#ShareWeekly
XAU/USD hôm nay đang thể hiện đặc tính rất khác so với giai đoạn tăng giá gần đây.

Vàng đang giao dịch quanh mức 4.332 USD, sau đợt bán tháo mạnh hôm qua và nỗ lực ổn định trong hôm nay. Báo giá giao ngay mới nhất có thể truy cập cho thấy biên độ trong ngày quanh mức 4.324–4.434 USD, trong khi vàng vẫn chịu áp lực trong tuần này.

Điều đáng chú ý là bên mua vẫn đang bảo vệ khu vực 4.300 USD, dù môi trường vĩ mô đã trở nên kém thuận lợi hơn nhiều đối với vàng.

Dữ liệu PPI hôm qua cho thấy giá sản xuất tại Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước và 5,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8. Đồng thời, giá dầu đã tăng vọt do căng thẳng Trung Đông tái diễn, đẩy kỳ vọng lạm phát và lợi suất Kho bạc lên cao hơn.

Sự kết hợp này đang tạo ra một bài toán khó đối với vàng.

Rủi ro địa chính trị thường hỗ trợ nhu cầu tài sản trú ẩn, nhưng giá dầu cao hơn cũng làm gia tăng lo ngại lạm phát. Nếu các nhà giao dịch phản ứng bằng cách định giá lãi suất cao hơn, lợi suất Kho bạc và đồng USD có thể lấn át nhu cầu trú ẩn truyền thống đối với vàng.

Đó chính xác là những gì chúng ta đã chứng kiến hôm qua.

Vàng giao ngay giảm hơn 1%, với mức thấp trong phiên chạm khoảng 4.323,78 USD, sau khi PPI củng cố kỳ vọng tăng lãi suất.

Hiện thị trường đang chờ đợi CPI.

Đây là chất xúc tác lớn tiếp theo vì Fed sẽ họp vào ngày 15–16 tháng 9. Một số liệu lạm phát thấp hơn có thể làm giảm phần nào áp lực tăng lãi suất gần đây và tạo dư địa để vàng phục hồi. Một con số cao hơn, đặc biệt là chỉ số lõi mạnh hơn, có thể sẽ tiếp tục hỗ trợ lợi suất và đồng USD, đồng thời khiến vùng đáy 4.300 USD trở nên quan trọng hơn nhiều.

Xét trên biểu đồ, 4.300–4.325 USD là vùng cầu lớn đầu tiên.

Vàng gần đây nhiều lần tìm thấy bên mua quanh khu vực này, và mức thấp hôm qua gần như rơi trực tiếp vào bên trong vùng đó. Nếu khu vực này tiếp tục trụ vững, nhịp đi hiện tại vẫn có thể phát triển thành một đợt điều chỉnh giảm thay vì đảo chiều xu hướng lớn hơn.

Vùng kháng cự đầu tiên mà tôi quan tâm là 4.400 USD.

Đây vừa là một ngưỡng tâm lý, vừa là khu vực nhiều lần đóng vai trò điểm quyết định. Vàng cần lấy lại mốc này một cách thuyết phục trước khi tôi xem cấu trúc ngắn hạn đã cải thiện đáng kể.

Trên 4.400 USD, vùng quan trọng tiếp theo là 4.430–4.455 USD. Một cú phá vỡ rõ ràng và duy trì trên vùng này sẽ cho thấy bên mua đang giành lại quyền kiểm soát sau đợt bán tháo gần đây.

Xa hơn, 4.500 USD trở thành kháng cự tâm lý lớn tiếp theo.

Cấu trúc gần đây vẫn đang cho thấy các đỉnh thấp hơn sau khi bị từ chối tại vùng 4.600 USD trở lên vào đầu tháng. Vì vậy, tôi không muốn gọi đây là xu hướng tăng chỉ vì vàng đang giữ được mốc 4.300 USD.

Vàng cần chứng minh điều đó.

Khối lượng là một hạn chế khác đối với vàng giao ngay. Không có một con số khối lượng thị trường giao ngay tập trung duy nhất nào tương đương với sàn giao dịch tiền mã hóa, vì vậy tôi thà bỏ qua con số đó còn hơn tạo ra cảm giác chính xác giả tạo.

Đối với phái sinh, có một số thông tin hữu ích. Một ảnh chụp gần đây về hợp đồng vĩnh cửu GOLD trên Hyperliquid cho thấy khối lượng hợp đồng mở khoảng 328,4 triệu USD, khối lượng 24 giờ là 78,1 triệu USD và mức funding khoảng +0,0016% mỗi giờ tính đến ngày 10 tháng 9. Đây chỉ là một nền tảng duy nhất và đại diện cho hợp đồng vĩnh cửu vàng tổng hợp, không phải toàn bộ thị trường vàng toàn cầu, vì vậy tôi sẽ xem đây là thông tin về vị thế thay vì một con số OI hoàn chỉnh trên toàn thị trường.

BTC cũng quan trọng đối với môi trường rủi ro rộng hơn, dù vàng hiện đang được thúc đẩy trực tiếp hơn nhiều bởi lãi suất, đồng USD và rủi ro địa chính trị.

Bức tranh vĩ mô lớn hơn vẫn mang tính phòng thủ: đồng USD đang ở gần mức cao nhất trong một tuần, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ quanh mức 4,94% và giá dầu vẫn trên 100 USD sau cú sốc địa chính trị gần đây.

Điều đó có nghĩa là vàng cần một bất ngờ lạm phát thấp hơn, lợi suất giảm, đồng USD yếu hơn hoặc nhu cầu trú ẩn mạnh hơn để tạo ra một nhịp tăng bền vững.

Kịch bản tăng giá của tôi khá đơn giản.

Tôi muốn thấy vùng 4.300–4.325 USD trụ vững, sau đó lấy lại mốc 4.400 USD bằng một nến đóng cửa mạnh trên khung giờ hoặc 4H. Tín hiệu xác nhận mạnh hơn sẽ là phá vỡ trên 4.455 USD, sau đó kiểm tra lại thành công.

Một lệnh mua dựa trên xác nhận quanh vùng 4.400–4.415 USD sau khi lấy lại được mốc này sẽ hợp lý hơn đối với tôi so với việc mua trực tiếp tại vùng hỗ trợ mà không có xác nhận.

Mức vô hiệu hóa hợp lý sẽ là một nhịp di chuyển duy trì trở lại dưới 4.300 USD.

Các mục tiêu tăng giá khi đó sẽ lần lượt khoảng 4.455 USD, 4.500 USD và 4.600 USD.

Với điểm vào 4.405 USD và mức vô hiệu hóa 4.295 USD, rủi ro ban đầu là khoảng 110 USD. Nhịp tăng lên 4.455 USD mang lại khoảng 0,45R, lên 4.500 USD khoảng 0,86R và lên 4.600 USD khoảng 1,77R. Điều đó cho tôi biết một điều quan trọng: thiết lập mua ngay lập tức không mang lại tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro hấp dẫn, trừ khi điểm vào được cải thiện hoặc mức dừng lỗ có thể được siết chặt về mặt kỹ thuật sau khi có xác nhận.

Đó là lý do tôi sẽ không ép mình phải giao dịch.

Kịch bản giảm giá trở nên rõ ràng hơn nhiều nếu mốc 4.300 USD bị phá vỡ.

Tôi muốn thấy một nến đóng cửa dứt khoát dưới vùng này, sau đó là một lần lấy lại thất bại. Điều đó sẽ cho thấy vùng hỗ trợ đã chuyển từ vùng cầu thành kháng cự.

Trong trường hợp đó, vùng giảm giá đầu tiên sẽ nằm quanh 4.250–4.265 USD, tiếp theo là vùng tâm lý 4.200 USD. Nếu lực bán tăng tốc, khu vực lớn tiếp theo sẽ nằm quanh 4.100–4.150 USD.

Đối với giao dịch khi phá vỡ, tôi sẽ chờ lần kiểm tra lại thất bại thay vì bán khống ngay cú tăng vọt đầu tiên xuống dưới 4.300 USD.

Luận điểm giảm giá sẽ bị vô hiệu nếu vàng nhanh chóng lấy lại 4.300 USD rồi thiết lập trạng thái chấp nhận giá trên mốc này.

Do đó, chiến lược tôi ưu tiên lúc này là xác nhận thay vì dự đoán.

Vàng đang nằm quá gần một vùng hỗ trợ lớn để có thể mù quáng bán khống, nhưng môi trường vĩ mô cũng quá diều hâu để có thể mù quáng mua vào.

Thiết lập mua tốt nhất là lấy lại 4.400 USD có xác nhận, tốt nhất là tiếp theo đó phá vỡ 4.455 USD.

Thiết lập bán tốt hơn là phá vỡ 4.300 USD có xác nhận và kiểm tra lại thất bại.

Cho đến khi một trong những điều kiện đó xảy ra, tôi sẽ xem vùng 4.300–4.400 USD là vùng quyết định thay vì nơi để ép mình mở vị thế.

Quản trị rủi ro càng quan trọng hơn quanh thời điểm CPI và việc định giá lại chính sách của Fed. Tôi sẽ duy trì rủi ro khoảng 1–2% vốn giao dịch cho mỗi lệnh. Khối lượng vị thế nên được tính dựa trên khoảng cách giữa điểm vào và mức vô hiệu hóa. Nếu mức dừng lỗ cần rộng hơn do biến động gia tăng, vị thế nên nhỏ hơn — không phải ngược lại.

Thiên hướng cuối cùng của tôi là trung lập, với xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn.

Cấu trúc vàng dài hạn chưa đột nhiên biến mất, nhưng thị trường trước mắt đang chịu sự chi phối của lợi suất, đồng USD và kỳ vọng lãi suất.

4.300 USD là mốc then chốt.

Giữ được mốc này và lấy lại vùng 4.400–4.455 USD, phe tăng giá sẽ bắt đầu giành lại quyền kiểm soát.

Phá vỡ 4.300 USD và không thể lấy lại mốc này, tôi sẽ chuyển hẳn sang thiên hướng giảm giá về các mức 4.250 USD, 4.200 USD và có khả năng là 4.100–4.150 USD.

Hiện tại, tôi muốn để vàng tự cho thấy hướng đi thay vì đoán bên nào sẽ thắng.

#AppleEvent #GateMeme #GateLaunchesTrenchesWith0GasFee @GateSquare @Gate_Square

$XAU