Nhu cầu nhà đầu tư đạt mức phi thường

SK Hynix đã đạt được một trong những phản hồi mạnh mẽ nhất từ nhà đầu tư trong những năm gần đây. Đợt niêm yết tại Mỹ trị giá 28 tỷ USD của công ty, bao gồm 177,9 triệu Cổ phiếu lưu ký Mỹ (ADSs), được báo cáo là đã được đăng ký mua vượt mức hơn bảy lần. Nói một cách thực tế, nhu cầu nhà đầu tư vượt quá số lượng cổ phiếu có sẵn với hệ số bảy, nhấn mạnh niềm tin đặc biệt vào một trong những công ty bán dẫn AI quan trọng nhất thế giới.

Một trong những Đợt chào bán cổ phiếu lớn nhất từ trước đến nay

Giao dịch này dự kiến sẽ trở thành đợt bán cổ phiếu toàn cầu lớn thứ hai, sau đợt IPO kỷ lục 85,7 tỷ USD của SpaceX được hoàn tất vào tháng trước. Đợt chào bán đã thu hút sự tham gia rộng rãi từ các nhà đầu tư tổ chức lớn, bao gồm các quỹ toàn cầu chỉ dài hạn, các công ty quản lý tài sản tập trung vào công nghệ, quỹ đầu tư quốc gia và các công ty đầu tư tập trung vào châu Á.

Trong số những người tham gia đáng chú ý nhất, Baillie Gifford, Coatue Management và Situational Awareness Partners đã bày tỏ sự quan tâm chung đến việc mua ADSs trị giá lên tới 7 tỷ USD. Giá tham chiếu đã được ấn định ở mức khoảng 158,14 USD mỗi ADS, dựa trên giá cổ phiếu đóng cửa của SK Hynix vào ngày 3 tháng 7.

Cơ sở hạ tầng AI đang thúc đẩy nhu cầu

Sự quan tâm áp đảo này có liên quan chặt chẽ đến vai trò chiến lược của SK Hynix trong hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo toàn cầu. Là nhà sản xuất chip nhớ lớn thứ hai thế giới, công ty đã trở thành nhà cung cấp hàng đầu công nghệ Bộ nhớ băng thông cao (HBM), vốn là thành phần quan trọng bên trong các GPU AI tiên tiến của Nvidia.

SK Hynix, cùng với Samsung và Micron, hiện đang chứng nhận các giải pháp bộ nhớ cho nền tảng AI Vera Rubin thế hệ tiếp theo của Nvidia. CEO Nvidia Jensen Huang gần đây đã xác nhận tại Seoul rằng cả ba nhà cung cấp HBM hiện đang hoạt động sản xuất quy mô đầy đủ để hỗ trợ mở rộng cơ sở hạ tầng AI trong tương lai.

Giá trị kinh tế của công nghệ này tiếp tục tăng nhanh chóng. Bộ nhớ HBM được sử dụng trong một rack Vera Rubin NVL72 đã vượt quá 2 triệu USD, trong khi nghiên cứu từ Bernstein dự báo rằng chi phí bộ nhớ có thể tăng gần gấp đôi vào năm 2027 khi năng lực tính toán AI mở rộng trên toàn thế giới.

Vốn huy động sẽ mở rộng năng lực sản xuất

Số tiền thu được từ đợt niêm yết tại Mỹ sẽ được hướng vào việc xây dựng thêm các cơ sở sản xuất và mua thiết bị bán dẫn tiên tiến. Các khoản đầu tư này nhằm tăng cường năng lực sản xuất của SK Hynix khi nhu cầu về chip nhớ AI tiếp tục tăng tốc trên các lĩnh vực điện toán đám mây, trung tâm dữ liệu và ứng dụng AI doanh nghiệp.

Trong khi đó, cổ đông lớn nhất của công ty, SK Square, sẽ giữ lại ít nhất 20% cổ phần sở hữu theo quy định của Hàn Quốc. Cấu trúc này phản ánh cam kết chiến lược dài hạn chứ không phải là sự thoái lui của các cổ đông hiện hữu.

Mốc thời gian thị trường

Quá trình xây dựng sổ lệnh (bookbuilding) đã kết thúc vào thứ Tư, giá cuối cùng dự kiến sẽ được công bố sau khi thị trường Hàn Quốc đóng cửa vào thứ Năm, và công ty dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch trên Sàn giao dịch Nasdaq Global Select vào thứ Sáu.

Quan điểm cuối cùng

Việc đăng ký mua vượt mức mạnh mẽ đối với đợt chào bán ADR của SK Hynix cho thấy các nhà đầu tư tổ chức vẫn rất tin tưởng vào sự tăng trưởng dài hạn của cơ sở hạ tầng AI. Khi nhu cầu về bộ nhớ hiệu suất cao tiếp tục tăng, đợt niêm yết này không chỉ là một đợt huy động vốn lớn mà còn đánh dấu một cột mốc quan trọng khác trong sự mở rộng toàn cầu của hệ sinh thái bán dẫn AI.

#SKHynixADROversubscribed
@Gate_Square