#WarshIMFSpeech

#每周来晒 #沃什IMF讲话
Lưu ý nhanh trước khi vào nội dung: cuộc trò chuyện bên lò sưởi này đã diễn ra. Warsh đã trao đổi với Georgieva của IMF tại Bangkok vào sáng thứ Sáu theo giờ địa phương (tối thứ Năm ở New York). Vì vậy, câu hỏi hữu ích không phải là “ông ấy sẽ nói gì”, mà là “ông ấy đã để ngỏ điều gì, và điều đó có ý nghĩa gì trong 8 ngày tới?”

1. Ông ấy đã nói gì
Ông mô tả đợt tăng lãi suất tháng 9 (lên 3,75%–4,00%) là việc rút bớt một phần chính sách hỗ trợ, đồng thời nhắc lại trọng tâm ổn định giá cả. Về lộ trình lãi suất, ông nói: “Tôi không đưa ra phán đoán trước về các cuộc họp.” Điều đó có nghĩa là không có tín hiệu nào cho tháng 10 hay tháng 12. Ông cũng gọi đầu tư vào AI là một yếu tố khiến lạm phát cao hơn, dù vẫn kỳ vọng AI sẽ mang lại lợi ích lớn theo thời gian, với quá trình chuyển đổi gập ghềnh.

2. Không đưa ra định hướng chính là định hướng
Ông đã rời xa cách đưa ra định hướng tương lai truyền thống, nên thị trường chuyển sang đọc tín hiệu từ các quan chức Fed khác. Một số người trong số họ cho thấy họ sẵn sàng giữ nguyên lãi suất trong tháng 10. Một nhóm chuyên gia kinh tế dự đoán tạm dừng trong tháng 10 và tăng lãi suất lần cuối vào tháng 12. Biên bản cũng được cho là cho thấy đa số quan chức dự kiến sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất trong năm nay. Hợp đồng tương lai định giá khả năng tăng lãi suất tháng 10 khoảng 15% trong một báo cáo và gần 28% trong báo cáo khác, vì vậy các ước tính khác nhau. Kịch bản cơ sở là tạm dừng, nhưng điều đó không chắc chắn.

3. Sự bất đối xứng (phép tính của tôi)
Nếu khả năng tăng lãi suất tháng 10 được định giá ở mức 15%, việc thực sự tăng lãi suất sẽ là một bất ngờ 85 điểm phần trăm, còn việc tạm dừng chỉ khiến xác suất dịch chuyển 15 điểm. Ở mức 28%, tương ứng là 72 so với 28. Dù theo cách nào, kịch bản tạm dừng đã được định giá sẵn đem lại ít dư địa tăng từ “không có tin mới”, trong khi việc tăng lãi suất mang theo phần lớn rủi ro định giá lại.

4. Thị trường đã làm gì
Không nhiều. BTC kết thúc tuần trở lại gần 82 nghìn USD, và cuộc trò chuyện củng cố quan điểm tạm dừng thay vì làm thay đổi quan điểm đó.

5. Các mốc BTC (từ ảnh chụp màn hình của tôi)
Giá ở khoảng 82.717.

Đường trung bình động 50 ngày ở 81.536: giá cao hơn 1,4%
Hỗ trợ ở 80.359: -2,9%
Kháng cự ở 86.334: +4,4%
RSI ở mức 51,3, còn biểu đồ histogram MACD là -351

6. Bản đồ kịch bản cho ngày 27–28 tháng 10 (quan điểm của tôi, không phải dự báo)

Giữ nguyên với ngôn từ trung lập: BTC nhiều khả năng vẫn nằm trong biên độ hiện tại
Giữ nguyên với tín hiệu cứng rắn về tháng 12: áp lực gia tăng, và đường trung bình động 50 ngày cùng mức hỗ trợ 80,4 nghìn USD sẽ được chú ý
Tăng lãi suất bất ngờ: định giá lại lớn nhất, với mức 80,4 nghìn USD được kiểm tra trước

Quan điểm của tôi: Sự im lặng của Warsh không mang tính ôn hòa hay cứng rắn. Nó khiến dữ liệu trở thành nguồn thông tin. Cho đến cuộc họp, các số liệu lạm phát sắp tới và phát biểu của các quan chức Fed khác quan trọng hơn một bài phát biểu đã diễn ra. Tôi không định vị giao dịch dựa trên cuộc trò chuyện này. Tôi đang theo dõi đường trung bình động 50 ngày ở 81,5 nghìn USD và mức hỗ trợ 80,4 nghìn USD khi tiến tới cuộc họp.

Đây không phải lời khuyên tài chính.

Bạn có nghĩ một chủ tịch Fed từ chối định hướng thị trường khiến BTC biến động nhiều hơn hay ít hơn? Và bạn đang chuẩn bị cho kịch bản nào vào ngày 28 tháng 10?
@Gate_Square