Đà tăng của phần cứng AI đang mở rộng hơn — và đó là điều tôi đang theo dõi.

Đà tăng hôm nay không chỉ giới hạn ở một cổ phiếu AI. Lumentum tăng hơn 5%, trong khi Corning và Marvell tăng hơn 4%. ARM và Coherent cũng tăng hơn 3%, cùng với SK Hynix, Micron và Broadcom.

Khi nhiều bộ phận khác nhau trong hệ sinh thái phần cứng AI đồng loạt tăng giá, điều đó cho chúng ta biết một điều quan trọng: thị trường ngày càng nhìn xa hơn các chip AI và đang định giá cả cơ sở hạ tầng cần thiết để vận hành thế hệ AI tiếp theo.

Các trung tâm dữ liệu AI cần nhiều hơn rất nhiều so với GPU hay CPU.

Chúng cần bộ nhớ băng thông cao, các linh kiện quang học, mạng lưới, thiết bị chuyển mạch, kết nối liên thông tiên tiến và khối lượng truyền dữ liệu khổng lồ. Khi các cụm AI ngày càng lớn, việc di chuyển dữ liệu giữa hàng nghìn thiết bị điện toán trở nên quan trọng không kém chính năng lực tính toán.

Đó là lý do các công ty như Marvell, Lumentum, Coherent, Broadcom và các nhà sản xuất bộ nhớ trở nên đáng chú ý.

Kết quả kinh doanh mới nhất của Marvell cho thấy rõ sức mạnh của nhu cầu này. Doanh thu từ trung tâm dữ liệu của công ty đạt 2,17 tỷ USD, tăng 46% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tổng doanh thu đạt 2,74 tỷ USD, tăng 37%. Công ty cũng đang phát triển các công nghệ hướng đến kết nối quang học tốc độ cao hơn cho các trung tâm dữ liệu AI thế hệ tiếp theo.

Vì vậy, tôi không xem đà tăng hôm nay đơn giản là một câu chuyện “cổ phiếu AI đang tăng nóng” khác.

Câu chuyện lớn hơn là cơ sở hạ tầng AI đang trở thành một chủ đề đầu tư riêng.

Giai đoạn đầu tiên của AI bị chi phối bởi câu hỏi: Ai sở hữu năng lực tính toán mạnh nhất?

Giai đoạn tiếp theo ngày càng xoay quanh câu hỏi: Ai có thể kết nối, cung cấp năng lượng, làm mát, lưu trữ và di chuyển toàn bộ năng lực tính toán đó một cách hiệu quả?

Sự khác biệt này có thể trở nên cực kỳ quan trọng khi chi tiêu cho các trung tâm dữ liệu AI tiếp tục mở rộng.

Đồng thời, một đà tăng mạnh trên toàn ngành không tự động có nghĩa là mọi công ty sẽ đạt kết quả như nhau. Định giá, các đơn hàng tương lai, biên lợi nhuận và tăng trưởng doanh thu AI thực tế vẫn rất quan trọng.

Nhưng độ rộng của đà tăng hôm nay đáng để chú ý.

AI không còn chỉ là câu chuyện về chip. Nó đang trở thành cả một chu kỳ cơ sở hạ tầng phần cứng — và các công ty xây dựng kết nối giữa những cỗ máy có thể trở nên quan trọng không kém chính những cỗ máy đó.

Xem bản gốc

Trang này chứa nội dung từ bên thứ ba và không phải là lời khuyên hay sự ủng hộ của Gate đối với những quan điểm đó. Để biết thêm chi tiết, vui lòng xem tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.