Sự tăng giá mạnh mẽ của đồng đô la Đài Loan gần đây đã khiến một số lượng lớn các nhà đầu tư Đài Loan nắm giữ ETF Kho bạc Mỹ bằng USD phải đối mặt với khoản lỗ kép do tỷ giá hối đoái và trái phiếu giảm. Làm nổi bật cấu trúc thị trường ETF độc đáo của Đài Loan. (Tóm tắt: Lợi nhuận bitcoin của chứng khoán Mỹ "chuyển về Đài Loan khấu trừ 5%"!) Trump có kế hoạch giới thiệu dự luật mới: thuế chuyển nhượng cho công dân không phải là công dân Mỹ) (Bổ sung cơ bản: Nợ Mỹ mất đánh giá tín dụng 3A) Nhiều ETF trái phiếu Mỹ Đài Loan "chạm mức thấp mới" ếch nợ đang chảy máu, tác động của thị trường tương lai là gì? Sự tăng giá mạnh gần đây của đồng đô la Đài Loan so với đồng đô la Mỹ đã ảnh hưởng đến các nhà đầu tư Đài Loan, những người trước đây đã tràn vào các quỹ ETF Kho bạc Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư không chỉ chịu thua lỗ từ sự sụt giảm của giá trái phiếu mà còn phải chịu những cú đánh hai mặt do thay đổi tỷ giá hối đoái làm xói mòn lợi nhuận. Theo Zhang Shengyuan, phó chủ tịch bộ phận thu nhập cố định của China Trust, sau khi hạch toán khoản lỗ trái phiếu danh nghĩa và tổn thất hối đoái do đồng đô la Đài Loan tăng giá, khoản lỗ trung bình của các nhà đầu tư Đài Loan vào tháng 5 năm 2025 là khoảng 11-12%. Lấy ví dụ ETF trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ Yuanta lớn nhất với thời hạn hơn 20 năm, giá trị của nó đã mất 13% kể từ đầu tháng Tư, chủ yếu là do thay đổi tỷ giá hối đoái; Từ chu kỳ tăng lãi suất của Fed, quỹ này đã mất gần một phần ba kể từ khi thành lập vào đầu năm 2017. Làn sóng giảm này trái ngược hoàn toàn với bối cảnh Chỉ số Big Mack nửa năm "Nhà kinh tế" của Mỹ trước đó cho thấy đồng đô la Đài Loan bị định giá thấp 58,8% và các nhà đầu tư dự kiến sẽ đầu tư mạnh vào các tài sản ở nước ngoài. Thị trường ETF khổng lồ và "ETF trái phiếu đảo kho báu" trở thành động lực Theo Financial Times, hệ sinh thái tài chính độc đáo của Đài Loan là yếu tố then chốt trong việc khuếch đại tác động. Đài Loan có ngành ETF lớn nhất thế giới, với tài sản 196 tỷ USD tính đến cuối năm 2024, chiếm 66% tổng tài sản của quỹ đầu tư tổng thể, tương đương mức đầu tư bình quân đầu người gần 8.400 USD, trong đó ETF trái phiếu chiếm tỷ trọng rất lớn. Để phá vỡ các hạn chế đối với các tổ chức phát hành nước ngoài phát hành trái phiếu đô la Mỹ (tức là "trái phiếu Baodao") tại Đài Loan, các nhà đầu tư Đài Loan đã phát triển "ETF Trái phiếu Baodao". Các quỹ ETF niêm yết tại Đài Loan đầu tư vào trái phiếu đô la Mỹ này đã phá vỡ các hạn chế nắm giữ vì chúng được coi là cổ phiếu địa phương, thu hút các nhà đầu tư bán lẻ từ các tổ chức đến tỷ giá đô la Mỹ cao hơn. Dữ liệu cho thấy, từ năm 2019 đến tháng 1/2025, các nhà đầu tư Đài Loan đã bơm 73 tỷ USD vào các quỹ ETF trái phiếu Mỹ (nguồn dữ liệu: Morningstar), chủ yếu tập trung vào trái phiếu chính phủ có kỳ hạn trên 20 năm và trái phiếu doanh nghiệp dài hạn. Tính đến cuối tháng 3 năm nay, ngành công nghiệp ETF thu nhập cố định nói chung của Đài Loan (bao gồm cả đầu tư trong nước) trị giá 94 tỷ USD (nguồn: Morningstar). Tỷ giá hối đoái và lãi suất giết người kép Vòng lỗ này đến từ sự sụt giảm giá trái phiếu do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất và tổn thất hối đoái do đồng đô la Đài Loan tăng mạnh. Blackstone Strategy Analysis và Morningstar chỉ ra rằng sự mạnh lên gần đây của đồng đô la Đài Loan có thể là điềm báo cho những thay đổi rộng lớn hơn trên thị trường tiền tệ toàn cầu. Căng thẳng địa chính trị và chính sách thương mại của Mỹ cũng đã làm trầm trọng thêm sự biến động của đồng đô la Đài Loan. Đồng thời, việc giảm các ngân hàng trung ương nước ngoài và các quỹ đầu tư có chủ quyền trong đầu tư trái phiếu Mỹ cũng có thể làm tăng sự biến động của thị trường trái phiếu Mỹ. Đã có dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư Đài Loan đang bán tài sản thu nhập cố định của Mỹ. Theo phân tích của Morningstar, dòng vốn kết hợp trong tháng 2 và tháng 3 năm 2025 là khoảng 1,1 tỷ USD. Trong khi dữ liệu tháng 4 chưa đầy đủ, chỉ bao gồm 1/8 số ETF trái phiếu của Đài Loan, dòng vốn ròng đã đạt 1,1 tỷ USD, cho thấy việc rút tiền đang tăng tốc trước sự biến động mạnh của đồng đô la Đài Loan vào tháng 5. Biến động lớn của trái phiếu Mỹ khiến các nhà đầu tư mất rất nhiều tiền trong một khoảng thời gian ngắn, làm nổi bật rủi ro duy nhất của văn hóa đầu tư bán lẻ của Đài Loan. Tin liên quan Huida Đài Loan mở gần 100 vị trí tuyển dụng, trụ sở NVIDIA Huang Jenxun bán ra: "Không có gì ngạc nhiên nếu nó phá vỡ chó sục quá sớm" "Sàn giao dịch tài sản ảo lớn TWEX của Đài Loan" 22/5 chính thức ra mắt, anh cả của Đài Loan và Fusheng Digital nhập tiền điện tử 〈Financial Times: Taiwan Debt Frog có lượng máu mất trung bình 11-12% trong tháng 5! Bầu không khí thị trường ETF Kho bạc Hoa Kỳ quá đơn lẻ" Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Financial Times: Ếch nợ Đài Loan trung bình Rekt 11-12% trong tháng 5! Thị trường ETF trái phiếu Mỹ quá đơn điệu.
Sự tăng giá mạnh mẽ của đồng đô la Đài Loan gần đây đã khiến một số lượng lớn các nhà đầu tư Đài Loan nắm giữ ETF Kho bạc Mỹ bằng USD phải đối mặt với khoản lỗ kép do tỷ giá hối đoái và trái phiếu giảm. Làm nổi bật cấu trúc thị trường ETF độc đáo của Đài Loan. (Tóm tắt: Lợi nhuận bitcoin của chứng khoán Mỹ "chuyển về Đài Loan khấu trừ 5%"!) Trump có kế hoạch giới thiệu dự luật mới: thuế chuyển nhượng cho công dân không phải là công dân Mỹ) (Bổ sung cơ bản: Nợ Mỹ mất đánh giá tín dụng 3A) Nhiều ETF trái phiếu Mỹ Đài Loan "chạm mức thấp mới" ếch nợ đang chảy máu, tác động của thị trường tương lai là gì? Sự tăng giá mạnh gần đây của đồng đô la Đài Loan so với đồng đô la Mỹ đã ảnh hưởng đến các nhà đầu tư Đài Loan, những người trước đây đã tràn vào các quỹ ETF Kho bạc Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư không chỉ chịu thua lỗ từ sự sụt giảm của giá trái phiếu mà còn phải chịu những cú đánh hai mặt do thay đổi tỷ giá hối đoái làm xói mòn lợi nhuận. Theo Zhang Shengyuan, phó chủ tịch bộ phận thu nhập cố định của China Trust, sau khi hạch toán khoản lỗ trái phiếu danh nghĩa và tổn thất hối đoái do đồng đô la Đài Loan tăng giá, khoản lỗ trung bình của các nhà đầu tư Đài Loan vào tháng 5 năm 2025 là khoảng 11-12%. Lấy ví dụ ETF trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ Yuanta lớn nhất với thời hạn hơn 20 năm, giá trị của nó đã mất 13% kể từ đầu tháng Tư, chủ yếu là do thay đổi tỷ giá hối đoái; Từ chu kỳ tăng lãi suất của Fed, quỹ này đã mất gần một phần ba kể từ khi thành lập vào đầu năm 2017. Làn sóng giảm này trái ngược hoàn toàn với bối cảnh Chỉ số Big Mack nửa năm "Nhà kinh tế" của Mỹ trước đó cho thấy đồng đô la Đài Loan bị định giá thấp 58,8% và các nhà đầu tư dự kiến sẽ đầu tư mạnh vào các tài sản ở nước ngoài. Thị trường ETF khổng lồ và "ETF trái phiếu đảo kho báu" trở thành động lực Theo Financial Times, hệ sinh thái tài chính độc đáo của Đài Loan là yếu tố then chốt trong việc khuếch đại tác động. Đài Loan có ngành ETF lớn nhất thế giới, với tài sản 196 tỷ USD tính đến cuối năm 2024, chiếm 66% tổng tài sản của quỹ đầu tư tổng thể, tương đương mức đầu tư bình quân đầu người gần 8.400 USD, trong đó ETF trái phiếu chiếm tỷ trọng rất lớn. Để phá vỡ các hạn chế đối với các tổ chức phát hành nước ngoài phát hành trái phiếu đô la Mỹ (tức là "trái phiếu Baodao") tại Đài Loan, các nhà đầu tư Đài Loan đã phát triển "ETF Trái phiếu Baodao". Các quỹ ETF niêm yết tại Đài Loan đầu tư vào trái phiếu đô la Mỹ này đã phá vỡ các hạn chế nắm giữ vì chúng được coi là cổ phiếu địa phương, thu hút các nhà đầu tư bán lẻ từ các tổ chức đến tỷ giá đô la Mỹ cao hơn. Dữ liệu cho thấy, từ năm 2019 đến tháng 1/2025, các nhà đầu tư Đài Loan đã bơm 73 tỷ USD vào các quỹ ETF trái phiếu Mỹ (nguồn dữ liệu: Morningstar), chủ yếu tập trung vào trái phiếu chính phủ có kỳ hạn trên 20 năm và trái phiếu doanh nghiệp dài hạn. Tính đến cuối tháng 3 năm nay, ngành công nghiệp ETF thu nhập cố định nói chung của Đài Loan (bao gồm cả đầu tư trong nước) trị giá 94 tỷ USD (nguồn: Morningstar). Tỷ giá hối đoái và lãi suất giết người kép Vòng lỗ này đến từ sự sụt giảm giá trái phiếu do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất và tổn thất hối đoái do đồng đô la Đài Loan tăng mạnh. Blackstone Strategy Analysis và Morningstar chỉ ra rằng sự mạnh lên gần đây của đồng đô la Đài Loan có thể là điềm báo cho những thay đổi rộng lớn hơn trên thị trường tiền tệ toàn cầu. Căng thẳng địa chính trị và chính sách thương mại của Mỹ cũng đã làm trầm trọng thêm sự biến động của đồng đô la Đài Loan. Đồng thời, việc giảm các ngân hàng trung ương nước ngoài và các quỹ đầu tư có chủ quyền trong đầu tư trái phiếu Mỹ cũng có thể làm tăng sự biến động của thị trường trái phiếu Mỹ. Đã có dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư Đài Loan đang bán tài sản thu nhập cố định của Mỹ. Theo phân tích của Morningstar, dòng vốn kết hợp trong tháng 2 và tháng 3 năm 2025 là khoảng 1,1 tỷ USD. Trong khi dữ liệu tháng 4 chưa đầy đủ, chỉ bao gồm 1/8 số ETF trái phiếu của Đài Loan, dòng vốn ròng đã đạt 1,1 tỷ USD, cho thấy việc rút tiền đang tăng tốc trước sự biến động mạnh của đồng đô la Đài Loan vào tháng 5. Biến động lớn của trái phiếu Mỹ khiến các nhà đầu tư mất rất nhiều tiền trong một khoảng thời gian ngắn, làm nổi bật rủi ro duy nhất của văn hóa đầu tư bán lẻ của Đài Loan. Tin liên quan Huida Đài Loan mở gần 100 vị trí tuyển dụng, trụ sở NVIDIA Huang Jenxun bán ra: "Không có gì ngạc nhiên nếu nó phá vỡ chó sục quá sớm" "Sàn giao dịch tài sản ảo lớn TWEX của Đài Loan" 22/5 chính thức ra mắt, anh cả của Đài Loan và Fusheng Digital nhập tiền điện tử 〈Financial Times: Taiwan Debt Frog có lượng máu mất trung bình 11-12% trong tháng 5! Bầu không khí thị trường ETF Kho bạc Hoa Kỳ quá đơn lẻ" Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.