#NVIDIAEarnings

Báo cáo lợi nhuận của NVIDIA: 221 USD có phải là điểm bắt đầu cho đợt tăng giá lớn tiếp theo?

NVIDIA đã công bố thêm một báo cáo kết quả kinh doanh phi thường, cho thấy vì sao sự bùng nổ cơ sở hạ tầng AI vẫn là một trong những chủ đề lớn nhất trên các thị trường toàn cầu. Công ty báo cáo doanh thu quý đạt 96,22 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước và 18% so với quý trước. Lợi nhuận ròng đạt khoảng 59,69 tỷ USD, trong khi EPS điều chỉnh đạt 2,22 USD, vượt kỳ vọng gần 2,09 USD. Điểm nhấn lớn nhất là doanh thu mảng Data Center đạt 89 tỷ USD, tăng 117% so với cùng kỳ năm trước. Cả doanh thu và lợi nhuận đều vượt kỳ vọng, biến đây thành một quý đầy sức mạnh khác của NVIDIA.

Nếu phải chấm điểm báo cáo này, tôi sẽ cho NVIDIA điểm A+. Nhưng với các nhà giao dịch, lợi nhuận mạnh chỉ là điểm khởi đầu. Câu hỏi thực sự là liệu NVIDIA có thể biến kết quả tài chính này thành một đợt tăng giá cổ phiếu lớn khác từ mức giá tham chiếu hiện tại 221 USD hay không.

Con số doanh thu 96,2 tỷ USD rất đáng chú ý vì NVIDIA không còn tăng trưởng từ một nền tảng nhỏ. Công ty đang tiến gần mức doanh thu quý 100 tỷ USD trong khi vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng ba chữ số so với cùng kỳ năm trước. Điều đó cho thấy các công ty công nghệ đang đầu tư mạnh mẽ đến mức nào vào năng lực điện toán AI, trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng tăng tốc.

Con số 89 tỷ USD của mảng Data Center thậm chí còn quan trọng hơn. Data Center hiện chiếm khoảng 92% tổng doanh thu, chứng minh rằng cơ sở hạ tầng AI đang thúc đẩy hoạt động kinh doanh. Mảng này tăng trưởng 117% so với cùng kỳ năm trước và 18% so với quý trước, vượt kỳ vọng khoảng 86,3 tỷ USD.

NVIDIA không còn đơn thuần là một công ty GPU. Hệ sinh thái của công ty bao phủ điện toán, mạng, hệ thống và phần mềm. Nền tảng rộng hơn đó là một lợi thế cạnh tranh lớn vì các khách hàng xây dựng cơ sở hạ tầng AI có thể dựa vào NVIDIA ở nhiều phần khác nhau trong hệ thống.

Khả năng sinh lời là một thế mạnh lớn khác. NVIDIA tạo ra khoảng 59,7 tỷ USD lợi nhuận ròng và duy trì biên lợi nhuận gộp khoảng 75%.

Điều đó có nghĩa là công ty không chỉ tăng doanh số mà còn chuyển đổi một lượng doanh thu khổng lồ thành lợi nhuận. Khả năng sinh lời mạnh giúp NVIDIA có thể đầu tư lớn vào nghiên cứu, sản xuất, các kiến trúc mới và những nền tảng AI tương lai, đồng thời tiếp tục tạo ra dòng tiền đáng kể.

Chiến lược giao dịch

Mức giá tham chiếu hiện tại là 221 USD. Tôi vẫn lạc quan về nền tảng cơ bản, nhưng sẽ không mù quáng đuổi theo cổ phiếu. Nền tảng cơ bản vững chắc tạo cơ sở; diễn biến giá quyết định thời điểm.

Vùng hỗ trợ quan trọng đầu tiên là 218–220 USD. Nếu NVDA giữ được vùng này, cấu trúc tăng giá ngắn hạn vẫn hấp dẫn. Xác nhận bứt phá lớn đầu tiên là 225 USD.

Trên 225 USD, tôi sẽ theo dõi:

228 USD → 232 USD → 236 USD → 240 USD → 245 USD → 250 USD
Nếu 225 USD bị phá vỡ với khối lượng mạnh, 228 USD sẽ trở thành mục tiêu đầu tiên. Đà tăng vượt 228 USD có thể mở đường đến vùng 232–236 USD. Nếu 236 USD bị phá vỡ dứt khoát, vùng 240–245 USD sẽ là vùng quan trọng tiếp theo.

Trên 245 USD, mốc tâm lý 250 USD sẽ trở thành tâm điểm.

Kế hoạch khi giá điều chỉnh

Thay vì đuổi theo ở mức 221 USD, một nhà giao dịch thận trọng hơn có thể chờ vùng 214–218 USD. Nếu giá chạm vùng đó, ổn định và người mua quay trở lại, một đợt đảo chiều tăng giá có thể mang lại điểm vào lệnh với tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn.

Nếu NVDA mất vùng 214–215 USD với áp lực bán mạnh, thiết lập ngắn hạn sẽ suy yếu. Vùng quan trọng tiếp theo là 210–211 USD. Một đợt phá vỡ dứt khoát xuống dưới 210–211 USD sẽ là cảnh báo nghiêm trọng và có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Để quản trị rủi ro, quy mô vị thế nên tiếp tục được kiểm soát. Một công ty mạnh vẫn có thể trải qua đợt sụt giảm mạnh. Có thể cân nhắc chốt lời quanh 225–228 USD, sau đó là 232–236 USD và một lần nữa quanh 240–245 USD. Nếu 250 USD bị phá vỡ với động lượng mạnh, có thể quản lý phần vị thế còn lại nhỏ hơn bằng phương pháp dời điểm dừng lỗ theo giá.

Điều gì quan trọng tiếp theo

Các nhà đầu tư đang theo dõi chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI, chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn, nhu cầu Data Center, mức độ áp dụng Blackwell, nhu cầu Rubin, biên lợi nhuận, chi phí bộ nhớ và linh kiện, khả năng cung ứng, Trung Quốc và sự cạnh tranh từ các bộ tăng tốc AI thay thế.

Triển vọng quý tiếp theo của NVIDIA đặc biệt quan trọng. Công ty dự kiến doanh thu khoảng 108 tỷ USD, trong khi ban lãnh đạo cho biết tăng trưởng doanh thu khoảng 70% đến năm tài chính 2028.

Các rủi ro chính cũng rất rõ ràng: kỳ vọng đang ở mức cực kỳ cao, chi phí bộ nhớ và linh kiện có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận, và bất kỳ sự chậm lại nào trong chi tiêu vốn cho AI cũng có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng tương lai. Triển vọng hiện tại của NVIDIA cũng không phụ thuộc vào doanh thu điện toán Data Center từ Trung Quốc, khiến thị trường này trở thành một biến số quan trọng khác.

Dự báo cuối cùng

Từ mức 221 USD, mục tiêu cơ sở của tôi là 232–245 USD, với khả năng đạt 250 USD nếu 236 USD và 245 USD bị phá vỡ cùng khối lượng mạnh.

Hỗ trợ: 218–220 USD

Hỗ trợ phòng thủ: 214–215 USD

Cảnh báo lớn: 210–211 USD

Bứt phá: 225 USD

Mục tiêu: 228 USD → 232 USD → 236 USD → 240 USD → 245 USD → 250 USD

NVIDIA xứng đáng nhận điểm A+ cho báo cáo lợi nhuận này.

Tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận và Data Center đều cho thấy nhu cầu AI vẫn mạnh mẽ, trong khi triển vọng doanh thu 108 tỷ USD trong quý tới tiếp tục củng cố câu chuyện tăng trưởng tương lai.

Ở mức 221 USD, tôi vẫn lạc quan nhưng thận trọng. Tôi sẽ không mù quáng đuổi theo giá. Tôi sẽ theo dõi vùng hỗ trợ 218–220 USD và mức 225 USD để xác nhận. Trên 225 USD, con đường hướng tới 228 USD, 232–236 USD rồi 240–245 USD ngày càng trở nên đáng chú ý. Một đợt bứt phá mạnh trên 245 USD sẽ đưa 250 USD trở thành mục tiêu trực tiếp.

Câu hỏi thực sự giờ đây không còn là liệu NVIDIA có đang hưởng lợi từ AI hay không. Rõ ràng là có. Câu hỏi là liệu chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI có thể duy trì đủ mạnh để NVIDIA tiếp tục tạo ra mức tăng trưởng phi thường từ một nền doanh thu vốn đã khổng lồ hay không.

Nếu điều đó xảy ra, 221 USD cuối cùng có thể chỉ được xem là một bước khác trong một đợt tăng giá lớn hơn nhiều. Nếu kỳ vọng trở nên quá cao, biên lợi nhuận suy yếu hoặc chi tiêu cho AI chậm lại, biến động có thể tăng mạnh.

Kế hoạch của tôi rất đơn giản: tôn trọng các vùng hỗ trợ, xác nhận các đợt bứt phá, chốt một phần lợi nhuận và kiểm soát rủi ro giảm giá.

NVDA sẽ chạm 230 USD trước, 240 USD trước hay đi thẳng đến 250 USD?Đó là luận điểm tăng giá cốt lõi ở đây.

#GateStockInsightsChallenge +#NVIDIA