#OneGateWitnessProgram #OneGateWitnessProgram
Bitcoin đang ở mức 85.502 USD và toàn bộ thị trường đang nín thở. Con số này còn cách 5,3 phần trăm so với mức mà mọi người liên tục hỏi đến và chỉ thấp hơn 2,2 phần trăm so với ngưỡng quyết định liệu chúng ta có đạt được mức đó hay không.

Vị thế hiện tại. BTC giao dịch ở mức 85.502 USD, giảm 0,42 phần trăm trong 24 giờ và tăng 2,53 phần trăm trong bảy ngày. Mười phiên gần nhất ghi nhận biên độ từ 82.571 đến 87.236 USD, nên chúng ta đang ở nửa trên của vùng tích lũy, chứ chưa phải một xu hướng. Mức cao trong 24 giờ là 86.694 USD và mức thấp là 85.134 USD, chênh lệch 1.560 USD, đặc biệt hẹp đối với Bitcoin, trong khi giá vẫn cao hơn 14,1 phần trăm so với mức thấp ngày 15 tháng 9 là 74.968 USD. Vốn hóa toàn thị trường crypto là 1,72 nghìn tỷ USD, với khối lượng giao dịch hằng ngày 329,6 tỷ USD, tỷ trọng thống trị của Bitcoin ở mức 59,07 phần trăm và chỉ số Sợ hãi và Tham lam ở mức 67.

Thanh khoản và vị thế. Open interest hợp đồng vĩnh cửu là 56,2 tỷ USD, tăng 0,72 phần trăm trong một ngày, cùng open interest quyền chọn ở mức 2,56 tỷ USD, cho thấy đòn bẩy hiện diện nhưng chưa phình to. Funding chỉ ở mức +0,0046 phần trăm, nghĩa là phe long trả một khoản phí bảo hiểm rất nhỏ, dấu hiệu của một sổ lệnh nghiêng nhẹ về long chứ chưa quá đông đúc. Tỷ lệ long-short là 1,27, nhưng khối lượng bán của taker ở mức 22,4 tỷ USD đã âm thầm vượt khối lượng mua 20,9 tỷ USD, nên phe bán có lợi thế nhẹ. Trên sổ lệnh, tường bán lớn tại 85.000 USD đã được khớp một phần và rút một phần, còn cụm lệnh bán tiếp theo nằm gần 87.000 USD với quy mô chỉ khoảng một nửa. Có rất ít lực cản từ đây đến 87.400 USD, mức mà các bàn giao dịch gọi là cánh cổng tiến tới 90.000 USD. Phía đối diện cũng đáng chú ý: 82.500 USD đã được bảo vệ ba lần, còn 90.000 USD là nam châm lớn nhất trên bản đồ vì đây là nơi tập trung cả tường quyền chọn call và cụm thanh lý short dày đặc nhất. Phía trên mức này, kháng cự thưa dần hướng tới 93.600 USD, rồi 100.000 đến 104.000 USD.

Phân tích kỹ thuật. ADX ngày ở mức 43, cho thấy một xu hướng mạnh, còn điểm dừng parabolic ngày nằm tại 82.451 USD, vì vậy cấu trúc khung thời gian lớn hơn vẫn tích cực. Hỗ trợ trên khung giờ tập trung trong vùng 84.764 đến 85.048 USD tại đường trung bình 200 kỳ và EMA200, khiến đây trở thành ranh giới quyết định, trong khi RSI ở mức trung tính 46 và các dải Bollinger đã thu hẹp về 85.129 và 86.472 USD.

Kinh tế vĩ mô quyết định hướng đi. NFP đã được công bố. Báo cáo tháng 9 vào ngày 2 tháng 10 cho thấy chỉ có 29.000 việc làm được tạo ra, so với kỳ vọng 84.000 đến 93.000, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2 phần trăm từ 4,1 phần trăm, và các điều chỉnh đã cắt giảm thêm 60.000 việc làm trong hai tháng trước đó. Bitcoin đã phản ứng: giá vượt 86.000 USD, tiến qua 87.000 USD lên mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 9, rồi trả lại toàn bộ đà tăng về 85.500 USD chỉ trong vài ngày. Dữ liệu yếu nhưng có trật tự sẽ hỗ trợ giao dịch theo thanh khoản, còn một cú sốc tăng trưởng thực sự thì không. Thị trường đã mua phần liên quan đến Fed của báo cáo và bán phần liên quan đến tăng trưởng. PCE ngày 30 tháng 9 ghi nhận mức tăng lõi mát hơn, 0,2 phần trăm so với tháng trước, và xác suất tăng lãi suất trong tháng 10 sụp đổ từ khoảng 70 phần trăm xuống còn khoảng 18 đến 22 phần trăm, trong khi xác suất tăng lãi suất tháng 12 vẫn nằm trong khoảng 65 đến 87 phần trăm. Fed đã tăng lãi suất trong tháng 9 và vẫn đang ở chế độ tăng lãi suất, nên đây là một thị trường ít diều hâu hơn, chứ không phải ôn hòa.

Các chất xúc tác tiếp theo. CPI và PPI sẽ được công bố trong tuần thứ hai của tháng 10, khoảng ngày 13 và 14, sau đó là quyết định của FOMC vào ngày 27 và 28 tháng 10, cùng GDP quý III sơ bộ và PCE khép lại tháng. Nếu CPI và PPI hạ nhiệt, đợt tăng lãi suất tháng 10 sẽ bị định giá loại bỏ hoàn toàn, đồng đô la giảm dần, Bitcoin tấn công 87.400 USD và 90.000 USD trở thành mục tiêu thực sự, theo kịch bản cơ sở của tôi là trong vài ngày đến hai tuần. Nếu CPI nóng với CPI lõi từ 0,4 phần trăm trở lên so với tháng trước, lợi suất và đồng đô la sẽ tăng vọt, 85.000 USD thất thủ, 84.000 USD rồi 82.500 USD bị kiểm định, còn 90.000 USD sẽ bị đẩy sang tháng 11.

Dòng vốn và cấu trúc. Tháng 9 mang lại 2,65 tỷ USD dòng vốn ròng vào các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ, là tháng lớn thứ hai kể từ tháng 10 năm ngoái nhưng thấp hơn 3,52 tỷ USD của tháng 8. Ngày 1 tháng 10 chứng kiến 148,7 triệu USD bị rút ra, chấm dứt chuỗi chín ngày với tổng giá trị 3,1 tỷ USD, ngày 2 tháng 10 hồi phục với 189,8 triệu USD chảy vào, còn ngày 5 tháng 10 trả lại 89,9 triệu USD, với tổng tài sản ETF gần 110,8 tỷ USD. Nhu cầu chưa suy yếu, nhưng không còn đi theo một chiều. Các kho bạc doanh nghiệp tiếp tục mua, với Strategy ghi nhận 21 tỷ USD lợi nhuận từ tài sản kỹ thuật số trong quý trước. Đối trọng là tín dụng: chênh lệch lợi suất trái phiếu lợi suất cao của Mỹ đang mở rộng và lợi suất của các tổ chức phát hành yếu nhất đã tăng bốn điểm phần trăm trong năm nay, một cảnh báo thanh khoản đáng lưu tâm.

Kế hoạch. Tôi có thiên hướng tích cực khi giá vẫn giữ trên vùng 84.764 đến 85.000 USD tại các đường trung bình trên khung giờ và trên 82.500 USD ở mức dao động. Tín hiệu kích hoạt là giá đóng cửa ngày trên 87.400 USD, mở ra 90.000 USD, tiếp đến 93.600 USD, rồi 100.000 USD. Mốc vô hiệu hóa là việc đánh mất rõ ràng 84.000 USD, mở ra 82.500 USD, và dưới đó là vùng 79.968 đến 81.000 USD. Trên thực tế, chia nhỏ lệnh mua vào vùng 84.000 đến 85.000 USD, nơi bên mua đã xuất hiện ba lần, đặt mức vô hiệu hóa dưới 82.500 USD và chốt lời một phần gần 87.400 và 90.000 USD sẽ tốt hơn việc đuổi theo các nến xanh vào vùng kháng cự. Và đừng tăng đòn bẩy trước thời điểm công bố CPI, vì đám đông vốn đã nghiêng về phe long.

Vậy khi nào 90.000 USD sẽ được chạm tới. Cần một chất xúc tác vĩ mô, chứ không phải thêm thời gian. Nếu CPI và PPI hạ nhiệt, tôi cho rằng mức này sẽ được chạm vào giữa đến cuối tháng 10. Nếu CPI nóng, trình tự sẽ là kiểm định lại 82.500 USD trước, còn 90.000 USD bị đẩy sang tháng 11, phù hợp với vị thế quyền chọn, vì các quyền chọn call 90.000 USD tháng 10 đã được chuyển sang tháng 11, tháng có cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ và cuộc họp Fed tháng 12. Tính mùa vụ cũng nghiêng theo hướng đó, vì quý IV trong lịch sử là giai đoạn mạnh nhất của Bitcoin, còn mục tiêu điều chỉnh của Citi ở mức 113.000 USD. Kịch bản giảm giá đáng được tôn trọng: liên tục bị từ chối trong vùng 87.000 đến 90.000 USD, giao dịch tăng lãi suất tháng 12 thay thế tháng 10, và tín dụng thắt chặt xác nhận một đợt điều chỉnh sâu hơn về 82.000 USD, rồi 79.000 USD. Mô tả trung thực về diễn biến hiện tại là một vùng dao động có thiên hướng tăng, chứ chưa phải đột phá.

Ranh giới quyết định của tôi. Trên 85.000 USD và lấy lại 87.400 USD, con đường ít kháng cự nhất là đi lên và 90.000 USD trở thành vấn đề thời điểm. Dưới 84.000 USD, kiên nhẫn sẽ có lợi và vùng 82.500 USD là mức cần theo dõi. Mọi thứ ở giữa chỉ là nhiễu.$BTC

‌#BTC #ShareWeekly