#ShareWeekly
#XAG Bạc đang được giao dịch quanh mức 60,7 USD hôm nay, sau khi mở cửa gần 61,34 USD và đạt mức cao trong ngày khoảng 61,50 USD trước khi bên bán đẩy giá trở lại quanh 60,6 USD. Nhìn bề ngoài, đây có vẻ là một phiên giảm điểm khác. Nhưng câu hỏi quan trọng hơn là liệu đây chỉ đơn giản là một nhịp điều chỉnh sau đợt phục hồi gần đây hay là khởi đầu của một nhịp giảm mới.

Diễn biến giá gần đây cho chúng ta một số bối cảnh hữu ích. Bạc đóng cửa quanh mức 60,42 USD vào ngày 2 tháng 10 sau khi chạm 59,69 USD, rồi phục hồi lên 61,10 USD vào ngày 5 tháng 10 và 61,34 USD vào ngày 6 tháng 10. Điều đó cho thấy bên mua đã phục hồi từ vùng dưới 60 USD, nhưng thị trường hiện đã tiến đến vùng 61,5–62 USD và đang gặp khó khăn trong việc duy trì mức tăng.

Đó là lý do tôi xem vùng 60,5–60,7 USD là một khu vực quan trọng trong ngắn hạn, thay vì mặc định rằng sự suy yếu hôm nay đồng nghĩa với việc xu hướng đã chuyển sang giảm.

Ngoài ra còn có một lý do vĩ mô rõ ràng cho áp lực hôm nay. Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên khi các nhà giao dịch chờ biên bản cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Reuters đưa tin chỉ số đô la ở quanh mức 102,07, trong khi kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm mạnh. Đồng thời, thị trường vẫn nhận thấy khả năng đáng kể về việc tiếp tục thắt chặt vào cuối năm.

Đối với bạc, sự kết hợp này rất quan trọng. XAG/USD được định giá bằng đô la, vì vậy đồng đô la mạnh hơn có thể khiến bạc trở nên đắt đỏ hơn đối với những người mua không sử dụng đô la. Lợi suất trái phiếu Kho bạc cao hơn cũng có thể làm giảm sức hấp dẫn của việc nắm giữ một kim loại không sinh lợi suất. Đó là lý do hướng đi của đồng đô la và lợi suất có thể trở nên quan trọng không kém chính biểu đồ bạc trong một phiên chịu ảnh hưởng mạnh từ các yếu tố vĩ mô.

Do đó, biên bản FOMC hôm nay là rủi ro sự kiện lớn. Biên bản không phải là một quyết định lãi suất mới; chúng cung cấp thêm chi tiết về các cuộc thảo luận và quan điểm tại cuộc họp chính sách tháng 9. Các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm manh mối về lạm phát, việc làm và mức độ sẵn sàng của các nhà hoạch định chính sách trước khả năng tăng lãi suất bổ sung. Thị trường có thể sẽ ít tập trung vào tiêu đề hơn và quan tâm nhiều hơn đến việc giọng điệu có cứng rắn hơn hay bị chia rẽ hơn hay không.

Nếu biên bản được đánh giá là ít cứng rắn hơn dự kiến, đồng đô la và lợi suất có thể giảm, tạo dư địa để bạc phục hồi. Trong kịch bản đó, tôi muốn thấy XAG lấy lại mốc 61 USD trước tiên. Việc vượt trở lại vùng 61,5–61,8 USD sẽ thuyết phục hơn, vì điều đó sẽ đưa giá trở lại trên vùng bị từ chối hôm nay.

Mức kháng cự quan trọng tiếp theo nằm quanh 62 USD. Bạc đã nhiều lần gặp khó khăn quanh vùng này, vì vậy tôi sẽ không xem một cú rút chân ngắn lên trên 62 USD là đủ. Điều quan trọng là liệu bên mua có thể duy trì trên mức đó và hình thành sự chấp nhận hay không. Nếu điều đó xảy ra, vùng tăng tiếp theo tôi sẽ theo dõi là khoảng 62,5–63 USD, với cấu trúc tổng thể tiếp tục cải thiện nếu giá có thể lấy lại vùng đó.

Nhưng kịch bản giảm cũng rõ ràng không kém.

Nếu bạc không thể bảo vệ vùng 60,5–60,7 USD và phá xuống dưới 60 USD, đợt phục hồi gần đây sẽ trở nên kém thuyết phục hơn nhiều. Vùng tiếp theo tôi sẽ theo dõi là khoảng 59,7–60,0 USD, đặc biệt vì bạc đã đạt khoảng 59,69 USD vào ngày 2 tháng 10. Một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới vùng đó sẽ cho tôi thấy bên bán đang giành lại quyền kiểm soát, thay vì chỉ chốt lời sau đợt bật tăng gần đây.

Có một mốc kỹ thuật khác đáng theo dõi. Các ước tính kỹ thuật hiện tại đặt vùng hỗ trợ đầu tiên quanh 60,37 USD, với mức pivot gần 61,20 USD và kháng cự quanh 61,76 USD. Những mức này tương đối phù hợp với cấu trúc giá rộng hơn, khiến vùng 60,3–60,7 USD đặc biệt quan trọng trong phiên hôm nay.

Điều tôi thích ở thiết lập hiện tại là thị trường đang đưa ra các điểm xác nhận được xác định rõ ràng, thay vì buộc chúng ta phải dự đoán cây nến tiếp theo.

Nếu vùng 60,5–60,7 USD được giữ vững, tôi muốn thấy mốc 61 USD được lấy lại.

Nếu vùng 61,5–61,8 USD bị phá vỡ và duy trì trên đó, cấu trúc tăng sẽ cải thiện và 62 USD trở thành phép thử lớn tiếp theo.

Nếu 62 USD bị phá vỡ với đà tiếp diễn thực sự, vùng 62,5–63 USD sẽ trở thành khu vực tiếp theo tôi theo dõi.

Nhưng nếu 60 USD bị phá vỡ dứt khoát, tôi sẽ không còn xem diễn biến này là một nhịp điều chỉnh bình thường và bắt đầu theo dõi vùng 59,7–60 USD cùng các mức thấp hơn có thể xảy ra.

Bức tranh lớn hơn cũng đáng được ghi nhớ. Bạc không chỉ chịu tác động của chính sách tiền tệ. Nó vừa có vai trò là kim loại quý vừa có thành phần nhu cầu công nghiệp, nghĩa là giá có thể phản ứng đồng thời với những thay đổi của lợi suất thực, đồng đô la, kỳ vọng kinh tế và nhu cầu công nghiệp. Điều đó khiến bạc cực kỳ nhạy cảm khi các điều kiện vĩ mô thay đổi nhanh chóng.

Và hiện tại, thị trường đang đối mặt chính xác với kiểu môi trường đó. Đồng đô la đang vững, lợi suất trái phiếu Kho bạc tiếp tục là một nguồn áp lực quan trọng, giá dầu đang ở mức cao và các nhà đầu tư đang chờ biên bản Fed để nhận thêm tín hiệu về chính sách tiền tệ. Reuters cũng đưa tin rằng kim loại quý nói chung đã giảm hôm nay khi các nhà giao dịch chờ định hướng từ Fed.

Vì vậy, tôi không nhìn nhận diễn biến XAG hôm nay đơn giản là “bạc đang giảm giá”.

Tôi xem đây là một phép thử xem đợt phục hồi gần đây có thể chống chọi với đồng đô la mạnh hơn và sự bất định mới từ Fed hay không.

Mức quan trọng đối với tôi vẫn là 60,5–60,7 USD.

Giữ được vùng đó, bạc có cơ hội phục hồi hướng tới 61 USD → 61,5–61,8 USD → 62 USD.

Mất mốc 60 USD, thị trường có thể quay lại kiểm tra vùng 59,7–60 USD trước khi bên mua có một cơ hội nghiêm túc khác.

Biên bản FOMC có thể tạo ra chất xúc tác, nhưng tôi thà giao dịch theo phản ứng của thị trường còn hơn dự đoán tiêu đề.

Bạc đang ở điểm mà diễn biến tiếp theo cần được xác nhận.

60,7 USD là chiến trường trước mắt.

62 USD là phép thử phá vỡ.

60 USD là ngưỡng tôi không muốn thấy bị đánh mất.

Đó là thiết lập XAG/USD mà tôi đang theo dõi hôm nay.

$XAG