Mấy ngày nay mọi người đều theo dõi kết quả kinh doanh của Samsung và biến động của cổ phiếu Hàn Quốc, nhưng tôi cho rằng tuyến thông tin bị bỏ qua nhất là Apple bắt đầu thử nghiệm chip DRAM của ChangXin Memory Technologies (CXMT), dự định sử dụng cho thiết bị tại thị trường Trung Quốc.

Trước đây CXMT lạc hậu ba thế hệ, không thể đuổi kịp, nhưng vượt qua được ngưỡng kiểm định của Apple chứng tỏ công nghệ đã đạt chuẩn. Hào phòng thủ của Samsung và SK Hynix tại thị trường Trung Quốc bắt đầu xuất hiện vết nứt thực sự.

Nói thêm về việc Western Digital và SanDisk giảm hơn 7% trong một ngày: giá trung bình bộ nhớ tăng 40%+, báo cáo tài chính vượt kỳ vọng, tại sao lại bán? Câu trả lời từ Wilson của Morgan Stanley là dòng vốn đang xoay chuyển, từ các công ty bán chip sang các công ty sử dụng chip.

Nhu cầu AI từ các nhà vận hành trung tâm dữ liệu mang tính cấu trúc, còn tăng giá bộ nhớ chỉ mang tính chu kỳ. Dòng vốn cho rằng câu chuyện này đã kết thúc, chuyển sang câu chuyện tiếp theo. Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 4,2% tuần trước, tuần này giảm 4,65%, chỉ hai phiên đã trả lại toàn bộ mức tăng. Không phải yếu tố cơ bản thay đổi, mà là tiền đã rời đi.

SK Hynix niêm yết ADR trị giá 29 tỷ USD vào thứ Năm, thời điểm khá tế nhị. Tâm lý cổ phiếu Hàn Quốc đã phản ánh hết, phiên giao dịch ngày 8 giảm hơn 3% rồi quay đầu tăng có vẻ giống như bố trí vốn trước khi ADR niêm yết. Dòng vốn tăng thêm từ thị trường Mỹ sẽ định giá như thế nào, thứ Năm sẽ rõ.

DYOR, không phải lời khuyên đầu tư.