Dữ liệu thị trường của CoinDesk trong tháng 8 cho thấy một sự chuyển dịch đáng kể trong bối cảnh phái sinh crypto: các hợp đồng tương lai vĩnh cửu dựa trên Tài sản Thực (RWA) đang phát triển từ một thử nghiệm ngách thành động lực chính thúc đẩy khối lượng giao dịch và thị phần sàn.

Các số liệu chính

Khối lượng RWA tăng vọt: Khối lượng 64,7 tỷ USD của Gate (tăng 158% so với tháng trước) và thị phần tăng gấp đôi lên 12,6% đã củng cố vị thế của nền tảng này trong nhóm ba sàn hàng đầu về cổ phiếu, hàng hóa và phái sinh cổ phiếu được token hóa.

Thị trường CEX (Sàn giao dịch tập trung) nói chung: Tổng khối lượng giao dịch phái sinh trên các sàn tập trung đạt 3,4 nghìn tỷ USD trong tháng 8 (tăng 11,3% so với tháng trước). Khối lượng phái sinh tổng thể 287 tỷ USD của Gate (xếp thứ 4 toàn cầu) cho thấy tốc độ tăng trưởng của nền tảng này đang vượt xa xu hướng chung của thị trường.

Các điểm chính

1. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu RWA: Chiến trường mới trong crypto

Trong khi khối lượng giao dịch crypto tiêu chuẩn thường đình trệ trong những tháng hè có biến động thấp, nhu cầu tiếp cận 24/7 với các tài sản tài chính truyền thống—như cổ phiếu Mỹ, hàng hóa và phái sinh chỉ số—đã tăng vọt. Các nền tảng cung cấp nhiều hợp đồng cổ phiếu—chẳng hạn như Gate, với danh sách hơn 400 phái sinh cổ phiếu và ETF—đang giành thị phần từ các sàn chỉ tập trung vào tài sản crypto gốc. 2. So sánh các sàn giao dịch tập trung (CEX) và DeFi đối với tài sản thực

Sự phân mảnh thanh khoản trên các thị trường cổ phiếu truyền thống khiến sổ lệnh CEX trở thành một giải pháp tự nhiên để tiếp cận toàn cầu liền mạch. Trong khi các DEX (sàn giao dịch phi tập trung) tiếp tục giành thị phần trong giao dịch crypto giao ngay thuần túy—đạt gần 18,7% tổng khối lượng giao ngay—các sàn tập trung vẫn duy trì vị thế thống trị trong các sản phẩm phái sinh khối lượng lớn nhờ thanh khoản sâu và hệ thống ký quỹ chéo thống nhất.

3. Phân bổ lại thị phần

Các sàn quy mô trung bình theo đuổi chiến lược tích cực về việc niêm yết RWA đang cho thấy khả năng thu hút dòng giao dịch đáng kể từ nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Việc thị phần tăng gấp đôi lên 12,6% chỉ trong một tháng cho thấy đây không chỉ là một đợt tăng tạm thời; thay vào đó, điều này phản ánh mức độ tương tác mạnh mẽ của người dùng và khả năng định vị sản phẩm thành công.

Các câu hỏi cần theo dõi

Triển vọng pháp lý: Khi khối lượng giao dịch cổ phiếu token hóa và RWA (Tài sản Thực) đạt mức hàng nghìn tỷ USD mỗi năm, các cơ quan quản lý tài chính toàn cầu sẽ giám sát chặt chẽ hoạt động tiếp cận cổ phiếu xuyên biên giới 24/7 và các giới hạn đòn bẩy.

Mức tăng khối lượng cao đôi khi có thể bắt nguồn từ hoạt động giao dịch ngắn hạn hoặc các chương trình khuyến khích lợi suất. Việc duy trì vị trí trong nhóm ba sàn hàng đầu phụ thuộc vào khả năng duy trì khối lượng vị thế mở cao và tỷ lệ funding thấp thông qua các nhà cung cấp thanh khoản tổ chức.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.