Châu Á - 26 tháng 7

Sau phiên đóng cửa mạnh mẽ, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào thị trường Hàn Quốc (KR) và Nhật Bản (JP) vốn bắt đầu giao dịch không lâu sau đó. Trong khi cả $SKHYNIX và $285A đều có một đợt giảm mạnh ban đầu - $285A chạm mức 65k mà tôi đã nhấn mạnh là hỗ trợ mạnh trong ghi chú hôm qua, cả hai cái tên thuộc mảng memory hiện đang giao dịch cao hơn nhiều, tạo ra một cú bật tăng gần 20% từ đáy lên đỉnh.
Hành động giá này cực kỳ mạnh mẽ vì một số lý do - đầu tiên, có nhiều người đã cực kỳ lo lắng về đòn bẩy trên thị trường Hàn Quốc. Tuy nhiên, giai đoạn này có lẽ chỉ ra rằng phần lớn đòn bẩy đã bị xóa sổ.
Đối với $SKHYNIX, chúng ta sắp có chất xúc tác từ việc niêm yết ADR, tôi thấy đây là một sự kiện mạnh để giao dịch, nơi nó thậm chí có thể vượt qua các mức ATH một lần nữa.
DÒNG VỐN
Về mặt hành động giá tại Mỹ - chúng ta đã có một cú giảm mạnh 4 sigma trong động lượng (momentum). Việc đóng cửa mạnh mẽ cũng cho thấy hầu hết các quỹ/nhóm cần thanh lý đã bị "quét sạch". Thị trường có xu hướng quay về giá trị trung bình và ngay cả những lệnh mua nhỏ cũng có thể đẩy giá cân bằng thanh toán trở lại khá nhanh.
Thứ còn lại là một bản đồ vị thế gần như tinh khiết. Hãy nhớ rằng giữa đợt bán tháo động lượng này, chính SPX và NDX đã tương đối mạnh, được giữ vững bởi các hyperscaler và hiệu suất của $AAPL. Thuần túy từ góc độ chỉ số, nếu các cái tên động lượng trải qua một cú "dead cat bounce" dù chỉ một lần, điều này sẽ đưa SPX và NDX lên mức cao nhất mọi thời đại.
Hãy đọc lại điều đó.
CAPEX
Qua đêm, Semianalysis cũng đã đăng một bài báo nói rằng họ tin $META sẽ thực sự tăng tốc capex - điều này giống với nhận định đầu tiên của tôi về vấn đề này. Bước vào cuối tháng 7, chúng tôi có các hyperscaler báo cáo. Alexandr Wang cũng đã lên tiếng nói rằng họ có "những cải tiến lớn về khả năng lập trình và tác nhân (agentic capabilities) để cạnh tranh hơn với các mô hình hàng đầu khác"
Nhờ đợt bán tháo này được kích hoạt bởi nỗi lo về việc hyperscaler giảm capex (mà bất kỳ ai đã thẩm định kỹ lưỡng sẽ nhận thấy, đây là một thị trường KHÁT nguồn lực tính toán), nó cho phép các cổ phiếu bán dẫn/động lượng (momo names) vượt trội và vượt qua ATH một lần nữa khi các hyperscaler công bố... và tăng nhịp độ capex của họ.
Tôi sẽ đăng một số bài viết dài hơn vào cuối tuần, với một số điểm dữ liệu. Đây là những điểm dữ liệu làm cơ sở cho luận điểm của tôi - đó là lý do tại sao tôi không sợ các đợt bán tháo. Thay vào đó, tôi hoan nghênh nó như một cơ hội để tăng vị thế của mình từ một mức nền thấp hơn. Chắc chắn, tôi cũng có thể chịu một số tổn thất theo thị trường (MtM), nhưng miễn là tôi định vị đúng - tôi đang đối mặt với một chiến trường nơi đối thủ của tôi (các nhóm động lượng/pods) đã bị dọn sạch.
TÓM LẠI
Chúng ta đã có hành động giá cực kỳ mạnh mẽ tại Hàn Quốc, tôi gọi rằng đợt bán tháo động lượng này đã kết thúc và các cái tên được chọn sẽ nhanh chóng định giá lại lên mức ATH.
Trong mảng memory, tôi thích $SKHYNIX vì chất xúc tác niêm yết ADR, $SNDK , $285A.
Trong mảng đám mây mới (Neoclouds), tôi thích $NBIS (cái tên cấu trúc mạnh nhất trong các neoclouds), $SHAZ (tại phiên đóng cửa thứ Sáu, nó ở dưới mức giá của Leopold), $CRWV (nước dâng thuyền lên)
Trong mảng gộp bộ nhớ (memory pooling), tôi tiếp tục thích $ALAB, $CRDO, $PENG, $MRVL

Một lần nữa, dành cho những người theo dõi mới - tôi thực sự khuyến khích mọi người tự thẩm định của riêng mình. Đừng mù quáng làm theo những gì người khác và tôi nói. Ngay cả khi chúng tôi đúng, thị trường có thể kiểm tra luận điểm. Sự tin tưởng vay mượn không phải là sự tin tưởng thực sự.