Đã theo dõi khá sát sao quỹ đạo của Microsoft, và có một số điều thực sự thú vị đang diễn ra mà phần lớn mọi người vẫn chưa nhận ra.

Vì vậy, vấn đề là - vào năm 2024, mọi người đều hào hứng về dự đoán giá cổ phiếu MSFT và những gì công ty có thể thực sự mang lại. Đến bây giờ, bức tranh đang trở nên rõ ràng hơn. Microsoft không chỉ đơn thuần giữ vững vị thế thống trị đám mây nữa. Họ đang tích cực định hình lại cách triển khai AI doanh nghiệp.

Chiến lược trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe đặc biệt cho thấy rõ điều đó. Microsoft đã ra mắt các tính năng nền tảng Fabric dành riêng cho các tổ chức y tế, và điều này đang giải quyết một vấn đề thực sự. Bạn có các bệnh viện tạo ra lượng dữ liệu khổng lồ - chúng ta đang nói đến 97% dữ liệu chỉ nằm đó chưa được khai thác - nhưng tất cả đều bị phân mảnh qua các hệ thống khác nhau. Cách tiếp cận của Microsoft về cơ bản là hợp nhất đống lộn xộn đó thành một thứ thực sự có thể sử dụng được. Northwestern Medicine, Arthur Health và các tổ chức khác đã thử nghiệm, và phản hồi cho thấy điều này có thể trở thành một nguồn doanh thu đáng kể.

Rồi còn vấn đề chip nữa. Việc Microsoft phát triển chip AI riêng, mã là Athena, là một chuyện lớn hơn nhiều so với nhiều người nhận thức. Mọi người đều biết Nvidia đã là nút thắt cổ chai, nhưng Microsoft đi sau các chip AI cho trung tâm dữ liệu cho thấy họ nghiêm túc trong việc giảm phụ thuộc và kiểm soát chi phí của chính mình. Khi nhìn vào các bước đi tương tự của OpenAI, cộng với Google và Amazon cũng làm như vậy, rõ ràng toàn ngành đang định hình lại xung quanh hạ tầng AI.

Đây là phần mà triển vọng cổ phiếu Microsoft trở nên thú vị hơn đối với các nhà đầu tư. Giám đốc tài chính Amy Hood của Microsoft đã khá rõ ràng về việc AI sinh tạo trở thành một lĩnh vực trị giá 10 tỷ USD cho họ - và nhanh hơn các chu kỳ tăng trưởng điển hình của họ. Đó không phải là phỏng đoán, đó là hướng dẫn của ban quản lý. Quan hệ đối tác với OpenAI mang lại cho họ nhiều góc độ: họ là nhà cung cấp đám mây độc quyền, họ đang kiếm tiền từ việc cung cấp quyền truy cập cho nhà phát triển vào các mô hình của OpenAI, và họ tích hợp AI vào các sản phẩm doanh nghiệp như Microsoft 365 để tăng cường sức mạnh định giá.

Nhìn vào hiệu suất cổ phiếu MSFT kể từ những dự đoán năm 2024 đó, công ty đã định vị mình trong một thị trường dự kiến sẽ đạt 14 nghìn tỷ USD doanh thu phần mềm AI vào năm 2030. Đó không phải là nhỏ. Phần mềm doanh nghiệp và hạ tầng đám mây của họ là nền tảng cho cách các doanh nghiệp hiện nay đang triển khai AI.

Cuộc thảo luận về định giá là điều đáng để bàn. Ngay cả với những lợi nhuận đã thấy, Microsoft đang giao dịch ở mức nhân tố phản ánh tiềm năng tăng trưởng của mình. Nếu họ đạt được mức tăng trưởng doanh thu hàng năm 15% như dự kiến, đặc biệt là nhờ vào việc kiếm tiền từ AI, đó sẽ là một lực đẩy đáng kể.

Tôi không nói là hãy đầu tư toàn bộ, nhưng nếu bạn còn đang phân vân về dự đoán cổ phiếu MSFT hoặc tự hỏi liệu công ty có thể thực sự thực hiện được cơ hội AI hay không, các bằng chứng trong vài năm qua cho thấy họ đang làm nhiều hơn là chỉ nói về nó. Họ đang xây dựng hạ tầng thực sự và giải quyết các vấn đề thực tế trong triển khai AI doanh nghiệp. Điều đó đáng để chú ý.