Cách tăng này của thị trường chứng khoán Hồng Kông hôm nay, tôi nghĩ điều đáng nói nhất là một tín hiệu cấu trúc: nhóm cổ phiếu công nghệ đồng loạt tăng mạnh, nhưng bán dẫn bộ nhớ tăng cao rồi giảm thấp, Zhaoyi Innovation (兆易创新) giảm mạnh 7% vào giữa trưa.


Cùng một thị trường, cùng một ngày, hai diễn biến khác nhau.
Đây không phải ngẫu nhiên, nó hoàn toàn phù hợp với logic luân chuyển dòng vốn trên thị trường chứng khoán Mỹ hai tuần qua: tiền đang chuyển từ chip bộ nhớ sang lớp ứng dụng. Morgan Stanley gọi đó là rotation từ "công ty bán chip → công ty dùng chip", và giờ đây cũng thấy dấu chân tương tự ở Hồng Kông.
Xiaomi, Alibaba, JD, Baidu tăng; Zhaoyi Innovation giảm. Đằng sau là cùng một logic: trọng tâm định giá của câu chuyện AI đang dịch chuyển từ chuỗi cung ứng phần cứng sang lớp nền tảng và ứng dụng.
Chi tiết Tencent giảm trong khi các cổ phiếu công nghệ khác tăng cũng rất thú vị. Tencent lại giảm, có thể là vấn đề ở cấp độ cổ phiếu riêng lẻ, như kỳ vọng về quy định hoặc nhịp độ cấp phép trò chơi, nhưng trong bối cảnh thị trường chung mạnh mẽ như vậy, việc đi riêng yếu đáng để chú ý.
Nói về thị trường tiền điện tử: cổ phiếu công nghệ Hồng Kông tăng mạnh, tâm lý thị trường Mỹ tương đối ổn định, theo lý thì khẩu vị rủi ro sẽ kéo thị trường tiền điện tử tăng theo. Nhưng vài ngày qua BTC vẫn tích lũy quanh 62 nghìn USD, sự phản ứng chậm này cho thấy thị trường tiền điện tử hiện thiếu không phải tâm lý vĩ mô, mà thiếu chất xúc tác riêng. Cửa sổ chiến lược (Strategy) sắp kết thúc – 13 tháng 7, nếu tuần này không có công bố mua mới, sự hỗ trợ ngầm này sẽ biến mất.
Nhóm năng lượng Hồng Kông hôm nay yếu, nhưng dầu thô vẫn ở gần mức cao nhất hai tuần qua. Sự phân kỳ này cho thấy thị trường đã định giá một phần thành công của đàm phán Mỹ - Iran, và đã giảm vị thế năng lượng trước.
Nếu đàm phán ngày 11 tháng 7 thất bại, cổ phiếu năng lượng sẽ tăng bù. Sự yếu kém hiện tại lại là một cửa sổ tiềm năng để long năng lượng.
Các mảng như dược phẩm sáng tạo, truyền thông quang, ô tô, vàng của Hồng Kông đều tăng, cảm giác như nội địa đang chuyển đổi phong cách: từ chờ đợi chính sách sang chủ động triển khai vào nhu cầu nội địa và sản xuất mới nổi. Hướng này phù hợp với cơ hội cấu trúc của thị trường A cổ trong vài tháng gần đây.
DYOR, không phải tư vấn đầu tư. #HồngKông
GIGADEVICE-21,05%
BTC2,19%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim