#TSMCQ2NetProfitSurges77%

TSMC vừa công bố một trong những quý mạnh nhất trong lịch sử, và các con số thực sự vượt xa kỳ vọng mà Phố Wall đã đặt ra. Lợi nhuận ròng trong quý 2/2026 đạt 706,6 tỷ Đài tệ (NT$), tương đương khoảng 22 tỷ USD, tăng 77% so với cùng kỳ năm trước và đánh dấu quý thứ năm liên tiếp ghi nhận lợi nhuận kỷ lục. Kết quả này vượt khá thoải mái dự báo của LSEG SmartEstimate là 632,6 tỷ Đài tệ (NT$), một phương pháp dự báo có trọng số theo các nhà phân tích vốn trước đây chính xác hơn, khiến mức vượt càng đáng chú ý hơn.
Doanh thu đạt 1,27 nghìn tỷ Đài tệ (NT$), tương đương khoảng 40,2 tỷ USD, tăng 36% so với cùng kỳ năm trước và tăng 12% so với quý trước, đồng thời chạm vào điểm cao nhất trong khung hướng dẫn của chính công ty. Biên lợi nhuận gộp đạt 67,7%, cao hơn biên do TSMC tự đặt trong khoảng 65,5% đến 67,5%, trong khi biên lợi nhuận hoạt động ở mức 58,1%; cả hai con số đều cho thấy “sức mạnh định giá” thực sự chứ không chỉ là tăng trưởng nhờ khối lượng. Phân khúc điện toán hiệu năng cao, mảng bao phủ các bộ tăng tốc AI và chip cho trung tâm dữ liệu, hiện chiếm 66% tổng doanh thu, và các chip sản xuất trên nút 7 nanometer hoặc nhỏ hơn chiếm 77% doanh thu wafer của quý.
Triển vọng phía trước là câu chuyện lớn hơn, có thể còn quan trọng hơn ngay cả hiệu suất trong quý. TSMC đã nâng triển vọng chi tiêu vốn (capex) cả năm 2026 từ mức 52 tỷ USD (trong một khoảng trước đó) lên 56–60 tỷ USD, tức tăng tối đa khoảng 15%, với 70% đến 80% được dành cho các công nghệ quy trình tiên tiến như 2nm và 3nm. Hướng dẫn tăng trưởng doanh thu cả năm cũng được nâng từ khoảng 30% lên hơn 40% so với cùng kỳ năm trước. CEO C.C. Wei cũng công bố thêm khoản đầu tư 100 tỷ USD tại Arizona, nâng tổng mức chi cam kết tại Mỹ của TSMC lên 265 tỷ USD, với kế hoạch xây dựng ba nhà máy sản xuất mới và hai cơ sở đóng gói tiên tiến tại đây. Đối với quý 3, công ty dự báo doanh thu trong khoảng 44,6 tỷ USD đến 45,8 tỷ USD.
Điều này rơi vào thời điểm đặc biệt nhạy cảm đối với cổ phiếu chip nói chung, khi chứng kiến đợt bán tháo mạnh từ thị trường bán dẫn Hàn Quốc và biến động của các ETF được đòn bẩy đã được phản ánh trong các phiên gần đây, trong đó thị trường đang liên tục đặt câu hỏi liệu chi tiêu cho hạ tầng AI có còn đủ để biện minh cho các định giá hiện tại hay không. Kết quả của TSMC lại đi ngược trực diện với sự hoài nghi đó, vì là đơn vị foundry phục vụ gần như mọi nhà thiết kế chip AI lớn từ Nvidia đến AMD, việc nâng hướng dẫn của chính TSMC giống như một “đọc” trực tiếp về nhu cầu chip AI thực tế—thay vì chỉ là dự phóng lạc quan của một doanh nghiệp ở tầng sau về chi tiêu trong tương lai.
Với những ai đang theo dõi mức độ tiếp xúc với ngành bán dẫn hoặc tâm lý hạ tầng AI trên Gate, kết quả này đáng để cân nhắc cùng với kịch bản tăng giá về giá chip nhớ và sự bất ổn do đòn bẩy gây ra tại thị trường Hàn Quốc đã được đề cập sớm hơn trong tuần này. TSMC chiếm khoảng 73% thị trường foundry độc lập thuần trên toàn cầu, nên việc “vượt” hướng dẫn và nâng capex với quy mô như vậy—thay vì giữ nguyên dự báo—cho thấy chính công ty đang kỳ vọng nhu cầu sẽ duy trì hơn là đạt đỉnh, một điểm dữ liệu thực sự hữu ích trong bối cảnh phần lớn câu chuyện hiện tại của thị trường xoay quanh đúng câu hỏi đó.