#USStocksRecordSixthLargestWeeklyInflowSince2008

US500 đang ngày càng giống một bài kiểm tra xem phe mua có thể bảo vệ xu hướng tăng rộng hơn hay không, thay vì chỉ là một nhịp giảm đơn giản.

S&P 500 đóng cửa phiên gần nhất ở mức 7.636,36, giảm khoảng 0,5%, kéo mức giảm trong tuần lên khoảng 1,1%. Chỉ số vẫn tăng khoảng 11,6% trong năm 2026, nhưng xu hướng ngắn hạn đã suy yếu đáng kể.

Điều thay đổi là áp lực vĩ mô. Dầu thô Brent đã tăng trở lại trên $100, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng trên 4,8%. Sự kết hợp này gây bất lợi cho cổ phiếu vì giá năng lượng cao hơn có thể củng cố lạm phát, trong khi lợi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ cổ phiếu. Thị trường hiện đang chờ dữ liệu PPI và CPI của Mỹ, những yếu tố có thể ảnh hưởng lớn đến kỳ vọng về quyết định của Fed trong tháng 9.

Diễn biến giá gần đây cũng cho thấy đây không chỉ là một phiên yếu. US500 đã giảm trong nhiều phiên, và độ rộng thị trường đã xấu đi: chỉ khoảng 38% cổ phiếu S&P 500 nằm trên đường trung bình động 50 ngày, mức thấp nhất kể từ tháng 4. Điều đó cho thấy sự suy yếu đang lan rộng hơn thay vì chỉ giới hạn ở một vài cổ phiếu vốn hóa lớn.

Từ góc độ kỹ thuật, 7.600–7.620 là vùng đầu tiên tôi sẽ theo dõi phản ứng của phe mua. Mức đóng cửa gần đây quanh 7.636 khiến chỉ số tiến sát vùng này, vì vậy một phản ứng mạnh tại đó có thể tạo ra nhịp hồi nhẹ.

Phía trên thị trường, 7.680–7.700 là vùng phục hồi đầu tiên. Nếu US500 có thể giành lại vùng này và giữ vững, áp lực bán sẽ bắt đầu mất đi phần nào độ tin cậy. Vùng quan trọng tiếp theo sẽ là khoảng 7.750–7.780, tiếp đó là khu vực đỉnh kỷ lục trước đó.

Điểm mấu chốt là tôi chưa muốn gọi đợt giảm hiện tại là một sự đảo chiều xu hướng hoàn toàn. Chỉ số vẫn tương đối gần vùng đỉnh kỷ lục, và xu hướng lớn trong năm 2026 vẫn tích cực. Tuy nhiên, việc mất mốc 7.600 với động lượng mạnh sẽ khiến bức tranh ngắn hạn thay đổi đáng kể.

Do đó, kịch bản tăng giá của tôi sẽ yêu cầu US500 bảo vệ được vùng 7.600–7.620, sau đó giành lại 7.680–7.700. Tôi ưu tiên chờ kiểm tra lại vùng vừa giành lại thay vì vào lệnh trong cây nến tăng mạnh đầu tiên. Nếu xuất hiện tín hiệu xác nhận đó, lộ trình tăng sẽ là 7.750–7.780 trước tiên, sau đó là 7.820, với vùng đỉnh trước đó là mục tiêu thứ ba.

Đối với giao dịch dựa trên vùng hỗ trợ, điểm vô hiệu sẽ là một chuyển động dứt khoát xuống dưới 7.580–7.600, tùy thuộc vào điểm vào lệnh cụ thể. Nếu hỗ trợ bị phá vỡ rõ ràng, tôi sẽ không tiếp tục bảo vệ quan điểm tăng giá chỉ vì chỉ số đã giảm trước đó.

Kịch bản giảm giá trở nên rõ ràng hơn nhiều khi nằm dưới 7.600. Một nhịp phá vỡ, sau đó không thể giành lại 7.600, sẽ cho thấy phe bán đang giành quyền kiểm soát. Trong tình huống đó, tôi sẽ theo dõi 7.550 trước tiên, sau đó là 7.500, với 7.450 là mục tiêu giảm sâu hơn nếu áp lực vĩ mô tăng tốc.

Cũng cần phân biệt rõ giữa một nhịp điều chỉnh bình thường và một đợt phá vỡ theo hướng né tránh rủi ro. Nếu dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến trong khi giá dầu và lợi suất trái phiếu Kho bạc vẫn ở mức cao, US500 có thể chứng kiến thêm một làn sóng bán. Mặt khác, lạm phát hạ nhiệt và lợi suất giảm có thể nhanh chóng đưa phe mua trở lại với các cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ.

Do đó, chiến lược giao dịch tôi ưu tiên là chờ xác nhận thay vì dự đoán. Tôi chỉ tìm kiếm lệnh mua sau khi hỗ trợ được giữ vững và 7.680–7.700 được giành lại, hoặc chỉ cân nhắc phía giảm giá sau khi 7.600 bị phá vỡ và không thể phục hồi. Giao dịch trực tiếp ở giữa phạm vi này mang lại tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận kém hơn nhiều.

Về quản lý rủi ro, tôi sẽ giữ mức rủi ro ban đầu quanh 1% vốn giao dịch, với 2% chỉ dành cho một tín hiệu xác nhận rất mạnh. Nên giảm quy mô vị thế nếu cần đặt mức dừng lỗ rộng hơn. Mục tiêu không phải là dự đoán mọi chuyển động của chỉ số; mà là chỉ thực hiện giao dịch khi thị trường cung cấp đủ thông tin để biện minh cho rủi ro.

Quan điểm hiện tại của tôi về US500 là trung lập đến hơi thiên về giảm giá trong ngắn hạn. Trên 7.700, đà phục hồi sẽ trở nên thuyết phục hơn. Trên 7.780, động lượng có thể cải thiện đáng kể. Dưới 7.600, tôi sẽ trở nên thận trọng hơn và bắt đầu theo dõi 7.550, 7.500 và 7.450.

Hiện tại, thị trường đang đặt ra một câu hỏi đơn giản: liệu phe mua có thể biến 7.600 thành vùng hỗ trợ, hay áp lực vĩ mô cuối cùng sẽ đẩy S&P 500 vào một đợt điều chỉnh sâu hơn? Phản ứng đó quan trọng hơn việc cố gắng dự đoán cây nến tiếp theo.

#AppleEvent
#GateMeme
#GateLaunchesTrenchesWith0GasFee
@GateSquare @Gate_Square