Gần đây tôi luôn theo dõi xu hướng của các cổ phiếu liên quan đến AI trên thị trường Mỹ, phát hiện ra là làn sóng AI này thực sự đã thay đổi toàn bộ cục diện đầu tư công nghệ. Từ khi xuất hiện ChatGPT đến nay, khoảng hai ba năm, các mã liên quan đã tăng trưởng phi mã.

Nói về đầu tư AI, không thể không nhắc đến chuỗi cung ứng chip. NVIDIA có thể coi là người hưởng lợi lớn nhất — GPU của công ty này đã trở thành tiêu chuẩn trong ngành để huấn luyện và vận hành các mô hình AI lớn. Từ chip, hệ thống đến phần mềm, hệ sinh thái hoàn chỉnh khiến nó trở thành hạ tầng nền tảng của AI. Gần đây, xem báo cáo tài chính của họ, lợi nhuận ròng tăng hơn 200%, tốc độ tăng trưởng này thực sự hiếm có trong các cổ phiếu công nghệ. Thú vị là, thậm chí cả CEO Tesla và sáng lập Oracle đều đã bí mật liên hệ với CEO NVIDIA để hỏi mua chip, cho thấy thị trường đang khao khát sức mạnh tính toán đến mức nào.

Tuy NVIDIA mạnh, nhưng sự phát triển của AI không thể thiếu toàn bộ chuỗi ngành. Broadcom cũng là một công ty đáng chú ý, có lợi thế tuyệt đối trong lĩnh vực chip mạng và liên kết trung tâm dữ liệu. Các máy chủ AI cần mạng tốc độ cao, và các chip ASIC, bộ chuyển mạch mạng, chip quang của Broadcom đều là những thành phần thiết yếu. Thú vị là, dù NVIDIA và Broadcom cạnh tranh trong một số lĩnh vực, nhưng thực ra họ lại bổ sung cho nhau, trong làn sóng AI này cả hai đều tăng giá.

AMD, đối thủ cạnh tranh trực tiếp của NVIDIA, cũng đã bắt đầu nỗ lực trong hai năm qua. Dòng gia tốc MI300 của họ trong nhiều thử nghiệm không thua kém H100 của NVIDIA, quan trọng là giá chỉ bằng một nửa H100. Điều này rất hấp dẫn các doanh nghiệp muốn đa nguồn cung. Dù hệ sinh thái CUDA giúp NVIDIA tạm thời dẫn đầu, nhưng khi các ứng dụng AI ngày càng đa dạng, cơ hội của AMD cũng đang mở rộng.

Về quy mô thị trường, IDC dự đoán đến năm 2025, chi tiêu toàn cầu cho các giải pháp AI sẽ vượt quá 3000 tỷ USD, đến năm 2028 có thể vượt 6000 tỷ. Tăng trưởng này thực sự rất lớn, đặc biệt là phần lớn đầu tư vào hạ tầng, điều này có lợi cho các nhà sản xuất chip và máy chủ.

Cách đầu tư vào cổ phiếu AI Mỹ thực ra khá linh hoạt. Ngoài việc mua cổ phiếu trực tiếp, còn có thể phân tán rủi ro qua các quỹ ETF theo chủ đề. Ví dụ, có các quỹ AI và dữ liệu lớn, đã vượt qua 30 tỷ USD về quy mô toàn cầu. Nếu giao dịch ngắn hạn, cũng có thể cân nhắc qua các nền tảng hợp đồng chênh lệch (CFD), giúp điều chỉnh vị thế linh hoạt hơn.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng lĩnh vực này cũng có nhiều rủi ro. Công nghệ AI phát triển rất nhanh, chính sách và quy định có thể thay đổi bất cứ lúc nào, đồng thời định giá cổ phiếu cũng khá cao. Một số công ty có thể đã phản ánh hết các lợi ích trong tương lai vào giá cổ phiếu rồi. Vì vậy, chiến lược đầu tư tôi đề xuất là chia nhiều lần mua vào, giữ lâu dài sẽ an toàn hơn việc mua đuổi theo đỉnh ngắn hạn. Dù là làn sóng AI mới bắt đầu, nhưng cũng cần cảnh giác rằng tại một thời điểm nào đó, tâm điểm thị trường có thể chuyển sang các lĩnh vực khác.

Tổng thể, các cổ phiếu AI trên thị trường Mỹ trong lĩnh vực chip, dịch vụ đám mây, trung tâm dữ liệu vẫn còn nhiều cơ hội. Nhưng điều quan trọng là phải tìm ra các công ty thực sự có năng lực cạnh tranh, chứ không phải theo đuổi theo phong trào một cách mù quáng. Thị trường luôn biến đổi, đầu tư cũng phải điều chỉnh theo.