#Japan5YearYieldHitsRecordHigh

#Japan5YearYieldHitsRecordHigh
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm của Nhật Bản chạm mức cao kỷ lục
Diễn biến chính
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản hầu như không thay đổi vào thứ Năm, trong đó lợi suất kỳ hạn 5 năm dao động gần mức cao kỷ lục khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 9 • Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 5 năm chạm mức cao kỷ lục vào thứ Sáu, kết thúc một tuần giao dịch biến động, khi các nhà đầu tư đánh giá phản ứng của chính phủ và ngân hàng trung ương trước những trở ngại kinh tế do cuộc khủng hoảng Trung Đông gây ra
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 5 năm tăng 1,5 điểm cơ bản lên 1,84%, cao nhất từng ghi nhận
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 5 năm tăng lên mức cao kỷ lục mới vào thứ Sáu, khi chiến tranh Mỹ-Israel với Iran leo thang làm gia tăng lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng về việc các ngân hàng trung ương lớn tăng lãi suất nhanh hơn
• Lợi suất kỳ hạn 5 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 1,770%, trong khi lợi suất JGB chuẩn kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 2,300%
• Lợi suất kỳ hạn 5 năm không đổi ở mức 2,105%. Lợi suất này đã tăng lên mức cao kỷ lục 2,12% trong phiên trước
• Lợi suất kỳ hạn 5 năm đạt mức cao tới 2,170% trong cùng đợt biến động đẩy lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm lên 2,930%
Vì sao mức cao kỷ lục kỳ hạn 5 năm quan trọng
1. Định giá khả năng BOJ tăng lãi suất Lợi suất kỳ hạn 5 năm gần mức cao kỷ lục cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho khả năng BOJ tăng lãi suất vào tháng 9. Lợi suất kỳ hạn 2 năm, nhạy cảm nhất với Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, cũng tăng 4,0 điểm cơ bản lên 1,690%, trong khi kỳ hạn 5 năm đạt 2,170%. Lợi suất kỳ hạn ngắn 2 năm tăng vọt lên mức cao nhất trong ba thập kỷ, trong khi lợi suất kỳ hạn 5 năm tăng lên các mức kỷ lục
2. Tác động của lạm phát và chiến tranh Iran Khủng hoảng Trung Đông thúc đẩy các kỳ vọng về lạm phát và kích thích. Chiến tranh Iran thúc đẩy các kỳ vọng về lạm phát và kích thích, đồng thời những lo ngại về lạm phát củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất nhanh hơn. Một tuần giao dịch biến động khi các nhà đầu tư đánh giá phản ứng của chính phủ và ngân hàng trung ương trước những trở ngại do khủng hoảng Trung Đông gây ra
3. Lo ngại về tình hình tài khóa Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 2,18%, đạt mức cao nhất kể từ năm 1999, trong khi lợi suất kỳ hạn 5 năm chạm các mức cao kỷ lục giữa lúc những lo ngại về tình hình tài khóa của quốc gia gia tăng. Diễn biến này xảy ra trước kế hoạch bán khoảng 2,5 nghìn tỷ yen trái phiếu kỳ hạn 5 năm của Bộ Tài chính, làm dấy lên lo ngại về chi tiêu được tài trợ bằng nợ
4. Hành trình từ mức cao nhất 15 năm đến mức cao nhất mọi thời đại Trước đó, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm của Nhật Bản chạm mức cao nhất 15 năm khi đồng yen suy yếu làm gia tăng kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất. Lợi suất kỳ hạn 5 năm tăng lên 0,685%, cao nhất kể từ tháng 11 năm 2009, trước khi giảm nhẹ. Trong lịch sử, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm đạt mức cao nhất mọi thời đại là 1,61 vào tháng 7 năm 2007. Hiện các mức 1,77, 1,84, 2,105, 2,12, 2,170 cho thấy mức trần lịch sử đã bị phá vỡ
5. Dịch chuyển trên toàn bộ đường cong Lợi suất JGB chuẩn kỳ hạn 10 năm chạm 2,930%, cao nhất kể từ tháng 9 năm 1996, đạt mức cao mới trong ba thập kỷ do kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 2,32% trong phiên thứ hai liên tiếp giữa lúc kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sắp tăng lãi suất ngày càng lớn. Lợi suất kỳ hạn 10 năm ở mức 2,18%, cao nhất kể từ năm 1999. Toàn bộ đường cong đang được định giá lại, trong đó kỳ hạn 5 năm dẫn dắt câu chuyện về các mức cao kỷ lục

Tác động đối với thị trường
• Lợi suất kỳ hạn 5 năm ở mức 1,84% đến 2,12% và lập kỷ lục báo hiệu thời kỳ lãi suất cực thấp của Nhật Bản đã kết thúc
• Đồng yen suy yếu, lạm phát cùng các lo ngại tài khóa thúc đẩy BOJ thắt chặt nhanh hơn, được phản ánh trong định giá kỳ hạn 2 năm và 5 năm
• Nguồn cung JGB dồi dào, cùng đợt bán trái phiếu kỳ hạn 5 năm trị giá 2,5 nghìn tỷ yen, gây áp lực khiến lợi suất duy trì gần các mức cao
• Hiệu ứng lan tỏa toàn cầu khi lợi suất Bund và Trái phiếu Kho bạc Mỹ cũng tăng do giá sản xuất Đức tăng vọt và cú sốc lạm phát từ Mỹ-Israel-Iran
#MyQixiTradingShare
#我的七夕交易分享