#NvidiaAdds$150BBuybackAuthorization $NVDA

Đợt $150B mua lại cổ phiếu kỷ lục của Nvidia nâng tổng hạn mức lên 235 tỷ USD: Biểu đồ xác nhận điều gì

Hội đồng quản trị Nvidia đã phê duyệt tăng 150 tỷ USD cho chương trình mua lại cổ phiếu, mức tăng hạn mức mua lại đơn lẻ lớn nhất mà bất kỳ công ty nào từng công bố. Điều đó nâng tổng hạn mức còn lại lên 235 tỷ USD, dự kiến được công ty sử dụng đến năm tài chính 2028. Để so sánh, riêng con số này đã vượt mức tăng 110 tỷ USD của Apple vào năm 2024, đồng thời được cộng thêm 60 tỷ USD được phê duyệt vào tháng 8 năm ngoái và 80 tỷ USD vào tháng 5. Cộng tất cả lại, các đợt phê duyệt mua lại cổ phiếu của Nvidia trong năm nay lớn hơn bất kỳ động thái mua lại cổ phiếu nào trong một năm của bất kỳ công ty nào trong lịch sử.

Điều gì đã xảy ra

Cổ phiếu ban đầu giảm khoảng 1% trong phiên tiền thị trường, sau đó đảo chiều tăng khoảng 2% khi tin tức mua lại lan rộng, và cuối cùng NVDA đóng cửa tăng khoảng 3,4% trong ngày, đưa giá trị vốn hóa thị trường của Nvidia lên khoảng 5,42 nghìn tỷ USD. CEO Jensen Huang gắn quyết định này trực tiếp với nhu cầu và khả năng tạo tiền mặt, cho biết hạn mức này phản ánh niềm tin vào cơ hội dài hạn phía trước. Ông cũng chỉ ra dòng tiền mạnh, lưu ý rằng riêng nửa đầu năm tài chính 2027, công ty đã tạo ra 74,4 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và vẫn hoàn lại hàng chục tỷ USD cho cổ đông. 235 tỷ USD tương đương khoảng 4% toàn bộ vốn hóa thị trường của Nvidia, vì vậy đây không phải là một động thái mang tính tượng trưng. Đây là một trong những cam kết hoàn vốn cho cổ đông lớn nhất đang hiện hữu trong lịch sử doanh nghiệp.

Tại sao điều này quan trọng hơn tiêu đề

Hạn mức mua lại cổ phiếu không phải là lịch trình mua chắc chắn. Hội đồng quản trị có thể điều chỉnh hoặc tạm dừng chương trình tùy thuộc vào điều kiện thị trường và các nhu cầu vốn khác, vì vậy đây là mức trần về khả năng chi tiêu, không phải một lời hứa. Tuy nhiên, quy mô vẫn rất đáng chú ý. Ban lãnh đạo về cơ bản đang nói rằng họ muốn dùng tiền mặt của chính mình để mua cổ phiếu của chính mình ở mức giá hiện tại hơn là nắm giữ số tiền đó, đồng thời P/E dự phóng của Nvidia, hiện ở khoảng 24 lần, có vẻ rẻ so với tốc độ tăng trưởng mà công ty kỳ vọng, đặc biệt khi S&P 500 đang giao dịch gần mức 20 lần. Đây là một tín hiệu đáng chú ý từ một công ty đã liên tiếp ghi nhận nhiều quý tăng trưởng mạnh.

Đọc biểu đồ

Quan sát biểu đồ 4 giờ trên Gate, NVDA đang giao dịch quanh mức 229,37 USD, ngay tại vùng kháng cự 229 đến 231 USD mà giá đã kiểm tra nhiều lần trong tuần qua. Đường EMA 50 nằm ở 223,80 USD và EMA 200 ở 218,58 USD, cả hai đều thấp hơn đáng kể so với giá hiện tại và đều đang hướng lên. Đây là một cấu trúc lành mạnh. Việc giá duy trì trên cả hai đường trung bình động trong giai đoạn giằng co gần đây cho thấy bên mua vẫn kiểm soát ngay cả khi có các nhịp điều chỉnh.

RSI ở mức 60,13, khá vững nhưng chưa cực đoan. Vẫn còn dư địa tăng trước khi trạng thái quá mua trở thành mối lo ngại. MACD cho thấy đường nhanh nằm trên đường tín hiệu với histogram dương nhưng khiêm tốn, phù hợp với động lượng tăng ổn định hơn là một cú tăng đột biến.

Xét rộng hơn về cấu trúc biểu đồ, NVDA đã hình thành nền giá trong tháng 7 và tháng 8 ở vùng 200 đến 216 USD, với các lần từ chối rõ ràng bằng bấc nến giảm ở phía dưới và hỗ trợ bằng bấc nến tăng được duy trì trên vùng 208 đến 211 USD nhiều lần. Kể từ cuối tháng 8, giá liên tục tạo ra các đáy sau cao hơn đáy trước, mỗi đáy đều giữ trên đường hỗ trợ màu xanh trước đó, đây là mô hình của một thị trường đang trong xu hướng tăng và hấp thụ thành quả tăng giá thay vì đảo chiều.

Các mức quan trọng tôi đang theo dõi

Kháng cự: vùng trước mắt là 229 đến 231 USD, nơi giá đang kiểm tra ngay lúc này. Phía trên đó, vùng tiếp theo là 236 USD, được đánh dấu từ mức đỉnh cuối tháng 5.

Hỗ trợ: 223,80 USD, đường EMA 50, là mức đầu tiên cần giữ trong bất kỳ nhịp điều chỉnh nào. Bên dưới đó, 221,06 USD và EMA 200 ở 218,58 USD là các mốc tham chiếu tiếp theo. Vùng hỗ trợ sâu hơn nằm tại 208,90 USD, đã được giữ nhiều lần kể từ tháng 8.

Kịch bản tăng giá

NVDA vượt 231 USD cùng khối lượng giao dịch tăng, và tin tức mua lại tiếp tục được nhìn nhận như một tín hiệu tự tin thay vì chỉ là cú tăng trong một ngày. Nếu giá giữ trên 223,80 USD trong bất kỳ nhịp giảm nào và tiếp tục tạo các đáy sau cao hơn, cấu trúc hiện tại ủng hộ một nhịp tăng hướng tới vùng 236 USD tiếp theo. Việc câu chuyện cơ sở hạ tầng AI trên diện rộng tiếp tục được khôi phục, cộng với việc công ty sẵn sàng chi 235 tỷ USD cho chính cổ phiếu của mình, là sự kết hợp hỗ trợ xu hướng tiếp diễn.

Kịch bản giảm giá

NVDA một lần nữa thất bại tại vùng 229 đến 231 USD và trượt xuống dưới EMA 50 ở 223,80 USD. Điều đó sẽ cho thấy thị trường đang xem tin tức mua lại là yếu tố đã được phản ánh vào giá, thay vì một chất xúc tác mới. Việc phá xuống dưới 221 USD sẽ đưa EMA 200 ở 218,58 USD vào tầm ngắm, còn việc giảm xuống dưới 208,90 USD sẽ là sự thay đổi thực sự về cấu trúc, không chỉ là một nhịp điều chỉnh.

Điều tôi sẽ theo dõi tiếp theo

Liệu NVDA có thể đóng cửa trên 231 USD với khối lượng mạnh trong một vài phiên tới hay không. Liệu EMA 50 có tiếp tục giữ vai trò hỗ trợ trong các nhịp giảm hay không. Ngành bán dẫn nói chung giao dịch như thế nào, vì Nvidia không vận động tách biệt khỏi các cổ phiếu như ARM hay AMD. Và liệu sự tự tin của ban lãnh đạo có chuyển thành hoạt động mua lại thực tế trong các quý tới hay không, bởi hạn mức được phê duyệt và việc thực thi là hai chuyện khác nhau.

Rủi ro

Các hạn mức mua lại cổ phiếu có thể bị tạm dừng hoặc giảm tốc nếu điều kiện thị trường hoặc nhu cầu vốn thay đổi. Biến động trong một ngày, dù mạnh đến đâu, cũng không tự nó xác nhận một xu hướng. Những lo ngại về định giá liên quan đến chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI nói chung có thể quay trở lại nếu kỳ vọng tăng trưởng không đạt được. Ngoài ra, một cổ phiếu đã ở gần mức cao nhất mọi thời đại và đang giao dịch gần vùng kháng cự có thể chứng kiến nhịp điều chỉnh mạnh nếu tâm lý thay đổi.

Quan điểm tổng thể của tôi

Bản thân chương trình mua lại là một tín hiệu tự tin mạnh mẽ từ một công ty rõ ràng có đủ tiền mặt để thực hiện, và biểu đồ hiện cũng ủng hộ nhận định đó, với giá nằm trên cả hai đường trung bình động chính và RSI vẫn lành mạnh thay vì bị kéo căng. Bài kiểm tra thực sự nằm ở vùng 229 đến 231 USD. Một cú phá vỡ rõ ràng lên trên vùng này cùng khối lượng tăng sẽ xác nhận thị trường đang đón nhận tín hiệu tự tin đó. Việc bị từ chối tại đây, ngay cả khi có tin tốt hỗ trợ, sẽ cho thấy động thái này đã được phản ánh vào giá và cổ phiếu cần một chất xúc tác mới để tăng tiếp.

Thảo luận

Bạn xem chương trình mua lại cổ phiếu của Nvidia là tín hiệu thực sự cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp ở các mức hiện tại, hay là cách công ty quản lý lượng tiền mặt của mình nhiều hơn là gửi đi một tín hiệu thực sự cho thị trường? Và bạn đang chờ một cú phá vỡ lên trên 231 USD, hay muốn thấy giá giữ được 223,80 USD trước?

Đây không phải là lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch hoặc đầu tư nào.