Tuần Sắp Tới - 5 Tháng 7, 26

Để chuẩn bị cho tuần giao dịch sắp tới, tôi luôn thấy hữu ích khi sắp xếp suy nghĩ và chuẩn bị một kế hoạch chiến đấu trước.
*Tóm tắt Tuần Trước
Một điểm nhanh về diễn biến giá tuần trước. Chúng ta đã có một đợt bán tháo động lượng lớn vào tuần trước, đạt mức giảm 2 ngày khốc liệt nhất kể từ Covid. Đó không phải là đợt bán tháo bán dẫn, mà là đợt bán tháo yếu tố ($NVDA giữ vững trong khi bộ nhớ giảm gần 20%). Về mặt định vị, tôi tin rằng hầu hết các vị thế long đông đúc và "tay yếu" đã bị loại bỏ. Để dễ hình dung, các quỹ pod đã ngầm long động lượng trong suốt làn sóng này. Các quỹ này cũng hoạt động với giới hạn drawdown rất chặt. Do đó, các biến động càng tăng cường, đặc biệt là về phía giảm. Đóng cửa thứ Năm cực kỳ mạnh (so với diễn biến giá trước đó), khiến tôi tin rằng quá trình giảm đòn bẩy đã kết thúc. Chúng ta đã thấy điều này lặp lại trong giao dịch thị trường Hàn Quốc và Nhật Bản vào thứ Sáu với $SKYHYNIX và $285A cả hai đều bị bán ra khi mở cửa trước khi tổ chức một cuộc phục hồi lớn.
Kết quả là, tôi cho rằng đợt bán tháo động lượng này đã kết thúc. Tôi thấy rằng sự chồng chất định vị đã được giải quyết và thị trường sẵn sàng tiếp tục quỹ đạo của nó.
Thêm vào đó, vào thứ Năm, chúng ta cũng thấy sự mở rộng của đà tăng trong các lĩnh vực khác. Nếu cổ phiếu bán dẫn và các tên động lượng tổ chức một cú bật ngược trung bình, chúng ta sẽ thấy ATH trên các chỉ số.
Điều này sẽ nhanh chóng thúc đẩy một làn sóng tái chấp nhận rủi ro và các lệnh mua sẽ đẩy cổ phiếu bán dẫn lên cao hơn nữa.
*META
Về cơ bản, chúng ta thấy giám đốc AI của $META, Alexandr Wang, phủ nhận rằng META đang từ bỏ các mô hình của riêng họ. Thay vào đó, ông nói "Bản cập nhật Muse Spark tiếp theo của chúng tôi sắp ra mắt. Cải tiến lớn về khả năng mã hóa và tác nhân để cạnh tranh hơn với các mô hình hàng đầu khác"
Cũng lưu ý rằng mô hình AI sắp tới có tên mã "Watermelon, đã bắt kịp mô hình hàng đầu GPT 5.5 của OpenAI" và "Watermelon sử dụng nhiều hơn một bậc độ lớn tính toán so với Avocado"
Tôi nghi ngờ rằng với kỳ nghỉ cuối tuần 3 ngày để tiêu hóa tin tức đúng cách, các quỹ đã bán ra dựa trên tin tức về Meta và diễn biến giá trước đó sẽ bắt đầu mua lại vị thế. Đặc biệt nếu giá bắt đầu tăng trở lại.
Đọc ban đầu của tôi về tin Meta là Zuck thực sự sẽ tăng Capex. Lưu ý rằng các hyperscaler coi AI như một cuộc đua sinh tồn. Thua cuộc đua có nghĩa là phá sản trong tương lai. Những bình luận được đề cập trong bài báo của Bloomberg có lẽ là cách Zuck trấn an các nhà đầu tư rằng họ sẽ luôn tìm ra cách kiếm tiền từ khả năng tính toán và việc xây dựng quá mức không phải là vấn đề.
*Lịch
Không có tin tức kinh tế vĩ mô đáng chú ý nào được lên lịch trong tuần này.
Vào ngày 10 tháng 7, SK Hynix sẽ ra mắt trên NDX với mã $SKHY. Tôi tin rằng đây sẽ là một chất xúc tác cho ngành bộ nhớ và đặc biệt là $SKHYNIX để tăng giá.
*Về Neoclouds
Diễn biến giá tuần trước có thể trở thành một điều may mắn cho Neoclouds, bằng cách thu hút sự chú ý đến lĩnh vực bị hiểu sai và định giá sai này. Đầu tiên, hãy để tôi đưa ra một sự thật không thể chối cãi - khả năng tính toán đang khan hiếm. Không tin tôi? Hãy thử thuê một số GPU.
Thời gian hoàn vốn cho việc cho thuê GPU là khoảng 2-4 năm tùy thuộc vào giá bạn sử dụng cho doanh thu.
Đối với neoclouds, việc xây dựng được giảm rủi ro bởi thực tế là họ có khách hàng trước. Khách hàng thậm chí trả trước.
Tại sao doanh nghiệp tuyệt vời này tồn tại? Tại sao các hyperscaler lại thuê từ neoclouds? Tại sao các hyperscaler không mua tất cả GPU từ NVDA?
Bởi vì NVDA đang chơi một trò chơi dài hạn bằng cách khuyến khích sự đa dạng của khách hàng. Nếu các hyperscaler trở thành khách hàng duy nhất, NVDA sẽ bị khóa chặt. Bằng cách khuyến khích sự phát triển của neoclouds, NVDA đang khóa chặt các hyperscaler.
Đây là lý do tại sao NVDA hỗ trợ sự phát triển của neoclouds.
Hai lý do bearish lớn nhất đối với Neoclouds là khấu hao và tài chính.
Trong một lần xây dựng, GPU chiếm khoảng 40% chi phí. Tuần này, NVDA vừa công bố chương trình hợp tác chiến lược, nơi họ hỗ trợ tài chính cho việc mua GPU. Điều này cực kỳ tích cực cho neoclouds vì nó làm giảm chi phí tài chính (xếp hạng tín dụng của NVDA so với của họ) và cũng cho phép neoclouds tìm nguồn khách hàng rộng hơn. Trước đây, các neocom sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào các hyperscaler có tín dụng tốt hơn so với các công ty nhỏ hơn (những người có thể trả nhiều hơn).
Tôi kỳ vọng cơ sở khách hàng của neoclouds sẽ mở rộng. Các hyperscaler có thể dựa vào xếp hạng tín dụng của họ để giảm giá sẽ thấy lợi thế đó bị thách thức. Ví dụ, các neoclouds mới như $SHAZ, không còn cần tìm và ký hợp đồng với một hyperscaler làm khách hàng neo để đảm bảo tài chính.
Về giá cả, hãy nhớ rằng SPCX đang nhận được 920 triệu đô la một tháng từ GOOG cho 110 nghìn GPU NVDA (GB200) - điều này tương đương khoảng 11,6/giờ
*DEEPSEEK
Deepseek đang giới thiệu giá theo giờ cao điểm - trong giờ cao điểm, giá API cho V4 Pro và V4 flash sẽ tăng gấp đôi.
Ngay cả AI giá rẻ của Trung Quốc cũng đang tăng giá bây giờ...
*SUY NGHĨ VỀ TUẦN NÀY
Từ thời điểm này, tôi kỳ vọng
1. Đợt bán tháo động lượng sẽ kết thúc
2. $SKHYNIX sẽ vượt trội cho đến khi niêm yết ADR vào ngày 10 tháng 7
3. Neoclouds sẽ tổ chức một cú bật lớn. NBIS sẽ phá vỡ 300 trong tháng này
4. ATH mới trên SPX và NDX