Các thị trường đang phát đi những tín hiệu khác nhau và việc chỉ nhìn vào một chỉ báo là chưa đủ để diễn giải chúng. Bitcoin đã chấm dứt chuỗi tăng kéo dài ba tuần và đang chật vật giữ quanh mốc 82.000 USD. Ethereum đã giảm xuống dưới 2.500 USD. Cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao kỷ lục. Vàng mắc kẹt giữa hoạt động mua vào của các ngân hàng trung ương và lợi suất trái phiếu. Dầu vẫn tiếp tục duy trì trên 100 USD. Mỗi tài sản đang vận động theo động lực riêng, nhưng tất cả đều được thúc đẩy bởi cùng một bối cảnh kinh tế vĩ mô.

Thị trường crypto: Dòng tiền rút khỏi ETF và cuộc chiến giữ hỗ trợ

Thị trường crypto chịu áp lực đáng kể trong tuần này. 678,9 triệu USD đã chảy ra khỏi các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ trong tuần, nhiều hơn toàn bộ dòng tiền vào 241,1 triệu USD của tuần trước. Các ETF Ethereum ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra trong chín ngày liên tiếp, với tổng cộng 542 triệu USD. Điều này cho thấy khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức đang suy giảm.

Bitcoin đã phục hồi sau khi giảm xuống 80.397 USD, ổn định trong vùng 82.000-83.000 USD. Các nhà phân tích xác định 84.400 USD là ngưỡng kháng cự, và việc vượt qua mức này có thể đưa mốc 87.000 USD trở lại tầm ngắm. Ở chiều giảm, 81.000 USD là mức hỗ trợ quan trọng. Việc giảm xuống dưới mức này có thể khiến giá kiểm tra các mức dưới 80.000 USD.

Bức tranh đối với Ethereum yếu hơn. ETH đã giảm xuống dưới 2.500 USD, đánh mất đường trung bình động 50 ngày. Mức 2.400 USD nổi bật như một ngưỡng quan trọng để duy trì xu hướng tăng. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng ETH là chỉ báo dẫn dắt thị trường crypto và diễn biến phá vỡ này cần được theo dõi sát sao xét trên phương diện khẩu vị rủi ro tổng thể.

Cổ phiếu: Mức cao kỷ lục và phạm vi thu hẹp

Cổ phiếu Mỹ đang giao dịch gần các mức cao kỷ lục, dẫn đầu là nhóm cổ phiếu công nghệ. S&P 500 kết thúc tuần tăng 0,9%, trong khi Nasdaq 100 đóng cửa gần mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, đà tăng này được thúc đẩy bởi một nhóm cổ phiếu hạn chế. Trong khi các công ty liên quan đến AI đang đẩy chỉ số lên cao hơn, độ rộng thị trường vẫn yếu. Điều này đặt ra câu hỏi về mức độ vững chắc của đợt tăng.

Vàng: Giữa hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương và áp lực lợi suất

Vàng đang giao dịch trong vùng 4.100-4.200 USD. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tiếp tục mua vàng trong tháng thứ 23 liên tiếp, mở rộng dự trữ. Điều này hỗ trợ giá như một nguồn cầu dài hạn. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu cao đang làm tăng chi phí nắm giữ các tài sản không sinh lợi suất như vàng. Các nhà phân tích cho rằng việc giảm xuống dưới 4.100 USD có thể đưa vùng 3.960-4.000 USD vào tầm ngắm.

Dầu: Lo ngại nguồn cung và rủi ro địa chính trị

Dầu thô Brent đang giao dịch ở mức 104 USD, trong khi WTI ở mức 91 USD. Căng thẳng tại Trung Đông và những gián đoạn ở Eo biển Hormuz đang duy trì lo ngại về nguồn cung. Giá năng lượng cao đang thúc đẩy kỳ vọng lạm phát, từ đó ảnh hưởng đến chính sách lãi suất của các ngân hàng trung ương.

Triển vọng vĩ mô: Kỳ vọng của Fed và lạm phát

Biên bản cuộc họp tháng 9 của Fed cho thấy phần lớn quan chức tin rằng việc tăng lãi suất vào cuối năm có thể phù hợp hơn. Tuy nhiên, thị trường kỳ vọng Fed tạm dừng vào tháng 10. Theo dữ liệu của CME, xác suất lãi suất giữ nguyên trong tháng 10 là trên 82%, trong khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 72,8%. Dữ liệu CPI được công bố vào ngày 14 tháng 10 là dữ liệu quan trọng nhất định hình những kỳ vọng này.

Theo khảo sát kỳ vọng của người tiêu dùng do Fed New York thực hiện, kỳ vọng lạm phát trong một năm tới đã tăng lên 3,9%. Đây là mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023. Kỳ vọng trong ba năm tới là 3,3%. Những dữ liệu này cho thấy lạm phát vẫn chưa được kiểm soát và Fed có thể cần duy trì lập trường thận trọng.

Bạn đang theo dõi điều gì?

Thị trường hiện đang tìm kiếm định hướng. Ở khía cạnh crypto, dòng tiền rút khỏi ETF và các mức hỗ trợ sẽ mang tính quyết định. Việc các mức cao kỷ lục của cổ phiếu có bền vững hay không phụ thuộc vào độ rộng thị trường. Vàng mắc kẹt giữa hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương và áp lực lợi suất. Dầu nhạy cảm với các diễn biến địa chính trị. Và tất cả những tài sản này sẽ chịu ảnh hưởng của dữ liệu CPI vào ngày 14 tháng 10 cùng những kỳ vọng về lộ trình lãi suất của Fed.

Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Phân tích dựa trên thông tin công khai và không đảm bảo kết quả trong tương lai.

$BTC $GT $XAUUSD $NAS100
##ShareWeekly #PlanYourTradesThisWeek