#GateSquareMidAutumnReunion

Một điều tôi học được từ giao dịch là bullish hay bearish không phải là cảm giác — đó là kết luận được xây dựng từ bằng chứng.

Một cây nến xanh không tự động có nghĩa thị trường đang bullish, và một cây nến đỏ cũng không tự động có nghĩa thị trường đang bearish. Giá có thể di chuyển mạnh theo một hướng rồi đảo chiều chỉ vài phút sau. Nếu muốn hiểu thị trường có thể đang hướng về đâu, tôi cần nhìn vào bức tranh lớn hơn và kết hợp nhiều yếu tố thay vì chỉ dựa vào một tín hiệu.

Điều đầu tiên tôi theo dõi là cấu trúc thị trường. Đây có lẽ là nền tảng trong phân tích của tôi. Trong một xu hướng tăng, tôi muốn thấy các đỉnh sau cao hơn và đáy sau cao hơn được duy trì. Trong một xu hướng giảm, tôi muốn thấy các đỉnh sau thấp hơn và đáy sau thấp hơn. Nếu giá phá vỡ một mức cấu trúc quan trọng rồi giữ được phía trên hoặc phía dưới mức đó, điều này có thể cho tôi nhiều thông tin hơn một cây nến đơn lẻ.

Nhưng tôi không coi mọi lần breakout nhỏ là một sự thay đổi xu hướng. Một breakout không có xác nhận rất dễ trở thành fakeout. Tôi muốn xem giá hành xử thế nào sau khi phá vỡ mức đó. Giá có giữ được không? Có retest khu vực đó không? Khối lượng có ủng hộ chuyển động không? Hay giá lập tức quay lại bên trong vùng dao động trước đó?

Điều thứ hai tôi xem xét là hỗ trợ và kháng cự. Giá không di chuyển ngẫu nhiên giữa các mức số. Một số khu vực liên tục thu hút người mua và người bán. Nếu giá giữ trên một vùng hỗ trợ mạnh và tạo ra các đáy sau cao hơn, cấu trúc có thể vẫn tích cực. Nếu một vùng hỗ trợ quan trọng liên tục bị từ chối và cuối cùng bị phá vỡ, thị trường có thể trở nên yếu hơn nhiều.

Tôi cũng đặc biệt chú ý đến thanh khoản. Thị trường thường di chuyển về những khu vực có lượng lớn lệnh và lệnh dừng lỗ đang chờ. Một chuyển động đột ngột vượt lên trên đỉnh trước đó không tự động có nghĩa là một breakout bullish. Đôi khi giá lấy thanh khoản phía trên đỉnh rồi đảo chiều mạnh. Điều tương tự cũng có thể xảy ra bên dưới các đáy trước đó.

Đó là lý do tôi không muốn vào lệnh chỉ vì giá vượt qua một mức. Tôi muốn hiểu điều gì đã xảy ra sau khi thanh khoản bị lấy đi.

Một yếu tố quan trọng khác là khối lượng. Giá cho tôi biết thị trường đang di chuyển về đâu, còn khối lượng có thể cung cấp thêm thông tin về mức độ tham gia đứng sau chuyển động đó. Một breakout đi kèm khối lượng mạnh có thể có ý nghĩa lớn hơn một breakout diễn ra với hoạt động rất yếu. Tuy nhiên, khối lượng vẫn nên được diễn giải trong bối cảnh cụ thể thay vì được xem như một tín hiệu mua hoặc bán độc lập.

Tiếp theo là động lượng.

Nếu giá đang tạo các đỉnh sau cao hơn nhưng động lượng suy yếu, tôi sẽ thận trọng hơn. Nếu giá tiếp tục tạo các đáy sau thấp hơn trong khi áp lực bán vẫn mạnh, tôi không muốn chống lại xu hướng chỉ vì một tài sản trông có vẻ “rẻ”.

Đây là lúc các chỉ báo như RSI hoặc MACD đôi khi có thể hữu ích, nhưng tôi không sử dụng chúng như các nút mua hoặc bán tự động. Chúng là công cụ để hiểu động lượng và các phân kỳ tiềm ẩn. Cấu trúc giá vẫn quan trọng hơn đối với tôi.

Đối với các trader crypto, Bitcoin là một yếu tố quan trọng khác.

Khi BTC có một chuyển động mạnh, nó có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường crypto. Altcoin có thể đi theo Bitcoin tăng trong điều kiện khẩu vị rủi ro mạnh, hoặc bán tháo nhanh chóng khi BTC mất các vùng hỗ trợ quan trọng. Đó là lý do khi phân tích một altcoin, tôi không xem biểu đồ của nó một cách tách biệt. Tôi cũng kiểm tra BTC đang diễn biến thế nào.

Tôi cũng theo dõi sự thống trị của BTC và thanh khoản tổng thể của thị trường vì dòng vốn có thể luân chuyển giữa Bitcoin, các altcoin vốn hóa lớn và những tài sản nhỏ hơn. Đôi khi một altcoin yếu không phải vì câu chuyện riêng của nó đã thay đổi, mà vì dòng vốn đang chảy sang nơi khác.

Tiếp theo là Open Interest và funding.

Open Interest cho thấy lượng vị thế futures đang hoạt động trên thị trường. Giá tăng cùng với Open Interest tăng có thể cho thấy các vị thế mới đang được mở, nhưng điều đó không tự động có nghĩa chuyển động này lành mạnh hoặc bền vững. Funding cũng có thể cho thấy vị thế long hoặc short đã trở nên quá đông đúc hay chưa.

Nếu tất cả mọi người đều cùng đứng về một hướng, tôi sẽ thận trọng hơn.

Một thị trường long quá đông đúc có thể trải qua một đợt long squeeze. Một thị trường short quá đông đúc có thể trải qua một đợt short squeeze.

Đó là lý do tôi không đơn giản nghĩ rằng: “Open Interest đang tăng, vậy giá chắc chắn phải tăng.”

Tôi muốn hiểu các vị thế đứng sau chuyển động đó.

Một yếu tố quan trọng khác là thanh lý. Các sự kiện thanh lý lớn có thể tạo ra những chuyển động cực nhanh vì các vị thế sử dụng đòn bẩy bị đóng cưỡng bức. Đôi khi một đợt quét thanh lý mạnh có thể loại bỏ đòn bẩy quá mức và tạo điều kiện ổn định. Những lúc khác, nó có thể là khởi đầu của một chuyển động xu hướng lớn hơn. Bối cảnh rất quan trọng.

Và sau đó chúng ta có một trong những yếu tố tác động lớn nhất đến thị trường:

TIN TỨC.

Tin tức có thể hoàn toàn thay đổi một thiết lập kỹ thuật.

Các quyết định về lãi suất, dữ liệu lạm phát, báo cáo việc làm, bài phát biểu của ngân hàng trung ương, diễn biến ETF, các quyết định quản lý quan trọng, tin tức liên quan đến sàn giao dịch, các vụ hack lớn, sự kiện địa chính trị và những thông báo lớn từ doanh nghiệp hoặc tổ chức đều có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Đó là lý do tôi không bao giờ muốn vào một giao dịch lớn mà chưa biết liệu các sự kiện kinh tế quan trọng hoặc sự kiện đặc thù crypto có sắp diễn ra hay không.

Một biểu đồ trông hoàn hảo có thể thất bại khi tin tức bất ngờ xuất hiện.

Ví dụ, nếu cấu trúc kỹ thuật có vẻ bullish nhưng một công bố kinh tế quan trọng sắp diễn ra, tôi có thể giảm khối lượng vị thế, chờ thông báo hoặc đơn giản là đứng ngoài cho đến khi biến động lắng xuống.

Tôi cũng theo dõi môi trường kinh tế vĩ mô rộng hơn.

Đối với crypto và các tài sản rủi ro khác, lãi suất, lợi suất trái phiếu, đồng đô la Mỹ, kỳ vọng lạm phát, điều kiện thanh khoản và chính sách của ngân hàng trung ương có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Thị trường có thể đang có động lượng kỹ thuật mạnh, nhưng các điều kiện vĩ mô thay đổi có thể nhanh chóng làm thay đổi động lượng đó.

Chỉ số Đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Kho bạc là những yếu tố đặc biệt hữu ích trong bức tranh rộng hơn vì chúng có thể ảnh hưởng đến điều kiện tài chính và khẩu vị rủi ro. Tôi không xem chúng là các tín hiệu nghịch đảo hoàn hảo, nhưng chúng có thể cung cấp bối cảnh giá trị.

Một điều khác tôi theo dõi là mối tương quan.

Bitcoin, Ethereum, cổ phiếu, vàng, đồng đô la và các tài sản rủi ro khác không phải lúc nào cũng di chuyển cùng nhau, nhưng mối quan hệ giữa chúng có thể thay đổi tùy thuộc vào môi trường thị trường. Nếu cổ phiếu đang bị bán tháo mạnh và crypto cũng đang mất hỗ trợ, tôi không muốn bỏ qua tín hiệu né tránh rủi ro rộng hơn đó chỉ vì một biểu đồ crypto trông có vẻ bullish.

Tiếp theo là phân tích khung thời gian.

Biểu đồ 5 phút có thể trông cực kỳ bullish trong khi biểu đồ ngày vẫn bearish.

Đây là một trong những cách dễ nhất khiến trader nhầm lẫn một đợt hồi phục ngắn hạn với sự đảo chiều xu hướng thực sự.

Tôi thích bắt đầu với khung thời gian cao hơn để hiểu cấu trúc lớn hơn, sau đó chuyển xuống các khung thời gian thấp hơn để tìm điểm vào. Khung thời gian cao hơn cung cấp bối cảnh; khung thời gian thấp hơn giúp tôi quản lý giao dịch.

Tôi cũng chú ý đến phản ứng của giá tại các mức quan trọng thay vì dự đoán từng cây nến.

Nếu giá chạm kháng cự và người bán liên tục xuất hiện, đó là thông tin.

Nếu giá chạm hỗ trợ và người mua liên tục bảo vệ mức đó, đó là thông tin.

Nếu giá phá vỡ một mức quan trọng và retest thành công, đó là thông tin.

Giao dịch trở nên ít phụ thuộc vào việc phỏng đoán hơn và tập trung nhiều hơn vào quan sát cách thị trường hành xử.

Đối với tôi, sai lầm lớn nhất là cố gắng ép bản thân phải có quan điểm bullish hoặc bearish quá sớm.

Đôi khi câu trả lời đúng đơn giản là:

“Thị trường vẫn chưa xác nhận.”

Nếu cấu trúc không rõ ràng, khối lượng yếu, thanh khoản lộn xộn, Open Interest quá mức, tin tức quan trọng sắp xuất hiện và giá bị mắc kẹt trong một vùng dao động, tôi không cần phải tự tạo ra một hướng đi.

Tôi có thể chờ.

Trước khi vào một giao dịch, danh sách kiểm tra của tôi rất đơn giản:

Cấu trúc thị trường. Hỗ trợ và kháng cự. Thanh khoản. Khối lượng. Động lượng. Hướng đi của Bitcoin. Open Interest. Funding. Thanh lý. Điều kiện vĩ mô. Tin tức quan trọng. Xu hướng trên khung thời gian cao hơn.

Tôi không kỳ vọng mọi yếu tố đều chỉ chính xác về cùng một hướng. Thị trường hiếm khi rõ ràng đến vậy.

Thay vào đó, tôi tìm kiếm sự đồng thuận của nhiều yếu tố.

Khi nhiều yếu tố độc lập cùng ủng hộ một ý tưởng, tôi có nhiều thông tin hơn để dựa vào. Khi chúng mâu thuẫn mạnh mẽ, tôi sẽ thận trọng hơn.

Và ngay cả sau tất cả những điều đó, tôi vẫn xác định điều kiện vô hiệu trước khi vào lệnh.

Bởi vì phân tích không đảm bảo kết quả.

Bullish không có nghĩa giá chắc chắn phải tăng. Bearish không có nghĩa giá chắc chắn phải giảm.

Nó chỉ mô tả những bằng chứng và điều kiện thị trường mà tôi đang quan sát tại thời điểm đó.

Thị trường có thể thay đổi.

Xu hướng thiên kiến của tôi có thể thay đổi.

Và nếu bằng chứng thay đổi, quan điểm của tôi cũng nên thay đổi theo.

Đó là điều tôi tin rằng tạo nên sự khác biệt giữa giao dịch có kỷ luật và chỉ đơn giản là hy vọng biểu đồ di chuyển theo hướng chúng ta mong muốn.

Đừng giao dịch theo dự đoán của bạn. Hãy giao dịch theo kế hoạch, quản lý rủi ro và để thị trường chứng minh ý tưởng của bạn đúng hay sai.

#ShareWeekly @GateSquare @Gate_Square