#AIBoomDrivesTungstenShortage

Vonfram đang trở thành nút thắt trong chuỗi cung ứng AI
Sự bùng nổ của AI đang tạo ra một tình trạng thiếu hụt mà hầu hết mọi người chưa chú ý: vonfram. Đây không còn chỉ là câu chuyện về kim loại công nghiệp. Vonfram được sử dụng trong sản xuất chất bán dẫn, bao gồm các kết nối vi mô dựa trên vonfram bên trong những chip tiên tiến, khiến nguồn cung ổn định ngày càng quan trọng khi nhu cầu phần cứng AI tăng tốc.

Áp lực đến từ cả hai phía. Các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn của Trung Quốc đối với hoạt động xuất khẩu liên quan đến vonfram đã làm giảm khả năng tiếp cận các nguyên liệu thô quan trọng, trong khi nhu cầu chất bán dẫn tiếp tục tăng. Nhật Bản đặc biệt chịu ảnh hưởng vì hai nhà sản xuất lớn vonfram hexaflorua (WF₆), một loại khí quan trọng trong ngành bán dẫn, đã gặp vấn đề về nguồn cung nguyên liệu thô và gián đoạn sản xuất. Các báo cáo cho biết hai nhà cung cấp Nhật Bản này chiếm khoảng 25% công suất WF₆ toàn cầu.

Tín hiệu giá đã đáng kể. TrendForce cho biết giá WF₆ đạt khoảng 149,79 USD/kg vào tháng 4 năm 2026, tăng hơn 200% so với tháng trước, trong khi các báo cáo khác trong ngành chỉ ra mức tăng so với cùng kỳ năm trước còn lớn hơn. Điều đó cho thấy một nút thắt trong một loại vật liệu tương đối nhỏ nhưng có tầm quan trọng chiến lược có thể nhanh chóng lan truyền qua chuỗi cung ứng chất bán dẫn như thế nào.

Câu chuyện lớn hơn là nguồn cung vonfram không thể được mở rộng chỉ sau một đêm. Hoạt động khai thác, tinh luyện và xử lý độ tinh khiết cao đòi hỏi nhiều năm đầu tư, trong khi các trung tâm dữ liệu AI và hoạt động sản xuất bộ nhớ tiên tiến đang mở rộng nhanh hơn nhiều. IEA cho biết giá vonfram đã tăng khoảng sáu lần tính đến tháng 4 năm 2026, cho thấy các thị trường khoáng sản chiến lược đang được định hình lại bởi các biện pháp kiểm soát xuất khẩu và nhu cầu công nghệ mạnh mẽ.

Đó là lý do kỳ vọng giá tăng 70–90% trong nửa cuối năm được báo cáo đáng được chú ý, nhưng nên được xem là dự báo thị trường thay vì kết quả chắc chắn. Nếu các nhà cung cấp thay thế mở rộng thành công, tình trạng thiếu hụt có thể giảm bớt. Nếu công suất thay thế mất nhiều thời gian hơn dự kiến, các nhà sản xuất chất bán dẫn có thể phải đối mặt với chi phí đầu vào cao hơn, chu kỳ mua sắm dài hơn và sự cạnh tranh gay gắt hơn để đảm bảo nguồn cung.

Do đó, giai đoạn tiếp theo có thể lớn hơn một đợt tăng giá hàng hóa đơn thuần. Vonfram đang trở thành một phần trong cuộc đua toàn cầu nhằm bảo đảm an ninh cơ sở hạ tầng AI. Các chính phủ đã khuyến khích tái chế trong nước và các chuỗi cung ứng thay thế, trong khi những dự án khai thác mới đang được khôi phục bên ngoài Trung Quốc. Câu hỏi thực sự cho nửa cuối năm 2026 không phải là AI có cần thêm vonfram hay không — mà là liệu chuỗi cung ứng có thể mở rộng đủ nhanh để theo kịp hay không.

@Gate_Square