#ShareWeekly
XAU/USD đang ở một vùng quyết định rất quan trọng hôm nay. Báo giá trực tiếp mới nhất mà tôi có thể xác minh là khoảng 4.128,69 USD/oz, giảm khoảng 0,28%, với biên độ hôm nay ở mức 4.103,70–4.152,29 USD. Vì XAU/USD là thị trường giao ngay OTC, không có một mức khối lượng giao dịch giao ngay 24 giờ duy nhất được hợp nhất, nên tôi sẽ không tự đưa ra một con số khối lượng.

Điểm đáng chú ý là vàng đang cố gắng ổn định sau một đợt điều chỉnh mạnh. Diễn biến hôm thứ Ba cho thấy bên mua bắt đầu tham gia sau khi vàng chạm khoảng 4.103 USD, trong khi đà phục hồi hướng tới vùng 4.150–4.160 USD vẫn chưa tạo ra một sự đảo chiều tăng giá rõ ràng. Các nguồn dữ liệu thị trường khác nhau có thể hiển thị mức giá trong ngày hơi khác nhau, nên báo giá chính xác có thể thay đổi.

Bối cảnh vĩ mô đang chi phối gần như mọi biến động lớn. Thị trường đang chờ biên bản cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hôm nay, yếu tố có thể thay đổi kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất trong tương lai của Mỹ. Kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm mạnh, nhưng thị trường vẫn định giá xác suất cao về một đợt tăng khác vào tháng 12. Sự giằng co này đang khiến vàng biến động thay vì hình thành một xu hướng rõ ràng.

Đồng đô la Mỹ là một biến số quan trọng khác. Chỉ số đô la đang ở khoảng 101,94, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc vẫn ở mức cao. Lợi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lợi suất, vì vậy bất kỳ đợt tăng mới nào của lợi suất cũng có thể gây áp lực thêm lên XAU. Ngược lại, đồng đô la suy yếu và lợi suất giảm sẽ tạo dư địa để vàng phục hồi.

Rủi ro địa chính trị cũng vẫn có liên quan. Sự bất ổn xung quanh Trung Đông có thể tạo ra nhu cầu trú ẩn an toàn, trong khi những diễn biến làm giảm gián đoạn nguồn cung dầu có thể hạ áp lực lạm phát và gián tiếp làm giảm nhu cầu về chính sách cứng rắn của Fed. Điều đó tạo ra một bối cảnh vĩ mô hai chiều thay vì một câu chuyện tăng giá vàng đơn giản.

Về kỹ thuật, 4.103–4.112 USD là vùng hỗ trợ lớn đầu tiên. Vàng đã phản ứng từ khu vực này, vì vậy một lần kiểm tra lại sẽ rất quan trọng. Nếu bên mua tiếp tục bảo vệ được vùng này, thị trường có thể thử phục hồi lần nữa. Tuy nhiên, một cú phá vỡ dứt khoát trên khung ngày xuống dưới 4.103 USD sẽ mở ra vùng giảm tiếp theo quanh 4.070 USD, sau đó là khoảng 4.020–4.025 USD.

Ở phía tăng, 4.152–4.172 USD là vùng kháng cự đầu tiên. Việc giành lại dứt khoát mốc 4.172 USD sẽ là dấu hiệu đầu tiên cho thấy bên mua đang lấy lại quyền kiểm soát trong ngắn hạn. Trên đó, 4.191–4.227 USD trở thành vùng kháng cự quan trọng. Một cú phá vỡ duy trì trên 4.227 USD sẽ cải thiện đáng kể cấu trúc và đưa mốc 4.244 USD vào tầm ngắm.

Bức tranh động lượng vẫn chưa đủ thuyết phục để tôi đuổi theo lệnh. Vàng đang bật lên, nhưng vẫn nằm dưới một số mức kháng cự quan trọng. Thị trường cần được chấp nhận trên vùng kháng cự—không chỉ là một bóng nến—để chứng minh rằng đợt bán tháo gần đây thực sự đã kết thúc.

Kịch bản tăng giá: Tôi sẽ chờ XAU/USD giành lại mốc 4.172 USD, sau đó giữ được mức này khi kiểm tra lại. Một điểm vào lệnh xác nhận quanh vùng 4.170–4.180 USD có thể nhắm tới 4.191 USD, sau đó là 4.227 USD, với 4.244 USD là mục tiêu mở rộng. Thiết lập sẽ mất hiệu lực nếu giá đánh mất vùng vừa giành lại và giảm trở lại khu vực 4.140 USD.

Kịch bản giảm giá: Thiết lập bán khống rõ ràng hơn sẽ xuất hiện khi giá phá vỡ dứt khoát vùng 4.103–4.112 USD, sau đó không thể giành lại vùng này. Điều đó sẽ xác nhận rằng bên mua đã thất bại trong việc bảo vệ mức đáy gần đây. Mục tiêu giảm đầu tiên sẽ là 4.070 USD, tiếp theo là 4.020–4.025 USD. Nếu giá nhanh chóng giành lại 4.112 USD sau cú phá vỡ, tôi sẽ xem cú phá vỡ giảm giá là mất hiệu lực thay vì cố ép thực hiện giao dịch.

Theo tôi, chiến lược tốt hơn là chờ xác nhận thay vì dự đoán. Trong khoảng 4.112–4.172 USD, vàng đang nằm trong một vùng tương đối hỗn loạn. Tôi thà giao dịch phản ứng tại vùng hỗ trợ hoặc cú phá vỡ được xác nhận qua kháng cự còn hơn vào lệnh ở giữa biên độ.

Rủi ro nên được duy trì quanh mức 1–2% vốn giao dịch. Khối lượng vị thế nên được tính toán dựa trên khoảng cách giữa điểm vào và điểm dừng lỗ: nếu biến động buộc mức dừng lỗ XAU phải rộng hơn, hãy giảm khối lượng vị thế thay vì tăng rủi ro tài khoản.

Chất xúc tác lớn nhất hôm nay là biên bản Fed. Thông điệp cứng rắn hơn, lợi suất trái phiếu Kho bạc cao hơn và đồng đô la mạnh hơn sẽ có lợi cho kịch bản giảm giá. Giọng điệu mềm mỏng hơn của Fed kết hợp với lợi suất giảm và đồng đô la suy yếu sẽ củng cố kịch bản tăng giá.

Kết luận cuối cùng: trung lập đến giảm giá trong ngắn hạn, nhưng cấu trúc chưa bị phá vỡ. Mức quan trọng tôi muốn thấy được giành lại là 4.172 USD. Trên mức này, 4.191 → 4.227 USD trở thành lộ trình tăng giá. Dưới 4.103 USD, cấu trúc giảm giá sẽ mạnh hơn nhiều, với 4.070 USD và 4.020 USD là các vùng tiếp theo cần theo dõi. Cho đến khi một trong các mức đó bị phá vỡ kèm xác nhận, kiên nhẫn là giao dịch tốt hơn.

$XAU