#TSMCQ2NetProfitSurges77%

KQ doanh thu Q2 của TSMC: AI thống trị giúp lợi nhuận tăng 77,4% Công ty ghi nhận một trong những quý tốt nhất trong lịch sử, đạt $22B lợi nhuận ròng, tăng 77,4% ấn tượng so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu đạt 40,2B USD và biên lợi nhuận gộp tăng lên mức xuất sắc 67,7%, qua đó vượt xa kỳ vọng và củng cố TSMC như “xưởng đúc” dẫn dắt của chu kỳ bán dẫn hiện tại. Điểm nhấn: Công ty tiếp tục tiến về các nút quy trình tiên tiến nhất.

Trong Q2, các nút tiên tiến (7nm và nhỏ hơn) chiếm 77% doanh thu từ wafer: 30% từ quy trình 3nm mới nhất, 33% từ 5nm và 3% từ nút 2nm thậm chí mới hơn vừa xuất hiện lần đầu.

Nó cũng củng cố xu hướng AI – doanh thu mảng HPC vọt lên 66% tổng số, được thúc đẩy bởi nhu cầu khổng lồ đối với chip phục vụ trí tuệ nhân tạo. Với những ai theo dõi số liệu, dữ liệu này cho thấy vừa có sự chuyển dịch sang các nút dẫn đầu, vừa có mức độ phụ thuộc lớn vào AI cho tăng trưởng trong tương lai.

Thị trường và capex Còn thị trường thì sao?

Cổ phiếu TSMC thực tế đã giảm trong phiên giao dịch sau giờ làm việc.

Tại sao?

Rõ ràng công ty đã nâng kế hoạch capex: tăng $10B cho năm nay (từ 52-56B USD lên 60-64B USD) cộng thêm $100B nữa cho mở rộng tại Mỹ. Dù điều này cho thấy công ty tự tin vào nhu cầu dài hạn, nhưng khoản đầu tư lớn như vậy chắc chắn sẽ gây áp lực lên dòng tiền tự do của công ty. Quan điểm giảm giá: Capex cao gây sức nặng lên dòng tiền.

Quan điểm tăng giá: Sức mạnh cấu trúc dài hạn nhờ AI và vị thế dẫn dắt công nghệ. Quan điểm trung lập: Kết quả mạnh của công ty đã được dự đoán và capex lớn của họ cũng hợp lý, vì vậy cổ phiếu chỉ phản ánh các thông tin đã biết.

Thông điệp chiến lược Kết quả Q2 của TSMC mang lại bằng chứng mang tính kết luận rằng hạ tầng AI hiện là động lực trung tâm của thị trường bán dẫn.

Kết quả kinh doanh mạnh mẽ hầu như không gây bất ngờ cho nhiều người trên thị trường, nhưng việc tăng đầu tư vào cả năng lực sản xuất tiên tiến và trong nước tại Mỹ cho thấy công ty đang đầu tư mạnh để nắm bắt giai đoạn nhu cầu tiếp theo.

Câu chuyện tăng trưởng dài hạn, không phải kịch bản ngắn hạn.

‍#TSMC #Semiconductor #AIChips