70% Dòng chảy Nhân dân tệ ngoại khơi qua Hồng Kông Động lực đằng sau đồng tiền dự trữ thay thế phát triển nhanh nhất thế giới

Quá trình quốc tế hóa đồng tiền của Trung Quốc tiếp tục tăng tốc, với Hồng Kông vẫn là trung tâm không thể tranh cãi của hệ sinh thái Nhân dân tệ ngoại khơi toàn cầu.

Trọng tâm của sự chuyển đổi này là Nhân dân tệ ngoại khơi (CNH) - phiên bản giao dịch tự do của Nhân dân tệ Trung Quốc hoạt động bên ngoài đại lục mà không chịu sự kiểm soát vốn trong nước. Không giống như thị trường CNY trong nước, CNH có tỷ giá hối đoái riêng, nhóm thanh khoản riêng và thị trường trái phiếu riêng, khiến nó trở thành một thành phần quan trọng của thương mại toàn cầu và tài chính xuyên biên giới.

Tính đến tháng 7 năm 2026, USD/CNH giao dịch quanh mức 6,79, phản ánh đồng nhân dân tệ ngoại khơi đang mạnh lên trong bối cảnh đồng đô la Mỹ yếu đi sau dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ yếu hơn dự kiến.

Hồng Kông: Trung tâm Nhân dân tệ ngoại khơi lớn nhất thế giới

Hồng Kông tiếp tục thống trị thị trường Nhân dân tệ ngoại khơi.

Đến cuối tháng 3 năm 2026, tiền gửi Nhân dân tệ ngoại khơi tại Hồng Kông đạt khoảng:

- 1.035,2 tỷ RMB

Điều này tiếp nối sự mở rộng liên tục trong suốt cả năm, bao gồm:

- Tăng trưởng 3,6% so với tháng trước trong tháng 2 năm 2026

Nhóm thanh khoản đang tăng trưởng này tạo thành xương sống cho tài trợ Nhân dân tệ ngoại khơi và thanh toán xuyên biên giới trên khắp châu Á và các thị trường toàn cầu.

Thanh toán xuyên biên giới bằng Nhân dân tệ tiếp tục mở rộng

Thanh toán thương mại quốc tế bằng RMB đã đạt mức kỷ lục.

Đến tháng 4 năm 2026, tổng thanh toán xuyên biên giới bằng RMB lũy kế đạt khoảng:

- 6.290 tỷ RMB

Trong con số đó:

- Thanh toán thương mại hàng hóa đạt 5.000 tỷ RMB

Hồng Kông vẫn là cửa ngõ chính cho các giao dịch này, xử lý khoảng:

- 89% tổng thanh toán thương mại xuyên biên giới bằng RMB

Cơ sở hạ tầng thanh toán đã được thiết lập tiếp tục khiến thành phố này không thể thiếu đối với các doanh nghiệp thực hiện thương mại quốc tế bằng Nhân dân tệ.

Tại sao doanh nghiệp chọn thanh toán bằng RMB

Sự chấp nhận ngày càng tăng được hỗ trợ bởi một số lợi thế cấu trúc.

Sử dụng RMB cho thương mại xuyên biên giới mang lại:

- Chi phí giao dịch thấp hơn
- Giảm rủi ro ngoại hối
- Thanh toán nhanh hơn
- Tiếp cận nguồn vốn đa dạng
- Thanh khoản ngoại khơi sâu

Hỗ trợ hệ sinh thái này là Cơ sở Kinh doanh RMB của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông.

Ban đầu được ra mắt với quy mô 100 tỷ RMB vào tháng 10 năm 2025, cơ sở này đã được mở rộng lên:

- 200 tỷ RMB vào tháng 1 năm 2026

Được hỗ trợ bởi thỏa thuận hoán đổi tiền tệ của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, chương trình này cung cấp nguồn tài trợ RMB ổn định cho các ngân hàng để hỗ trợ hoạt động kinh tế thực trong khu vực.

Vai trò toàn cầu ngày càng tăng của RMB

Nhân dân tệ tiếp tục giành được tầm quan trọng trong các hệ thống thanh toán quốc tế.

Theo SWIFT, trong tháng 3 năm 2026:

- RMB xếp hạng là đồng tiền thanh toán toàn cầu tích cực thứ 5
- Thị phần thanh toán toàn cầu đạt 3,10%

Đầu năm:

- Thanh toán bằng RMB tăng 11,44% so với tháng trước trong tháng 1 năm 2026

bất chấp sự sụt giảm tổng thể trong hoạt động thanh toán toàn cầu.

Những xu hướng này chỉ ra sự chấp nhận quốc tế tiếp tục chứ không phải tăng trưởng tạm thời.

Thị trường trái phiếu ngoại khơi tiếp tục mở rộng

Hồng Kông cũng vẫn là trung tâm trái phiếu Nhân dân tệ ngoại khơi hàng đầu.

Trong năm 2025, phát hành chứng khoán nợ bằng CNH đạt khoảng:

- 1.100,9 tỷ RMB

đại diện cho:

- Tăng trưởng 2,7% so với cùng kỳ năm trước

Thị trường Trái phiếu Dim Sum tiếp tục mở rộng.

Dự báo hiện tại cho thấy quy mô thị trường tổng thể có thể tiến gần tới:

- 1,6 nghìn tỷ RMB

Các tổ chức phát hành ngày càng bị thu hút bởi lợi thế tài trợ, bao gồm khoản tiết kiệm ước tính lên tới:

- 40 điểm cơ bản

khi phát hành nợ bằng RMB ngoại khơi trước khi hoán đổi số tiền thu được sang đô la Mỹ.

Thị trường vốn tiếp tục thu hút thanh khoản RMB

Hoạt động đầu tư hướng Nam cũng vẫn mạnh mẽ.

Từ tháng 8 năm 2025 đến tháng 2 năm 2026, các nhà đầu tư đại lục đã mua khoảng:

- 585,4 tỷ HKD

thông qua Kết nối Chứng khoán hướng Nam, đưa thanh khoản RMB đáng kể vào thị trường vốn của Hồng Kông.

Tài chính số đang thúc đẩy việc chấp nhận RMB

Công nghệ Blockchain và tài chính số đang mở rộng phạm vi toàn cầu của Nhân dân tệ ngoại khơi.

Một số phát triển quan trọng đang định hình sự tiến hóa này.

Pháp lệnh Stablecoin của Hồng Kông, có hiệu lực từ tháng 8 năm 2025, đã dẫn đến việc cấp giấy phép stablecoin tham chiếu tiền pháp định đầu tiên trong tháng 3 năm 2026, bao gồm cho HSBC.

Trong khi đó, Dự án e-HKD+ của HKMA tiếp tục khám phá:

- Quỹ đầu tư token hóa
- Tiền số
- Thanh toán blockchain công khai sử dụng các mạng như Aptos

với sự tham gia của Ngân hàng Hang Seng và BCG.

Thí điểm xuyên biên giới e-CNY, được mở rộng vào tháng 5 năm 2024, cũng cho phép cư dân Hồng Kông thiết lập ví e-CNY bằng Hệ thống Thanh toán Nhanh hơn của thành phố.

Cùng nhau, các quỹ thị trường tiền tệ token hóa, trái phiếu số định danh bằng RMB và cơ sở hạ tầng thanh toán dựa trên blockchain đang tạo ra một hệ sinh thái tài chính nhanh hơn, chi phí thấp hơn và ngày càng hoạt động 24/7.

Tại sao Hồng Kông vẫn là trung tâm Nhân dân tệ ngoại khơi được ưa chuộng

Các doanh nghiệp tiếp tục chọn Hồng Kông vì sự kết hợp độc đáo các lợi thế tài chính.

Bao gồm:

- Gần gũi về địa lý với đại lục Trung Quốc
- Cơ sở hạ tầng thanh toán và quyết toán đẳng cấp thế giới
- Nhóm thanh khoản Nhân dân tệ ngoại khơi sâu nhất thế giới
- Hỗ trợ thanh khoản chính thức 200 tỷ RMB
- Khuôn khổ pháp lý và quy định trưởng thành
- Các quy định về tài sản số đang mở rộng hỗ trợ tài chính blockchain

Sự kết hợp này định vị Hồng Kông là cầu nối hàng đầu giữa tài chính truyền thống và cơ sở hạ tầng tài chính số.

Thách thức và triển vọng dài hạn

Mặc dù đà tăng vẫn mạnh, nhưng vẫn tồn tại thách thức.

Loại trừ các giao dịch trong Khu vực đồng Euro, RMB hiện xếp hạng:

- Thứ 6 toàn cầu về thanh toán quốc tế
- Nắm giữ khoảng 2,42% thị phần

Các trở ngại bổ sung bao gồm:

- Biến động dòng vốn
- Bất ổn địa chính trị
- Tiếp tục phát triển đường cong lợi suất Nhân dân tệ ngoại khơi

Tuy nhiên, hướng đi dài hạn vẫn rõ ràng.

Quốc tế hóa RMB tiếp tục tăng tốc, cơ sở hạ tầng tài chính của Hồng Kông ngày càng mạnh mẽ, và tài chính dựa trên blockchain đang tạo ra những cơ hội mới cho thương mại xuyên biên giới.

Tại sao điều này quan trọng

Dữ liệu nhấn mạnh vai trò trung tâm của Hồng Kông trong hệ sinh thái Nhân dân tệ ngoại khơi toàn cầu.

Khoảng:

- 70% giao dịch Nhân dân tệ ngoại khơi tiếp tục chảy qua Hồng Kông

được hỗ trợ bởi thanh khoản sâu, cơ sở hạ tầng thanh toán hiện đại, các sáng kiến tài chính số đang mở rộng và sự chấp nhận toàn cầu ngày càng tăng.

Sự tăng trưởng của Nhân dân tệ ngoại khơi không còn đơn thuần là mục tiêu chính sách nữa - nó đã trở thành một thành phần ngày càng quan trọng của thương mại quốc tế, đầu tư và cơ sở hạ tầng tài chính.

Khi token hóa, thanh toán kỹ thuật số và đổi mới tài chính xuyên biên giới tiếp tục phát triển, Hồng Kông vẫn vững chắc ở trung tâm của thị trường Nhân dân tệ ngoại khơi đang mở rộng trên thế giới.

#70OffshoreRMBViaHK
@Gate_Square