#CryptoStocksSlipBMNRDownOver4%

Bitcoin đang giúp thị trường nhìn nhận thực tế sau đà tăng vượt 87 nghìn USD.

Điều đáng chú ý không chỉ đơn giản là BTC đã điều chỉnh. Đó là đợt điều chỉnh diễn ra cùng lúc với việc cổ phiếu Mỹ và các cổ phiếu liên quan đến crypto chịu áp lực. Dow, S&P 500 và Nasdaq đều kết phiên giảm điểm, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vượt 5% sau khi dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ mạnh hơn nhiều so với dự kiến. Sự kết hợp này rất quan trọng, bởi khi lợi suất trái phiếu tăng nhanh, các nhà đầu tư thường kém sẵn sàng trả mức giá cao cho những tài sản nhạy cảm với rủi ro.

Chỉ số PMI Tổng hợp của Mỹ trong tháng 9 đạt 58,4, mức cao nhất kể từ tháng 7/2021. Thoạt nhìn, tăng trưởng kinh tế mạnh có vẻ là tín hiệu tích cực. Vấn đề đối với thị trường nằm ở khía cạnh lạm phát trong báo cáo. Áp lực giá đầu vào của doanh nghiệp cũng tăng tốc, làm gia tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể còn ít dư địa hơn để nới lỏng chính sách và có khả năng duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt khoảng 5,1%, mức cao nhất kể từ năm 2007.

Điều đó lý giải tại sao làn sóng bán tháo lan rộng ra ngoài Bitcoin.

Các cổ phiếu liên quan đến crypto đặc biệt nhạy cảm vì các nhà đầu tư thực tế đang kết hợp hai loại rủi ro: thị trường crypto cơ sở và định giá của chính công ty đó. Do đó, Strategy, Circle, BitMine và các cổ phiếu khai thác như MARA có thể biến động mạnh hơn nhiều so với BTC khi khẩu vị rủi ro thay đổi.

Dữ liệu đóng cửa mới nhất xác nhận áp lực trên diện rộng. Strategy giảm khoảng 3,1%, Circle giảm khoảng 3%, còn MARA kết phiên ở khoảng 13,35 USD, giảm khoảng 2,05%. Những biến động này đáng kể, nhưng cũng nhỏ hơn một số mức giảm phần trăm lớn hơn đang lan truyền trên mạng xã hội. Tôi предпочитаю sử dụng các số liệu đóng cửa đã được xác minh thay vì lặp lại một tiêu đề hấp dẫn nhưng chưa được xác nhận.

Và còn một con số khác mà tôi muốn đính chính: Bitcoin không giảm về $73K trong đợt biến động mới nhất này.

BTC gần đây đã tăng vượt $87K , sau đó giảm hơn 3%, giao dịch quanh khu vực $84K . Có thời điểm, giá nhanh chóng giảm xuống dưới 84 nghìn USD, kích hoạt khoảng 280 triệu USD lệnh thanh lý vị thế long trong khoảng thời gian bốn giờ. Điều đó cho thấy đòn bẩy là một phần nguyên nhân của đợt rũ bỏ này.

Giờ đây, câu hỏi quan trọng hơn là:

Đây chỉ đơn giản là một đợt rũ bỏ ngắn hạn, hay thị trường đang bắt đầu đảo chiều xu hướng sâu hơn?

Với tôi, câu trả lời phụ thuộc ít hơn vào một nến đỏ duy nhất và phụ thuộc nhiều hơn vào việc Bitcoin sẽ hành động thế nào quanh các vùng hỗ trợ tiếp theo.

Vùng đầu tiên tôi đang theo dõi là khoảng 83 nghìn–84 nghìn USD. BTC đã cho thấy người mua xuất hiện quanh khu vực này sau khi bị từ chối ở mức 87 nghìn USD. Bên dưới vùng này, khu vực $82K trở nên quan trọng hơn nhiều. Các nhà phân tích theo dõi diễn biến mới nhất cũng xác định $82K là một mức quan trọng cần được giữ vững nếu cấu trúc phục hồi rộng hơn vẫn muốn được duy trì.

Nếu BTC giữ được khu vực này, xây dựng lại vị thế trên $85K và cuối cùng kiểm tra lại $87K , tôi sẽ nhìn nhận diễn biến gần đây thiên về một đợt thiết lập lại đòn bẩy và chốt lời hơn là sự xác nhận về một cuộc đảo chiều xu hướng hoàn toàn.

Nhưng nếu BTC liên tục thất bại trong việc giành lại $85K rồi đánh mất $82K cùng khối lượng bán tăng lên, tình hình sẽ thay đổi. Khi đó, các nhà giao dịch sẽ có lý do thuyết phục hơn để cho rằng thị trường đang chuyển từ một đợt điều chỉnh đơn giản sang một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Thị trường chứng khoán đang cho chúng ta thêm một mảnh ghép.

Nasdaq giảm khoảng 1,1%, trong khi S&P 500 và Dow cũng kết phiên thấp hơn khi lợi suất tăng vọt. Reuters đưa tin giá dầu cũng phục hồi và căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục là một phần của bối cảnh rủi ro. Điều này có nghĩa là sự yếu đi của crypto không diễn ra riêng lẻ. Một yếu tố né tránh rủi ro trên diện rộng đang tác động đồng thời đến công nghệ, cổ phiếu và tài sản kỹ thuật số.

Đó là lý do tôi sẽ không vội gắn nhãn mọi đợt giảm giá là một cơ hội mua.

Đồng thời, tôi cũng sẽ không gọi một đợt BTC bị từ chối mạnh là sự đảo chiều thị trường giá xuống đã được xác nhận.

Thị trường thường cần rũ bỏ đòn bẩy quá mức trước khi quyết định hướng đi tiếp theo. Việc các vị thế long gần đây bị thanh lý cho thấy chính xác vị thế tập trung đông đúc có thể nhanh chóng trở thành nhiên liệu cho một đợt giảm giá như thế nào. Điều quan trọng hiện tại là liệu người mua giao ngay có quay trở lại sau khi đòn bẩy đã được giải phóng hay không.

Trọng tâm của tôi từ đây rất đơn giản:

BTC cần bảo vệ khu vực 83 nghìn–$84K USD, phục hồi lên 85 nghìn USD và cuối cùng chứng minh rằng $87K có thể trở thành hỗ trợ thay vì một vùng bị từ chối khác.

Nếu điều đó xảy ra, đợt rũ bỏ gần đây có thể chuyển thành một giai đoạn tích lũy khác.

Nếu $82K bị phá vỡ dứt khoát, tôi sẽ bắt đầu chú ý nhiều hơn đến khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Đối với thị trường crypto liên quan, tôi đang theo dõi ETH, SOL, XRP và DOGE cùng với BTC. Chúng sẽ cho chúng ta biết liệu dòng vốn có đang quay trở lại các tài sản có beta cao hơn hay các nhà giao dịch vẫn tiếp tục giảm rủi ro.

Mục đích ở đây không phải là dự đoán cây nến tiếp theo.

Mà là xác định những mức giá nơi chính thị trường cung cấp thông tin cho chúng ta.

BTC trên $87K là sức mạnh.
BTC quanh $84K là một phép thử.
BTC dưới $82K sẽ làm thay đổi cấu trúc.

Vì vậy, câu hỏi thực sự không phải là “Bitcoin đã sụp đổ sao?”

Câu hỏi phù hợp hơn là:

Đây là đợt rũ bỏ đòn bẩy giúp thiết lập lại đà tăng — hay là cảnh báo đầu tiên cho thấy đà tăng đã mất động lực?

#USSeptemberCompositePMISurgesTo58.4 #GateSquareMidAutumnReunion