Hai ngày trước, khi tin tức TSMC tăng giá được đưa ra, cổ phiếu AI đồng loạt giảm mạnh, Micron giảm hơn 13% trong một ngày, bitcoin:native giảm xuống dưới 60.000.

Tâm lý thị trường hai ngày đó là chi phí AI sẽ mất kiểm soát, và tối qua báo cáo tài chính của Micron ra, đã lật ngược kịch bản.
Doanh thu 414,6 tỷ USD, vượt kỳ vọng 17,6%, EPS 2.511 USD, vượt kỳ vọng 23,8% và tăng trưởng hơn 340% so với cùng kỳ. Hướng dẫn Q4 là 50 tỷ USD, kỳ vọng chỉ 435,8 tỷ USD, lại vượt xa.
Đáng kinh ngạc hơn, ban lãnh đạo cho biết đã ký 16 thỏa thuận chiến lược dài hạn, đảm bảo doanh thu tối thiểu hơn 100 tỷ USD, công suất HBM bán đến năm 2030, tình trạng thiếu hụt bộ nhớ kéo dài đến năm 2028. Sau giờ giao dịch, MU tăng hơn 13%, sáng nay SK Hynix mở cửa tăng 11%.
Tôi nghĩ báo cáo tài chính này cho thấy nhu cầu AI mạnh đến mức không quan tâm đến việc TSMC tăng giá. Chi phí tăng không sao, phía hạ nguồn vẫn mua hết, vì nếu không mua thì sẽ không có.
Hai ngày trước, thị trường lo ngại chi phí tăng sẽ phá vỡ logic đầu tư AI, nhưng thực tế đã vả thẳng vào mặt. Jensen Huang cùng lúc tại đại hội cổ đông NVIDIA cho biết chu kỳ xây dựng cơ sở hạ tầng AI này kéo dài hàng thập kỷ, hai sự kiện kết hợp cho thấy tâm lý đã chuyển hướng.
Bên phía crypto, bitcoin:native hiện 61.573 USD, 24h -2%, $ETH 1.645 USD $SOL 69 USD vẫn giảm nhẹ, nhưng tỷ lệ tài trợ -0,0028%, short đang trả tiền cho long. Tín hiệu này cho thấy việc thanh lý đòn bẩy mấy ngày trước đã cơ bản xong, giai đoạn hoảng loạn nhất đã qua.
Nhưng tôi sẽ không nói rằng đã đảo chiều. Nguyên nhân cơ bản kéo crypto xuống là chính sách của Fed chuyển hướng, không phải TSMC tăng giá. Một báo cáo của Micron không giải quyết được vấn đề này. Dữ liệu PCE sẽ ra vào nửa cuối tuần, Fed chưa có bất kỳ tín hiệu nới lỏng nào.
Nhận định hiện tại của tôi là kịch bản bán tháo hoảng loạn tồi tệ nhất cơ bản đã được gỡ bỏ, nhưng để vào lệnh mua lại, cần chờ $60K đứng vững, rồi xem PCE không có bất ngờ xấu. Cả hai điều kiện cùng thỏa mãn mới là thời điểm thực sự có thể vào thị trường.
Quan sát hai ngày trước.
DYOR Không phải lời khuyên đầu tư.