#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Cơn sốt bộ nhớ AI có thể chưa kết thúc - Nó có thể chỉ đang chậm lại. Trong năm qua, AI là một trong những chủ đề đầu tư mạnh mẽ nhất trên thị trường, và các nhà sản xuất chip cung cấp bộ nhớ là một trong những người chiến thắng lớn nhất. Bernstein tin rằng thị trường bò của bộ nhớ này có thể kéo dài đến năm 2027. Điều này không có nghĩa là giá sẽ tiếp tục tăng vọt như trong năm nay.

Báo cáo từ Bernstein lưu ý rằng chúng ta dường như đang chuyển sang giai đoạn cân bằng hơn của chu kỳ.

Mặc dù giá DRAM đã tăng đáng kể, xu hướng tăng trưởng dự kiến sẽ tiếp tục, nhưng với tốc độ chậm hơn nhiều do nhu cầu điện tử tiêu dùng yếu. Theo tôi, đây là kết quả lành mạnh hơn so với một đợt tăng giá không bền vững chỉ được thúc đẩy bởi sự phấn khích. Cuối cùng, câu chuyện về AI vẫn thúc đẩy câu chuyện chính. Các nhà cung cấp điện toán đám mây tiếp tục đầu tư mạnh mẽ vào phần cứng tương lai, và vai trò của bộ nhớ tiên tiến đã trở nên quan trọng không kém các GPU cung cấp sức mạnh cho nhiều nền tảng mới này.

Mỗi mô hình AI mới hiện nay đều yêu cầu lượng bộ nhớ hiệu suất cao ngày càng tăng.

Do đó, các công ty phục vụ hệ sinh thái này có khả năng sẽ tiếp tục hưởng lợi, ngay cả khi doanh số bán điện thoại thông minh và máy tính đình trệ. Là một nhà giao dịch, tôi luôn theo dõi chặt chẽ khi một chu kỳ đầu tư chuyển từ bùng nổ sang tăng trưởng bền vững. Mặc dù lợi nhuận dễ dàng có thể đã kết thúc, nhưng điều này không báo hiệu sự kết thúc của cơ hội.

Trong nhiều trường hợp, các xu hướng dài hạn bền vững và sâu sắc nhất được xây dựng trên nền tảng tăng trưởng chậm hơn, ổn định. Điều này cũng là một lời nhắc nhở quan trọng rằng AI không chỉ là về phần mềm. Hệ sinh thái phần cứng cho phép phát triển và triển khai mọi thứ từ chatbot đến trợ lý hỗ trợ AI dựa trên nhiều mảnh công nghệ hoạt động cùng nhau.

Các nhà sản xuất bộ nhớ, nhà thiết kế chip và nhà cung cấp thiết bị đều là những bánh răng quan trọng trong cỗ máy.

Quan điểm của tôi vẫn tích cực đối với xu hướng cơ sở hạ tầng AI, nhưng tôi đang trở nên khắt khe hơn. Từ thời điểm này trở đi, tôi dự đoán rằng việc thực thi, lợi nhuận và các thỏa thuận dài hạn sẽ trở thành yếu tố khác biệt, thay vì chỉ đơn giản là tham gia vào "câu chuyện AI". Tôi nghi ngờ rằng giai đoạn tiếp theo của chu kỳ sẽ ưu ái những người có nền tảng cơ bản vững chắc nhất thay vì những người thu hút nhiều sự chú ý nhất. Bạn có tin rằng đà tăng của phần cứng AI còn nhiều năm nữa, hay chúng ta đã bước vào giai đoạn mà tâm lý đã quá lạc quan?

‍#AI #Semiconductors @Gate_Square