Thị trường chứng khoán Hàn Quốc tăng 5% sau một tuần biến động do AI, tôi cho rằng đây là phục hồi kỹ thuật sau khi giảm quá mức, không phải đảo chiều xu hướng

Giảm gần 10% trong hai ngày, KOSPI giảm 7,89% trong một ngày, Samsung giảm 9%, SK Hynix giảm 14,6%. Vốn dĩ đã giảm quá đà, hôm nay có người bắt đáy là bình thường
Nhưng logic kích hoạt đợt lao dốc này, tức là tín hiệu Meta tự xây dựng năng lực tính toán + cho thuê ngoài, vẫn chưa biến mất. Việc khách hàng lớn trở thành đối thủ cạnh tranh sẽ không được định giá xong chỉ vì một ngày phục hồi
Logic của bốn thị trường là cùng một chuỗi
🍀Thị trường chứng khoán Mỹ là phát súng lệnh
Khi tín hiệu của Meta xuất hiện, CoreWeave giảm 14% trong một ngày, MU giảm 5%, toàn bộ mảng AI phần cứng trên Nasdaq được định giá lại, áp lực bán này truyền trực tiếp sang châu Á
🍀Hàn Quốc là tâm chấn
Won Hàn Quốc giảm xuống dưới 1550, mức thấp nhất kể từ năm 2009, vốn ngoại đang bỏ phiếu bằng chân. SK Hynix và Samsung phụ thuộc nhiều vào nhóm khách hàng lớn này, nên giảm mạnh nhất. Hôm nay phục hồi vì giảm quá đà, nhưng áp lực tỷ giá won vẫn còn, logic dòng vốn ngoại chảy ra chưa thay đổi căn bản
🍀Hồng Kông rung chuyển theo
Hang Seng trước đó đã phá vỡ 26000, nhóm công nghệ chịu áp lực, đợt phân hóa AI này có tác động kéo dài đến các cổ phiếu AI tại Hồng Kông. Các cổ phiếu như Tencent, Alibaba có câu chuyện kinh doanh AI sẽ tiếp tục dao động theo tâm lý thị trường Mỹ
🍀Cổ phiếu A tương đối độc lập nhưng cũng không thoát được
SSE STAR 50 tuần trước giảm mạnh 3%, hôm nay có thể phục hồi hay không phụ thuộc vào diễn biến hôm nay, nhưng có nhà phân tích nói khá chính xác, các đầu tàu công nghệ của cổ phiếu A vẫn phải nhìn sắc mặt của Mỹ và Hàn, không gian câu chuyện độc lập có hạn, Hội nghị AI giữa tháng 7 là chất xúc tác địa phương tiếp theo, nhưng rủi ro định giá trước cũng có
🤔Liệu làn sóng nghi ngờ AI này có lý hay không?
Có, nhưng đã bị phóng đại
Nhu cầu không có vấn đề, Yageo vẫn đang tăng giá, AMD lần thứ hai trong vòng nửa năm tăng giá bán GPU, cung cầu thượng nguồn vẫn căng thẳng. Vấn đề là lợi nhuận được phân chia thế nào. Sau khi các ông lớn tự xây dựng, quyền thương lượng của các nhà cung cấp dịch vụ trung gian yếu đi, đây là vấn đề cấu trúc, không thể giải quyết trong một hai quý
Hai chiều thời gian trên thị trường đang được định giá đồng thời, ngắn hạn giao dịch tác động tức thời của tín hiệu Meta, trung hạn vẫn đặt cược vào hướng đi tổng thể của chu kỳ lớn AI. Hàn Quốc hôm nay phục hồi 5%, cho thấy sự hoảng loạn ngắn hạn đang lắng dịu, nhưng việc định giá lại trung hạn còn lâu mới hoàn thành
Hôm nay BTC là đồng thoải mái nhất, sau khi Nonfarm bỏ lỡ, kỳ vọng giảm lãi suất mở ra, $61K, đi ngược hướng với cổ phiếu AI. Cổ phiếu AI hỗn loạn, vĩ mô trước tiên thở phào nhẹ nhõm
DYOR Không phải lời khuyên đầu tư