THỊ TRƯỜNG ĐANG BƯỚC VÀO GIAI ĐOẠN MỚI — VÀ HẦU HẾT NHÀ ĐẦU TƯ CHƯA NHẬN RA ĐIỀU NÀY

Ngày 18 tháng 6 có thể cuối cùng sẽ được ghi nhận như một trong những ngày khi nhiều sự kiện dường như không liên quan đã âm thầm tiết lộ hướng đi của chu kỳ thị trường tiếp theo.

Trên bề mặt, các nhà giao dịch thấy Bitcoin trượt xuống dưới 64.000 đô la, altcoin tiếp tục chảy máu vốn, và một cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang nữa diễn ra mà không có thay đổi lãi suất.

Nhưng bên dưới những tiêu đề đó, một câu chuyện lớn hơn đang hình thành.

Tiền đang di chuyển.

Quyền lực đang dịch chuyển.

Và các quy tắc đã thúc đẩy chu kỳ tiền điện tử trước đó dần dần được thay thế bằng một tập hợp các thực tế mới.

Hãy phân tích những gì thực sự đang xảy ra.

THỎA THUẬN MỸ-IRAN CÓ THỂ LOẠI BỎ MỘT RỦI RO TOÀN CẦU LỚN

Một trong những diễn biến lớn nhất đến từ mặt trận địa chính trị.

Tổng thống Trump tuyên bố rằng một thỏa thuận chính thức giữa Hoa Kỳ và Iran có thể được ký trong vòng một đến hai ngày tới, với việc thực thi có thể bắt đầu sớm nhất là vào thứ Sáu.

Nếu hoàn tất, điều này sẽ đại diện cho bước đột phá ngoại giao quan trọng nhất kể từ khi căng thẳng leo thang đầu năm nay.

Thị trường quan tâm đến các thỏa thuận hòa bình vì một lý do đơn giản.

Sự không chắc chắn tạo ra phần thưởng rủi ro.

Phần thưởng rủi ro làm tăng độ biến động.

Độ biến động ảnh hưởng đến mọi thứ từ giá dầu đến kỳ vọng lạm phát.

Khả năng ngừng bắn và quá trình bình thường hóa ngay lập tức thay đổi cách các nhà đầu tư đánh giá rủi ro trong tương lai.

Eo biển Hormuz vẫn là một trong những tuyến năng lượng quan trọng nhất thế giới.

Bất kỳ giảm căng thẳng khu vực nào cũng có thể cải thiện sự ổn định của thị trường năng lượng và giảm bớt bất ổn địa chính trị trên toàn cầu.

Các nhà đầu tư thường đánh giá thấp mức độ theo sát của crypto với các sự kiện vĩ mô.

Bitcoin có thể phi tập trung, nhưng vốn không.

Khi rủi ro địa chính trị giảm, các nhà đầu tư thường trở nên sẵn sàng hơn trong việc phân bổ vốn vào các tài sản tăng trưởng.

Đó là lý do tại sao thỏa thuận này có thể quan trọng vượt ra ngoài Trung Đông.

BITCOIN RƠI DƯỚI 64.000 ĐÔ LA

Trong khi các tiêu đề địa chính trị có vẻ tích cực, thị trường crypto vẫn tiếp tục gặp khó khăn.

Bitcoin giảm xuống dưới 64.000 đô la và hiện đang giao dịch quanh mức 63.968 đô la, giảm khoảng 2,72% trong vòng 24 giờ qua.

Đối với các nhà đầu tư mới, loại biến động này có thể cảm thấy đáng lo ngại.

Đối với các nhà tham gia thị trường có kinh nghiệm, nó khá bình thường.

Câu hỏi quan trọng hơn không phải tại sao Bitcoin giảm.

Câu hỏi quan trọng hơn là tại sao người mua không tích cực tham gia.

Câu trả lời dường như liên quan đến sự không chắc chắn vĩ mô rộng lớn hơn.

Các nhà đầu tư đang chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn về chính sách tiền tệ, tăng trưởng kinh tế và xu hướng phân bổ của các tổ chức.

Bitcoin vẫn bị mắc kẹt giữa hai lực lượng mạnh mẽ.

Một bên, việc chấp nhận dài hạn tiếp tục mở rộng.

Bên kia, điều kiện thanh khoản ngắn hạn vẫn còn hạn chế.

Cho đến khi một bên giành được lợi thế quyết định, độ biến động có khả năng sẽ duy trì ở mức cao.

FED KHÔNG GIẢM LÃI SUẤT — NHƯNG CÂU CHUYỆN THỰC SỰ LỚN HƠN

Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất trong phạm vi 3,50% đến 3,75% trong cuộc họp thứ tư liên tiếp.

Nhìn qua, điều này có vẻ không có gì đặc biệt.

Thị trường phần lớn đã dự đoán không có thay đổi.

Tuy nhiên, chỉ tập trung vào quyết định lãi suất bỏ qua diễn biến quan trọng hơn.

Thông điệp chính sách ngày càng trở nên diều hâu hơn.

Các nhà đầu tư đã dành phần lớn năm qua kỳ vọng cắt giảm lãi suất và điều kiện tài chính dễ dàng hơn.

Thay vào đó, các nhà hoạch định chính sách tiếp tục nhấn mạnh rủi ro lạm phát và khả năng phục hồi của nền kinh tế.

Môi trường diều hâu tạo ra thách thức cho các tài sản đầu cơ vì lãi suất cao hơn làm tăng sức hấp dẫn của các lựa chọn an toàn hơn.

Tại sao lại mua một tài sản biến động cao khi tiền mặt có thể sinh lợi đáng kể?

Câu hỏi này ngày càng ảnh hưởng đến quyết định phân bổ vốn.

Đối với thị trường crypto, thanh khoản vẫn là nhiên liệu tối thượng.

Và hiện tại, điều kiện thanh khoản vẫn còn rất chặt chẽ hơn nhiều so với mong đợi của nhiều nhà đầu tư.

WALL STREET ĐANG RỒI RẠC HƯỚNG ĐẾN STABLECOIN

Trong khi các nhà giao dịch bán lẻ tập trung vào hành động giá, các tổ chức đang xây dựng hạ tầng.

Quyết định của Fidelity tham gia vào lĩnh vực quản lý dự trữ stablecoin có thể trở thành một trong những diễn biến quan trọng nhất của năm.

Thông báo này theo sau xu hướng ngày càng tăng của các tổ chức tài chính lớn.

Nền kinh tế stablecoin không còn được xem là một góc thử nghiệm của crypto nữa.

Nó đang trở thành một ngành tài chính hợp pháp.

Lý do đơn giản.

Stablecoins là một trong những ứng dụng phát triển nhanh nhất của công nghệ blockchain.

Chúng kết hợp hiệu quả của tài sản kỹ thuật số với sự quen thuộc của tiền tệ truyền thống.

Đối với các tổ chức, điều này mở ra cơ hội lớn.

Quản lý dự trữ.

Dịch vụ ngân quỹ.

Hệ thống thanh toán.

Thanh toán xuyên biên giới.

Tạo lợi nhuận.

Hạ tầng tài chính trị giá hàng nghìn tỷ đô la cuối cùng có thể được xây dựng dựa trên mạng lưới stablecoin.

Cuộc đua không còn là về việc phát hành token nữa.

Cuộc đua là về kiểm soát hạ tầng phía sau chúng.

Và Wall Street rõ ràng muốn có chỗ đứng trong đó.

ALTCOIN ĐANG ĐỐI MẶT VỚI KHỦNG HOẢNG Nhu Cầu

Có lẽ dữ liệu đáng lo ngại nhất đến từ phân tích dòng vốn.

Khối lượng bán ròng của altcoin đã đạt tới 266 tỷ đô la, mức yếu nhất trong khoảng sáu năm.

Con số này kể một câu chuyện mạnh mẽ.

Các nhà đầu tư không chỉ giảm tiếp xúc.

Họ đang tích cực chuyển vốn sang nơi khác.

Điều này giúp giải thích tại sao nhiều altcoin vẫn hoạt động kém hiệu quả dù thỉnh thoảng có các đợt tăng giá.

Vấn đề không phải là cung.

Vấn đề là cầu.

Mỗi chu kỳ thị trường cuối cùng cũng đến giai đoạn các nhà đầu tư trở nên chọn lọc hơn.

Tiền dễ kiếm biến mất.

Sự hưng phấn đầu cơ giảm sút.

Vốn bắt đầu tập trung vào các lĩnh vực được cho là có nền tảng vững chắc hơn.

Quá trình này dường như đã bắt đầu rõ ràng.

NƠI TIỀN ĐANG CHUYỂN ĐẾN

Phần thú vị nhất của môi trường hiện tại không phải là những gì các nhà đầu tư đang bán.

Mà là những gì họ đang mua.

Hai lĩnh vực tiếp tục thu hút vốn.

Stablecoin.

Trí tuệ nhân tạo.

Stablecoin hưởng lợi từ lãi suất cao hơn, tăng cường sự chấp nhận của các tổ chức, và rõ ràng hơn về quy định.

AI hưởng lợi từ một trong những câu chuyện công nghệ mạnh nhất của thập kỷ.

Cả hai lĩnh vực này tạo thành một sự kết hợp hấp dẫn.

Một tập trung vào sự ổn định.

Lĩnh vực kia tập trung vào đổi mới sáng tạo.

Cả hai đều thu hút vốn trong khi nhiều lĩnh vực crypto truyền thống gặp khó khăn.

Sự xoay vòng này cho thấy các nhà đầu tư ngày càng trở nên chiến lược hơn.

Thay vì chạy theo mọi câu chuyện, họ tập trung vào những lĩnh vực có khả năng tăng trưởng dài hạn rõ ràng nhất.

THỊ TRƯỜNG ĐANG ĐÁNH GIÁ SỰ KIÊN NHẪN

Một bài học nổi bật từ tất cả các diễn biến ngày hôm nay.

Thị trường ngày càng chọn lọc hơn.

Trong các chu kỳ tăng giá mạnh, hầu hết mọi thứ đều tăng.

Trong các chu kỳ trưởng thành, vốn trở nên kén chọn hơn nhiều.

Các dự án phải chứng minh giá trị.

Các câu chuyện phải mang lại kết quả.

Các tổ chức yêu cầu các yếu tố nền tảng vững chắc.

Các nhà đầu tư yêu cầu dòng tiền.

Quá trình chuyển đổi này thường khiến cảm thấy không thoải mái vì các cơ hội dễ dàng hơn sẽ trở nên khó tìm hơn.

Nhưng chính cách này tạo ra sự giàu có bền vững.

Các xu hướng mạnh nhất tồn tại qua kiểm duyệt.

Các câu chuyện yếu nhất biến mất.

LỜI KẾT

Thị trường ngày hôm nay kể một câu chuyện rõ ràng đáng ngạc nhiên.

Căng thẳng địa chính trị có thể đang dịu bớt.

Bitcoin vẫn chịu áp lực.

Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục duy trì chính sách hạn chế.

Wall Street đang thúc đẩy nhanh các tham vọng về stablecoin.

Và dòng vốn vẫn tiếp tục chảy khỏi các câu chuyện altcoin yếu hơn hướng tới AI và các tài sản sinh lợi bằng đô la.

Đây không phải là môi trường rủi ro cao.

Cũng không phải là môi trường rủi ro thấp.

Đây là môi trường chọn lọc.

Và trong các thị trường chọn lọc, việc hiểu rõ nơi dòng vốn đang chảy quan trọng hơn nhiều so với dự đoán giá sẽ đi đâu vào ngày mai.

Những người chiến thắng lớn tiếp theo có thể không phải là những tài sản thu hút nhiều sự chú ý nhất hôm nay.

Chúng có thể là các lĩnh vực âm thầm thu hút nhiều vốn nhất.