#USSeptemberJobs29K

‍#ShareWeekly
9 nghìn việc làm không phải yếu tố giao dịch, mà là đòn bẩy: Đọc đà suy yếu qua lãi suất mở

Ngay cả trước khi số liệu việc làm được công bố, vị thế đã thay đổi. Lãi suất mở của Bitcoin tăng khoảng 27.000 BTC, tương đương 2,3 tỷ USD, từ gần mức thấp nhất 12 tháng là 626.000 BTC lên khoảng 653.000 BTC trong khoảng thời gian từ ngày 30 tháng 9 đến sáng thứ Sáu. Trong cùng giai đoạn, funding thường niên của hợp đồng vĩnh viễn tăng từ khoảng 3% lên khoảng 10%. Điều đó có nghĩa là phe long phải trả nhiều hơn để duy trì vị thế. Trong 24 giờ trước khi báo cáo được công bố, khoảng 91% các vụ thanh lý hợp đồng tương lai là phe short, vì vậy đà tăng hướng tới 87.000 vốn đã là một đợt short squeeze trước khi tiêu đề về 29 nghìn việc làm xuất hiện.

Số liệu công bố sau đó tiếp thêm nhiên liệu: BTC vượt qua 87.000 và đạt đỉnh 87.250, với khoảng $344M các vụ thanh lý diễn ra sau đó, chủ yếu là phe short. Nhưng một đợt squeeze không phải là một xu hướng. Đỉnh giá dừng lại ở khoảng 150 điểm dưới 87.400, mức có các cụm thanh lý dày đặc, và một khi các vị thế short phía trên bị quét sạch thì không còn gì để đuổi theo. Hỗ trợ trên thị trường giao ngay khá tốt nhưng chưa mang tính quyết định, khi các ETF BTC giao ngay tại Mỹ thu hút khoảng 102,7 triệu USD vào ngày 1 tháng 10. Kể từ đó, BTC đã trả lại khoảng 2.600 và đang dao động gần 84.600, với biên độ 24 giờ từ 84.068 đến 87.086.

Điều đáng chú ý là cách thị trường phản ứng. Sau số liệu nóng 162 nghìn việc làm của tháng 8, BTC giảm. Sau số liệu lạnh 29 nghìn việc làm của tháng 9, BTC tăng vọt rồi suy yếu. Cả số liệu nóng lẫn lạnh đều không tạo ra lực mua bền vững, cho thấy dòng tiền và đòn bẩy đang chi phối diễn biến giá nhiều hơn bản thân dữ liệu kinh tế vĩ mô.

Cuộc thăm dò dưới hashtag này cũng cho thấy điều tương tự theo quan điểm của tôi. 44% kỳ vọng dữ liệu sẽ có lợi cho các tài sản rủi ro, so với 29% dự đoán áp lực vĩ mô sẽ tiếp diễn và 14% muốn có thêm dữ liệu. Khi đám đông nghiêng về lạc quan ngay sau một đợt tăng đã suy yếu, trong khi Fear and Greed đã ở mức 73 vào ngày 1 tháng 10, tôi sẽ thận trọng hơn chứ không tích cực hơn.

Quan điểm của tôi là trung lập đến thận trọng khi giá dưới 87.400. Đáy vẫn là 84.068. Tôi chỉ bổ sung vị thế nếu funding hạ nhiệt trở lại gần mức thường niên 3% trong khi 84.068 được giữ vững, với ngưỡng vô hiệu là mức đóng cửa ngày dưới 82.281, vì các nhà phân tích nhận thấy các cụm thanh lý thưa dần dưới 82.000. Mục tiêu đầu tiên là 87.000. Mức đóng cửa ngày trên 87.400 cùng lãi suất mở đi ngang hoặc giảm sẽ là một đợt breakout được thị trường giao ngay dẫn dắt, và đó là phiên bản duy nhất của đà tăng mà tôi tin tưởng.

Khi BTC tăng vọt nhờ một tiêu đề kinh tế vĩ mô, bạn có kiểm tra lãi suất mở và funding trước khi đuổi theo không, hay bạn tin vào tiêu đề đó?

Đây không phải là lời khuyên tài chính. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch hoặc đầu tư nào.
$BTC