Ý kiến về thị trường tiền đề 18 Jun 26

Lợi suất đã chấn động sau cuộc họp của Fed và việc ký kết thỏa thuận Iran. Sau Fed, lợi suất 2 năm tăng 15 điểm cơ bản trong khi phần dài hạn giảm khoảng 5 điểm trong một đợt làm phẳng đường cong.
Trong giao dịch châu Á, KOSPI và NKY đều tăng 1-2% để đạt các mức ATH tương ứng. Điều này xảy ra khi SPX yếu đi vào cuối phiên giao dịch tại NY. Phản ứng của tôi về cuộc họp Fed là - đừng quá chú ý vào đó. Warsh phải đi trên một con đường mỏng manh. Nếu có gì, việc liệt kê tăng trưởng năng suất cơ bản thực chất là đưa ra lý do để duy trì chính sách nóng mà không cần phải tăng lãi suất.
Trong giao dịch tại NY hôm qua, ngành neo-clouds vượt trội cho đến khi SPX chấn động. Tuy nhiên, $NBIS rất kiên cường bất chấp sự yếu ớt chung của chỉ số hôm qua, tạo đỉnh mới. Theo tôi, việc định giá lại trong ngành neo-clouds sẽ tiếp tục vì các giả định cần thiết cho thấy vòng đời của GPU sẽ kéo dài hơn, do đó giảm khấu hao - một trong những chi phí lớn nhất của neo-clouds. Điều này có nghĩa là chuyển từ IRR 20% sang IRR 30%.... có những người thông minh hơn tôi đã mô hình hóa điều này. Hãy xem các mô hình đó và các giả định của chúng.
Trong các ngành khác, bộ nhớ tiếp tục giữ vững vị thế với $MU vươn lên đỉnh của phạm vi trước báo cáo lợi nhuận. Hôm nay, có một số tin tức từ $GOOG về việc khám phá sử dụng chip Trung Quốc. $CXMT và $YMTC cũng sắp IPO tại Trung Quốc. Đây có thể là điều cần chú ý! Trong khi đó, câu chuyện về NAND vẫn giữ vững sức mạnh. Đặc biệt nếu HBF trở thành hiện thực. $SKHYNIX cũng dự kiến sẽ niêm yết ADR tại Mỹ - tôi dự đoán $SKHYNIX sẽ tiếp tục vượt trội cho đến lúc đó! $SOXX cũng sẽ thực hiện tái cân bằng hôm nay - $MU là cổ phiếu có trọng số cao nhất sẽ giảm xuống còn 8% - phần lớn dòng tiền đã có thể đã thực hiện, do đó tôi dự đoán sẽ có sức mạnh sau khi tái cân bằng.
Nếu bạn đã theo dõi các ghi chú của tôi - bạn sẽ thấy tôi đã khuyên cắt lợi nhuận vào thứ Hai, phân bổ vào đợt giảm giá thứ Ba và sau đó giữ và chờ đợi. Ở thời điểm này, về mặt giao dịch - dựa trên xác suất, chúng ta có thể tiếp tục hướng dẫn tăng. Đặc biệt là trong ngành bán dẫn. Điều này bởi vì bất kể Fed hawkish hay dovish, ngành duy nhất đủ mạnh với tăng trưởng lợi nhuận là... bán dẫn. Thực tế, nếu Fed hawkish, ngành duy nhất có thể đầu tư là bán dẫn..... chỉ dựa trên lợi nhuận và tăng trưởng của ngành. Việc Fed nghiêng về dovish sẽ cho phép đợt tăng giá mở rộng hơn trong khi Fed hawkish có thể gây ra sự tập trung.
Chúc may mắn!