#NvidiaHitsRecordHigh
NVIDIA vừa thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới, nhưng phần thú vị bắt đầu sau kỷ lục này.

NVDA đạt $237,88 vào ngày 2 tháng 10 trước khi đóng cửa ở mức $233,95. Khối lượng giao dịch vào khoảng 135 triệu cổ phiếu, cao hơn mức trung bình gần đây, khiến đợt bứt phá này có ý nghĩa hơn so với một động thái diễn ra trong bối cảnh thanh khoản tham gia thấp bất thường.

Với tôi, biểu đồ hiện đang ở một điểm quyết định quan trọng.

Vùng $237–$238 là ngưỡng kháng cự trước mắt vì đó là nơi thiết lập kỷ lục gần nhất. Một động thái vượt rõ ràng vùng này với khối lượng mạnh sẽ báo hiệu người mua sẵn sàng tiếp tục trả giá cao hơn thay vì chỉ đơn giản là chốt lời tại mức đỉnh trước đó.

Nhưng tôi sẽ không đuổi theo cây nến đầu tiên vượt $238.

Sau khi một tài sản đạt mức cao nhất mọi thời đại mới, tôi muốn xem liệu đợt bứt phá có thể được duy trì hay không. Một đợt bứt phá thành công, sau đó là nhịp kiểm định lại có kiểm soát, sẽ lành mạnh hơn nhiều so với việc giá nhanh chóng tăng vọt vượt đỉnh rồi đóng cửa trở lại bên dưới mức đó.

Vùng hỗ trợ đầu tiên tôi đang theo dõi là quanh $230–$232, nơi cổ phiếu gần đây được giao dịch trước khi tiến vào vùng kỷ lục. Bên dưới đó, vùng $225–$228 trở nên quan trọng hơn với tư cách là vùng cấu trúc ngắn hạn rộng hơn.

Vì vậy, khung phân tích kỹ thuật của tôi rất đơn giản:

Bứt phá $238 + khối lượng mạnh → tiếp diễn xu hướng tăng

$230–$232 trụ vững trong nhịp điều chỉnh → cấu trúc vẫn tích cực

$225–$228 bị phá vỡ với lực bán mạnh → cần đánh giá lại động lượng

Khối lượng đặc biệt quan trọng ở đây. NVDA không cần khối lượng khổng lồ mỗi ngày, nhưng nếu cổ phiếu muốn thiết lập một vùng giá mới trên $238, tôi muốn thấy mức độ tham gia tăng lên thay vì giá trôi dần lên cao trong khi khối lượng thu hẹp.

Nền tảng cơ bản vẫn đang đóng góp rất nhiều vào câu chuyện này

Mức cao kỷ lục không xuất hiện một cách biệt lập.

Morgan Stanley đã tái xác nhận NVIDIA là lựa chọn hàng đầu trong ngành bán dẫn, duy trì xếp hạng Overweight và mục tiêu giá $300. Công ty này nhấn mạnh cơ sở khách hàng đa dạng của NVIDIA, vị thế trong hạ tầng AI và sự thay đổi của nút thắt từ khả năng cung ứng chip sang điện năng, đất đai, xây dựng và tài chính cho trung tâm dữ liệu.

Cổ phiếu cũng được hỗ trợ bởi một chất xúc tác lớn từ việc hoàn vốn cho cổ đông. NVIDIA gần đây đã phê duyệt thêm $150B cho hoạt động mua lại cổ phiếu, nâng hạn mức còn lại lên khoảng $235B đến năm tài chính 2028.

Nhưng lý do lớn nhất khiến tôi không muốn giản lược câu chuyện này thành việc các chuyên gia phân tích nâng xếp hạng là nhu cầu AI nền tảng.

Quý gần nhất được NVIDIA công bố ghi nhận doanh thu 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước, trong khi ban lãnh đạo dự báo doanh thu quý tiếp theo vào khoảng $108B . Những con số đó giải thích vì sao các nhà đầu tư tiếp tục định giá công ty ở mức cao.

Đồng thời, kỳ vọng hiện đã cực kỳ cao.

Đó là rủi ro.

Khi một công ty đạt mức định giá kỷ lục trong lúc thị trường đã định giá trước mức tăng trưởng AI khổng lồ, chặng tăng tiếp theo cần có sự thực thi lợi nhuận liên tục. Chỉ một câu chuyện hấp dẫn thôi không còn đủ nữa.

Quan điểm giao dịch của tôi

Tôi lạc quan về cấu trúc khi NVDA vẫn nằm trên các vùng bứt phá gần đây, nhưng tôi muốn mua một thiết lập đã được xác nhận hơn là đuổi theo mức cao nhất mọi thời đại.

Thiết lập quyết liệt sẽ là một đợt bứt phá dứt khoát vượt $238 với khối lượng mạnh và một lần kiểm định lại thành công.

Thiết lập thận trọng hơn sẽ là chờ giá điều chỉnh về vùng $230–$232 và quan sát liệu người mua có bảo vệ vùng này hay không.

Nếu NVDA đánh mất cấu trúc $225–$228 trong bối cảnh khối lượng bán gia tăng, tôi sẽ đứng ngoài và chờ biểu đồ xây dựng lại thay vì cho rằng mọi nhịp giảm đều là cơ hội mua.

Và đó là khác biệt cốt lõi giữa việc lạc quan và lạc quan mù quáng.

Tôi không cần NVIDIA tiếp tục tăng mỗi ngày. Tôi cần thị trường tiếp tục chứng minh rằng người mua sẵn sàng bảo vệ các mức giá cao hơn.

Hiện tại, thiết lập này rất mạnh: mức cao kỷ lục, mức độ tham gia vững chắc, nhu cầu hạ tầng AI tăng tốc, sự hỗ trợ lớn từ chương trình mua lại cổ phiếu và niềm tin mới từ các tổ chức.

Nhưng ở mức $238, thị trường không còn đặt câu hỏi liệu NVIDIA có phải là một công ty AI tuyệt vời hay không.

Thị trường đang đặt câu hỏi có bao nhiêu phần tăng trưởng trong tương lai đã được phản ánh vào giá cổ phiếu.

Đó là câu hỏi tôi sẽ theo dõi từ đây.

Đây không phải là lời khuyên tài chính. Tôi sẽ xác định trước mức vô hiệu hóa thiết lập trước khi tham gia, thay vì đuổi theo một động thái đã tăng kéo dài chỉ vì NVDA đang thiết lập các mức cao mới.

$NVDA