#FedAnnounceRateDecisionSoon

Điều đầu tiên tôi theo dõi trước quyết định của Fed không phải là bản thân quyết định đó — mà là những gì các dữ liệu mới nhất đã tác động lên thị trường.

Báo cáo CPI tháng 8 đã thay đổi tâm lý thị trường.

CPI toàn phần của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước và 2,4% so với cùng kỳ năm trước. Phần quan trọng là con số CPI lõi theo tháng: các nhà kinh tế dự kiến 0,2%, nhưng số liệu thực tế lên tới 0,3%.

Mức này đủ để thúc đẩy các nhà giao dịch nghiêng về quan điểm Fed cứng rắn hơn. Trước khi CPI được công bố, khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 vẫn đang được tranh luận gay gắt. Sau báo cáo, kỳ vọng tăng lãi suất đã tăng mạnh, với Reuters đưa tin xác suất khoảng 85% cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản đã được phản ánh vào hợp đồng tương lai lãi suất.

Nhưng điều thú vị là phản ứng đầu tiên của thị trường không phải là một động thái né tránh rủi ro rõ rệt.

Cổ phiếu Mỹ thực tế đã tăng sau khi CPI được công bố, với S&P 500 và Nasdaq đều tăng khoảng 0,8% trong ngày hôm đó. Lý do rất đáng chú ý: số liệu lạm phát đủ nóng để làm tăng kỳ vọng tăng lãi suất, nhưng bản thân CPI toàn phần không tạo ra cú sốc tăng vượt dự kiến. Thị trường đã chuẩn bị cho một báo cáo lạm phát cao hơn.

Tuy nhiên, kể từ đó, tâm lý đã trở nên thận trọng hơn.

Phiên giao dịch mới nhất cho thấy chính xác lý do quyết định của Fed có ý nghĩa quan trọng. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 5%, mức cao nhất kể từ năm 2023, trong khi S&P 500 giảm 0,48% và Nasdaq giảm 0,56%. Cổ phiếu ngành bán dẫn chịu ảnh hưởng đặc biệt nặng nề, với chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 5,9%.

Vì vậy, thị trường đã bắt đầu điều chỉnh theo môi trường lãi suất cao hơn.

Và giờ đây, sự kiện lớn hơn sắp diễn ra.

Cuộc họp ngày 15–16 tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang đến gần, với quyết định lãi suất dự kiến được công bố vào thứ Tư. Khảo sát mới nhất của Reuters với các nhà kinh tế cho thấy 85% dự kiến Fed sẽ tăng 25 điểm cơ bản lên mức 3,75%–4,00%, và ngày càng nhiều người dự kiến sẽ có ít nhất một đợt tăng bổ sung vào tháng 3 năm 2027.

Với tôi, phần đáng chú ý không chỉ đơn giản là Fed có tăng lãi suất hay không.

Một đợt tăng 25 điểm cơ bản ngày càng trở thành kịch bản cơ sở của thị trường. Biến động thực sự có thể đến từ tuyên bố, các dự báo và định hướng về những gì sẽ diễn ra tiếp theo.

Nếu Fed tăng 25 điểm cơ bản nhưng phát tín hiệu rằng mức này có thể là đủ, các tài sản rủi ro có thể tăng nhẹ để thở phào, bởi các nhà giao dịch có thể bắt đầu định giá một lộ trình ít quyết liệt hơn.

Nhưng nếu Fed tăng lãi suất và làm rõ rằng một động thái khác có thể xảy ra do lạm phát vẫn dai dẳng, các cổ phiếu công nghệ beta cao, crypto và những tài sản rủi ro khác có thể phải chịu thêm một đợt áp lực.

Còn một vấn đề khác ở phía sau: dầu mỏ.

Dầu Brent đã vượt 100 USD, tạo thêm một rủi ro lạm phát vào đúng thời điểm bất lợi. Giá năng lượng cao hơn có thể khiến cuộc chiến chống lạm phát của Fed trở nên khó khăn hơn và giữ lợi suất trái phiếu ở mức cao.

Đó là lý do tôi không muốn đuổi theo cây nến đầu tiên sau khi thông báo được đưa ra.

Thị trường hoàn toàn có thể tăng mạnh theo tiêu đề, đảo chiều khi giọng điệu của Powell được hiểu rõ, rồi mới chọn hướng đi thực sự sau đó.

Kế hoạch của tôi sẽ rất đơn giản: theo dõi đồng thời lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ, đồng đô la và phản ứng của Nasdaq.

Nếu lợi suất giảm và nhóm công nghệ bắt đầu phục hồi, khẩu vị rủi ro có thể nhanh chóng quay trở lại.

Nếu lợi suất duy trì trên 5%, đồng đô la mạnh lên và Nasdaq tiếp tục mất đà, tôi thà bảo toàn vốn còn hơn FOMO vào một nhịp hồi.

Quyết định lãi suất chỉ là một con số.

Giao dịch thực sự nằm ở cách thị trường diễn giải bước đi tiếp theo của Fed.

FedCôngBố QuyếtĐịnhLãiSuấtSớm

#GateMeme #GateTrenchesZeroGas #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square
$BTC

‌$ETH