại 88,90 (-12,9%). RSI là 60,9.

Động lượng đang tăng nhưng chững lại. Vượt lên trên 116,67 sẽ đồng nghĩa với mức cao mới và rủi ro Fed có lập trường cứng rắn hơn. Giảm xuống dưới 110 sẽ cho thấy phần bù đang thu hẹp.

5. Xếp hạng tốc độ phản ứng (nhận định của tôi)

Crypto: giao dịch suốt ngày đêm nên là thị trường đầu tiên định giá tin tức cuối tuần. BTC ở 79.994 có RSI 41,3 và cao hơn 0,1% so với mức hỗ trợ 79.880.
Vàng: mắt xích yếu trong câu chuyện “trú ẩn”. Ở mức 4.007, vàng cao hơn 0,7% so với mức hỗ trợ 3.979, với RSI 35,0; theo các báo cáo, giá đã giảm hơn 20% kể từ khi xung đột bắt đầu, trong khi dầu tăng mạnh. Trong bối cảnh này, vàng giao dịch giống một tài sản nhạy với lãi suất hơn là một công cụ phòng hộ lạm phát.
Cổ phiếu Mỹ: chịu tác động qua biên lợi nhuận và dự báo triển vọng, những yếu tố cần một hoặc hai quý mới thể hiện rõ. Các mã gắn với tiêu dùng như AMZN (RSI 43,4) và HOOD (RSI 36,2) đã yếu hơn các cổ phiếu vốn hóa lớn mang tính phòng thủ như AAPL (RSI 64,0).

Lưu ý rằng hôm thứ Hai dầu giảm nhưng các tài sản rủi ro vẫn đi xuống, nên quy tắc dầu giảm đồng nghĩa với tâm lý ưa rủi ro hiện không đáng tin cậy.

6. Sơ đồ nếu-thì
Nếu Brent trụ trên 110 cho đến cuộc họp Fed ngày 28 và báo cáo PCE ngày 29, rủi ro tăng lãi suất vẫn còn, còn BTC và vàng tiếp tục chịu áp lực. Nếu Brent giảm xuống dưới 110 nhờ tin tức đàm phán, các tài sản nhạy cảm với lãi suất sẽ là những tài sản đầu tiên được hưởng lợi.

Nhận định của tôi: Tôi sẽ theo dõi các mốc 110 và 116,67 của Brent, cùng 79.880 của BTC và 3.979 của vàng, để biết thị trường đang định giá Fed như thế nào. Dầu là nguyên nhân, nhưng lãi suất mới là kênh truyền dẫn.

Đây không phải lời khuyên tài chính.

Theo bạn, thị trường nào cảm nhận tác động đầu tiên: crypto, vàng hay cổ phiếu Mỹ? Và mốc của bạn trên Brent là 110 hay 116,67?
@Gate_Square