Suy nghĩ trước giờ mở cửa - 13/07

Lợi suất tăng 2 điểm cơ bản trên toàn bộ đường cong, dầu cũng tăng khi Brent giao dịch quanh vùng 79, do căng thẳng chiến tranh với Iran lại bùng lên.
Trong giao dịch tại châu Á, thị trường yếu đi. $KOSPI giảm hơn 5% tính đến thời điểm hiện tại, được thúc đẩy bởi $0660 giảm khoảng ~12%. Phần còn lại của cổ phiếu Hàn Quốc hoạt động tốt hơn, giúp giữ cho chỉ số không rơi sâu trước cú “xả” ở $SKHYNIX. Điều này khá bất ngờ, vì phiên đóng cửa hôm thứ Sáu của $SKHY - mong đợi sự phân kỳ giữa $SKHY và $0660 sẽ còn mở rộng khi các nhà đầu tư nội địa Hàn Quốc có vẻ ngày càng cạn kiệt thanh khoản.
NKY cũng giảm theo cùng một nhịp, -1,5%. $285A cũng chịu tác động tương tự, giảm 10%.
Điều bất ngờ là các tên tuổi công nghệ lớn ở Hồng Kông như BABA trong khi đó lại tăng 3% trong một sự chuyển biến mạnh so với hành vi trước đây.
Trong giao dịch Mỹ qua đêm, điều này đã kéo giảm cả $MU và $SNDK.
Do chúng ta đang ở giai đoạn (trước mùa báo cáo) - tôi kỳ vọng giai đoạn đầu sẽ trầm lắng và ít rủi ro. Cho đến khi lợi nhuận xác nhận rằng khoản chi AI capex lại “bật” trở lại, các cổ phiếu bán dẫn có thể chưa có chất xúc tác để được định giá lại cao hơn.
Trong khi đó, CEO của $MSFT cũng lặp lại quan điểm bức xúc mà Alex Karp đã nói về việc các công ty sở hữu dữ liệu của chính mình, quyền riêng tư thay vì đem “cho đi” IP của họ cho các phòng thí nghiệm tuyến đầu. Một sự chuyển hướng sang các mô hình mở hơn cũng mang tính tích cực rất mạnh về mặt cấu trúc đối với nhu cầu tính toán (compute). Điều đáng chú ý là ước tính chi phí trên mỗi tác vụ cho Opus 4.8 và GLM không chênh lệch quá xa—lẽ ra tôi nghĩ GLM sẽ có lợi thế vượt trội. Nếu các công ty chọn hướng tự lưu trữ/ tự triển khai compute, thì đây là một lượng trùng lặp rất lớn trong quá trình xây dựng.
Vì chúng ta vẫn chưa đi được nửa chặng phiên châu Á, mọi thứ vẫn biến động và có thể thay đổi nhanh chóng!
Chúc may mắn!