#AnthropicSigns35BCloudDeal

Thỏa thuận $35B Anthropic thực sự là câu chuyện về nền kinh tế vật chất phía sau AI.

Anthropic được cho là đã ký thỏa thuận điện toán đám mây trị giá 35 tỷ USD với Lambda, công ty được Nvidia hậu thuẫn, để cung cấp năng lực tại một trung tâm dữ liệu do Hut 8 phát triển ở hạt Nueces, Texas. Dự án dự kiến cung cấp khoảng 350 MW năng lực điện toán do Nvidia vận hành, nhằm hỗ trợ các sản phẩm Claude và Claude Code của Anthropic.

Điều thú vị nằm ở chuỗi phía sau tiêu đề.

Anthropic cần năng lực điện toán → Lambda cung cấp năng lực đám mây → Nvidia cung cấp bộ tăng tốc → Hut 8 phát triển cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu.

Các báo cáo cũng cho biết chính Nvidia đang nắm hợp đồng thuê cơ sở này, cho thấy các công ty chip đang tham gia sâu đến mức nào vào lớp cơ sở hạ tầng của nền kinh tế AI. Các thỏa thuận tài chính chính xác giữa các bên chưa được công bố, vì vậy sẽ là quá sớm nếu xem cấu trúc này là doanh thu được đảm bảo cho Nvidia hoặc Hut 8.

Đối với thị trường, những bên hưởng lợi ngay lập tức nhiều khả năng sẽ là hệ sinh thái cơ sở hạ tầng AI, chứ không chỉ riêng phần mềm AI. Nvidia vẫn giữ vai trò trung tâm, trong khi các công ty phát triển trung tâm dữ liệu, nhà cung cấp điện, doanh nghiệp mạng lưới, bộ nhớ và hệ thống làm mát đều có thể hưởng lợi nếu nhu cầu điện toán quy mô siêu lớn tiếp tục mở rộng.

Thời điểm cũng rất quan trọng. Nvidia gần đây báo cáo $89B doanh thu trung tâm dữ liệu hàng quý, tăng 117% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời dự báo doanh thu quý tiếp theo sẽ tiếp tục tăng mạnh. Điều đó cho thấy chu kỳ cơ sở hạ tầng AI hiện tại vẫn đang được hỗ trợ bởi nhu cầu đặc biệt mạnh mẽ.

Nhưng cũng có một khía cạnh khác.

Một cam kết $35B không tự động đồng nghĩa với $35B lợi nhuận kinh tế ngay lập tức. Cơ sở hạ tầng AI đòi hỏi lượng vốn, điện năng và phần cứng khổng lồ, trong khi các bộ tăng tốc có thể trở nên lỗi thời về mặt kinh tế khi những thế hệ mới xuất hiện. Rủi ro lớn hơn là liệu doanh thu AI trong tương lai có tăng đủ nhanh để biện minh cho những cam kết cơ sở hạ tầng khổng lồ ngày nay hay không.

Anthropic cũng đang đa dạng hóa các nguồn năng lực điện toán của mình. Gần đây, công ty đã đồng ý chi $45B cho năng lực của Nscale tại West Virginia, trong khi các báo cáo cho thấy công ty cũng đang xem xét những lựa chọn dài hạn thay thế phần cứng Nvidia.

Kết luận của tôi: cuộc đua AI đang vượt ra ngoài các mô hình và tiến vào đất đai, điện năng, chip và trung tâm dữ liệu. Hãy theo dõi $NVDA, $HUT, nhu cầu bán dẫn, công suất điện cho trung tâm dữ liệu và tốc độ tăng trưởng doanh thu AI.

Các công ty kiểm soát chuỗi cung ứng điện toán cuối cùng có thể quan trọng không kém các công ty xây dựng mô hình.

#GateEventContractTradeSharingChallenge
@GateSquare @Gate_Square