Gần đây tôi đã xem xét một số dữ liệu về tiền tệ và tôi đã gặp phải điều thú vị: yên Nhật vẫn là một trong những tài sản hấp dẫn nhất trên thị trường Forex, nhưng nhiều nhà giao dịch lại đánh giá thấp nó. Tôi sẽ chia sẻ những gì tôi đã tìm thấy.

Điều đầu tiên gây chú ý là Nhật Bản là nền kinh tế thứ tư thế giới theo GDP với 4,1 nghìn tỷ euro. Điều này đã đủ để giải thích tại sao đồng tiền do ngân hàng trung ương của họ phát hành lại có tầm quan trọng lớn như vậy. Yên không phải là một đồng tiền kỳ lạ hay xa lạ, nó là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ ba trên thị trường ngoại hối sau đô la và euro.

Bây giờ, yên có một lịch sử khá đặc biệt. Nó bắt đầu chính thức hoạt động vào ngày 10 tháng 5 năm 1871 sau một luật tiền tệ trong chính phủ Minh Trị. Điều thú vị là ngay từ đầu đã thiết lập một cấu trúc rõ ràng: yên được chia thành 100 sen và 1.000 rin, cho phép chia nhỏ yên tương tự như cách các xu trong các đồng tiền khác hoạt động. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, chịu trách nhiệm phát hành, sau này mới ra đời vào tháng 10 năm 1882.

Một trong những khía cạnh khiến tôi tò mò nhất là tại sao JPY lại nổi tiếng là tài sản trú ẩn an toàn. Lý do hợp lý: về mặt lịch sử, nó có xu hướng tăng giá khi đô la Mỹ gặp biến động. Điều này xảy ra vì nhiều lý do. Nhật Bản duy trì thặng dư thương mại truyền thống, lãi suất đã duy trì ở mức thấp trong nhiều thập kỷ (giúp dễ dàng vay nợ và đầu tư), và đất nước có danh tiếng vững chắc trên toàn cầu. Thêm vào đó, người Nhật có thói quen đầu tư vào nợ quốc gia và hồi hương vốn khi có bất ổn quốc tế.

Để kiểm tra xem danh tiếng này có đúng hay không, chỉ cần nhìn vào ba thời điểm quan trọng. Trong cuộc khủng hoảng dot-com năm 2000, khi NASDAQ giảm -72%, yên bắt đầu tỏa sáng. Sau đó là cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nơi yên thực sự tỏa sáng: từ tháng 6 năm 2007 đến tháng 10 năm 2011, yên đã tăng giá +64% so với đô la. Ngay cả trong cuộc khủng hoảng COVID, mặc dù hành vi có phần biến động hơn, yên vẫn thể hiện khả năng phản ứng của mình.

Hành vi gần đây đặc biệt mang tính tiết lộ. Trong suốt năm 2022, trong khi FED tăng lãi suất mạnh mẽ, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng với lãi suất cố định ở -0,10%. Điều này khiến đô la tăng mạnh so với yên. Nhưng vào tháng 10, mọi thứ đã thay đổi: đầu tiên là do tin đồn về khả năng FED sẽ chậm lại, và thứ hai là BoJ bắt đầu bán dự trữ đô la để mua yên, một biện pháp khá hiệu quả.

Các yếu tố ảnh hưởng đến yên rất đa dạng. Tích cực là dự báo GDP cải thiện, tăng xuất khẩu, nhu cầu đối với các sản phẩm của Nhật (Trung Quốc, Mỹ, Hàn Quốc và Hồng Kông là các khách hàng chính của họ), và các báo cáo kinh tế tích cực. Tiêu cực là suy thoái kinh tế, vấn đề với các đối tác thương mại, bán quá mức yên, hoặc bất kỳ tin tức nào làm sống lại ký ức về cuộc khủng hoảng bất động sản năm 1990.

Điều tôi thích nhất về cặp USD/JPY chính là độ biến động của nó. Khác với các cặp khác có thể khá đều đặn, cặp này mang lại cơ hội thực sự để sinh lợi cả trong các kịch bản tăng giá lẫn giảm giá. Tuy nhiên, chính vì độ biến động đó, bạn cần cẩn thận khi sử dụng đòn bẩy. Đây là một trong những cặp hoạt động tích cực nhất cho các chiến lược giao dịch, nhưng đòi hỏi sự kỷ luật.

Kết luận, yên xứng đáng với vị thế mà nó đã đạt được. Đó là một đồng tiền hoạt động như một tài sản trú ẩn an toàn cũng như công cụ giao dịch, với lịch sử đã được chứng minh trong các thời điểm khủng hoảng. Nếu bạn quan tâm đến giao dịch ngoại hối, cặp này chắc chắn nên nằm trong tầm ngắm của bạn. Khuyên bạn bắt đầu với các tài khoản demo để làm quen với hành vi của nó, rồi dần dần thực hiện giao dịch thực khi tích lũy kinh nghiệm.