#AugustNFPBeatsExpectations

#BTC — Báo cáo việc làm đã thay đổi thiết lập ngắn hạn
Báo cáo việc làm tháng 8 của Mỹ đưa ra con số cao hơn nhiều so với mức thị trường đã chuẩn bị.

Bảng lương phi nông nghiệp tăng 162 nghìn, cao hơn nhiều so với mức đồng thuận khoảng 56 nghìn, trong khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 4,1%. Quan trọng hơn, các tháng trước đó được điều chỉnh tăng tổng cộng 55 nghìn, loại bỏ một phần điểm yếu mà các nhà đầu tư đã dự đoán từ thị trường lao động.

Phản ứng của thị trường diễn ra ngay lập tức.

Bitcoin giảm từ khoảng $81K và giao dịch dưới $80K sau khi báo cáo được công bố, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng mạnh. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tiến gần 4,80% và kỳ hạn 2 năm hướng tới 4,40%. Đây là mối liên hệ then chốt đối với BTC hiện tại: việc làm mạnh làm giảm tính cấp thiết của nới lỏng tiền tệ, trong khi lợi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản rủi ro.

BTC hiện ở quanh mức 79,6 nghìn USD, với biên độ trong ngày khoảng 78,7 nghìn–81,4 nghìn USD.

Đối với biểu đồ ngắn hạn, trước tiên tôi đang theo dõi vùng 78,5 nghìn USD–$79K . Việc giữ được vùng này có thể tạo cơ hội để phe mua khôi phục đà tăng và kiểm tra lại vùng 81 nghìn–82 nghìn USD.

Tuy nhiên, tôi sẽ không gọi đà tăng này là tín hiệu tích cực trở lại cho đến khi BTC giành lại phần trên của vùng đó với khối lượng thuyết phục.

Kháng cự lớn hơn vẫn nằm quanh vùng 82 nghìn–82,8 nghìn USD. Một cú phá vỡ rõ ràng lên trên 82,8 nghìn USD, được hỗ trợ bởi nhu cầu mua giao ngay mạnh, sẽ cải thiện cấu trúc và đưa $86K và có thể cả $90K trở lại tâm điểm.

Ở chiều ngược lại, việc mất mốc 78,5 nghìn USD sẽ khiến 75,7 nghìn USD trở thành mức tiếp theo mà tôi theo dõi sát sao. Bên dưới mức đó, vùng rộng hơn quanh 71,8 nghìn USD sẽ trở nên quan trọng hơn nhiều.

Đằng sau biến động này còn có một tín hiệu đáng chú ý từ các tổ chức. Các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền vào khoảng $731M trong ngày thứ Năm, đưa tổng tài sản ròng của các ETF vượt 103 tỷ USD. Điều đó cho thấy nhu cầu từ các tổ chức chưa biến mất, nhưng phản ứng giá hôm thứ Sáu chứng minh rằng các điều kiện vĩ mô vẫn có thể lấn át một ngày có dòng tiền ETF mạnh.

Kịch bản tăng giá vì thế chưa kết thúc.

Nếu dữ liệu lạm phát sắp tới đủ thấp để làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất, lợi suất có thể hạ nhiệt và BTC có thể nhanh chóng phục hồi. Kịch bản giảm giá thì ngược lại: áp lực lạm phát dai dẳng cùng việc làm mạnh có thể duy trì lợi suất ở mức cao và trì hoãn nới lỏng tiền tệ.

Đó là lý do tuần tới rất quan trọng.

Báo cáo CPI ngày 11 tháng 9 hiện là một trong những chất xúc tác lớn nhất trước cuộc họp ngày 15–16 tháng 9 của Fed. Thị trường đã tăng xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 sau báo cáo việc làm, nhưng quyết định cuối cùng sẽ phụ thuộc vào bức tranh lạm phát và kinh tế rộng hơn.

Kết luận của tôi rất đơn giản:

78,5 nghìn USD là đường hỗ trợ ngắn hạn mà tôi muốn phe bò bảo vệ.
82,8 nghìn USD là mức phá vỡ mà tôi muốn thấy được giành lại.
75,7 nghìn USD là mức khiến tôi thận trọng hơn nhiều.

Tôi không quan tâm đến việc dự đoán từng cây nến sau biến động từ NFP.

Tôi đang theo dõi giá, khối lượng, lợi suất và dữ liệu lạm phát tiếp theo để xem BTC thực sự xác nhận hướng đi nào.