#SpotGoldRecoversPostCPILosses #ShareWeekly $XAUT

Lạm phát nóng được cho là có lợi cho vàng, vậy mà vàng giảm sau CPI, rồi lấy lại phần lớn mức giảm đó qua đêm. Trước khi gọi đây là một sự đảo chiều hay một nhịp tăng mới, đây là cách tôi phân tích vấn đề.

1. Diễn biến về mặt con số
Vàng giao ngay giảm khoảng 1,5% sau khi số liệu được công bố và chạm mức thấp nhất trong một tuần gần 4.073 USD, có lúc giảm hơn 1,6%. Trong phiên giao dịch châu Á, vàng phục hồi khoảng 1% lên khoảng 4.146 USD, về cơ bản xóa sạch mức giảm. Tính từ đáy, mức tăng là khoảng +1,8% (theo phép tính của tôi).

2. Vì sao vàng bị bán tháo khi lạm phát vượt dự báo
Nhận định của tôi: thị trường xem báo cáo CPI này là câu chuyện về lãi suất, không phải câu chuyện về tài sản phòng hộ lạm phát. Lạm phát lõi vượt dự báo, Fed đã tăng lãi suất vào tháng 9, và khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất vào ngày 27–28 tháng 10 tăng lên (các ước tính khác nhau tùy nguồn, khoảng 30% đến 44%). Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí nắm giữ một tài sản không tạo ra lợi suất, trong khi đồng USD tăng giá lên gần mức cao nhất trong 18 tháng ngay sau khi số liệu được công bố.

3. Vì sao vàng phục hồi
Đồng USD đã trả lại phần tăng sau CPI và lợi suất giảm qua đêm. Một báo cáo cho rằng nguyên nhân là hoạt động mua trái phiếu Kho bạc Mỹ mạnh từ nước ngoài, nhưng tôi cho rằng nên xem đây là thông tin từ một nguồn duy nhất. Căng thẳng Trung Đông và những lo ngại về nợ do đầu tư vào AI cũng được nêu ra như các yếu tố hỗ trợ tài sản trú ẩn an toàn. Không điều nào trong số đó thay đổi luận điểm lớn hơn. Phần lớn đây chỉ là sự đảo ngược của phản ứng tức thời.

4. Điều khiến tôi băn khoăn
Một báo cáo cho biết vàng đã giảm hơn 20% kể từ khi cú sốc năng lượng liên quan đến xung đột Trung Đông bắt đầu làm gia tăng lo ngại lạm phát và chính sách thắt chặt. Một tài sản trú ẩn an toàn kinh điển giảm sâu đến vậy trong thời kỳ xung đột cho thấy vàng hiện đang được giao dịch như một tài sản theo lãi suất, chứ không phải tài sản theo nỗi sợ. Nếu lợi suất tăng trở lại, vàng sẽ gặp khó khăn.

5. Kiểm tra biểu đồ (XAUT theo ngày, các mức từ ảnh chụp màn hình của tôi)
Giá hiện quanh mức 4.129,4.

Hỗ trợ tại 4.080,9: khoảng -1,2%
Đường kháng cự tại 4.250,2: khoảng +2,9%
Đường 99 ngày tại 4.257,2: +3,1%, đường 50 ngày tại 4.291,2: +3,9%, đường 200 ngày tại 4.364,3: +5,7%
RSI ở quanh mức 39. MACD là -41,3 so với mức tín hiệu -45,4, với histogram dương nhẹ ở mức +4,1.

Giá vẫn nằm dưới cả ba đường trung bình. Histogram MACD chuyển sang dương nhẹ là một nỗ lực ổn định, không phải thay đổi xu hướng, vì cả hai đường vẫn nằm dưới 0. Trên lý thuyết, khoảng tăng lên 4.250 so với khoảng giảm xuống 4.081 tương đương tỷ lệ khoảng 2,5:1. Nhưng một xu hướng giảm cần được nhìn nhận thận trọng khi kháng cự, đường 99 ngày và đường 50 ngày đều tập trung trong vùng 4.250 đến 4.291.

6. Vàng so với cổ phiếu và BTC
Vàng giảm khoảng 1,5–1,6% rồi phục hồi. Nasdaq giảm 1,88%. BTC giảm khoảng 4,4% từ đỉnh xuống đáy và, trên biểu đồ của tôi, vẫn thấp hơn khoảng 3,7% so với mức trước khi số liệu được công bố. Các khung thời gian khác nhau, vì vậy hãy xem đây là một so sánh sơ bộ (theo phép tính của tôi). Vàng hấp thụ cú sốc nhanh nhất.

Phép thử hôm nay: PPI và doanh số bán lẻ sẽ được công bố lúc 8:30 ET. Nếu giá sản xuất lặp lại tín hiệu từ CPI, khả năng tăng lãi suất sẽ tăng và đợt phục hồi này sẽ đối mặt với phép thử thực sự đầu tiên.

Quan điểm của tôi: đảo chiều ngắn hạn, chưa phải một nhịp tăng mới. Để có thêm một nhịp tăng, tôi muốn thấy giá đóng cửa ngày trên vùng 4.250–4.291 và khả năng tăng lãi suất hạ nhiệt. Cho đến lúc đó, tôi xem đợt phục hồi này là sự nhẹ nhõm trong một xu hướng giảm. Nếu giá xuống dưới 4.081, vùng 4.000 sẽ được đưa vào tầm ngắm.

Không phải lời khuyên tài chính.

Bạn hiện xem vàng là tài sản phòng hộ lạm phát hay là một giao dịch theo lãi suất? Và bạn có đang chờ PPI trước khi vào vị thế không?
@Gate_Square