Nền tảng Gavel thử nghiệm coin IBRL đã huy động được hơn 30.000 SOL, vốn hóa thị trường đã từng đạt 66 triệu USD.
Tác giả: KarenZ, Foresight News
Trong thế giới Crypto, phân phối token và hướng dẫn thanh khoản luôn là những khâu quyết định thành bại của dự án, thường đi kèm với việc thiếu minh bạch, thao túng thị trường, tấn công và "sandwich". Hiện tại, hầu hết các đợt phát hành token trên Solana đều áp dụng mô hình đường cong kết hợp. Cơ chế này mặc dù có thể đạt được việc phát hiện giá ban đầu, nhưng lại sinh ra hiện tượng "tấn công token" - robot với tốc độ chớp nhoáng mua token với giá thấp trước khi người dùng thực sự kịp mua, rồi bán lại với giá cao cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Gavel cam kết giải quyết những điểm khó khăn này thông qua các cơ chế trên chuỗi và mang lại trải nghiệm phát hành token công bằng và hiệu quả hơn cho hệ sinh thái Web3. Bài viết này sẽ trình bày chi tiết về bối cảnh và cơ chế của Gavel.
Gavel là gì?
Gavel, một nền tảng tập trung vào phân phối token trên chuỗi và giới thiệu thanh khoản, được phát triển bởi Ellipsis Labs và đi vào hoạt động trên Solana vào ngày 20 tháng 5. Gavel nhằm mục đích giúp các bên dự án phát hành token với chi phí thấp hơn và minh bạch hơn, đồng thời bảo vệ người dùng khỏi các hành vi độc hại trên thị trường, chẳng hạn như tấn công cắt và bắn tỉa. Gavel cũng giúp định hướng thanh khoản ban đầu cho các token và đảm bảo tính công bằng và bảo mật của các giao dịch thông qua cơ chế AMM chống kẹp độc đáo của nó.
Ellipsis Labs cũng là nhà phát triển cốt lõi của DEX Phoenix trên nền tảng Solana với sổ lệnh giới hạn, tổng số vốn huy động đạt 47,3 triệu USD.
Trong đó, tháng 8 năm 2023, Ellipsis Labs đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 3,3 triệu USD, do Electric Capital dẫn đầu, Robot Ventures và Anagram tham gia, các nhà đầu tư thiên thần bao gồm đồng sáng lập Solana Anatoly Yakovenko (Toly), Giám đốc điều hành Polygon Labs Marc Boiron và Giám đốc điều hành Monad Labs Keone Hon. Vòng gọi vốn này nhằm mục đích thúc đẩy việc phát triển các giao thức DeFi sáng tạo như Phoenix.
Vào tháng 4 và tháng 10 năm 2024, Ellipsis Labs đã hoàn thành hai vòng tài trợ, bao gồm vòng tài trợ Series A trị giá 20 triệu đô la do Paradigm dẫn đầu vào tháng Tư. Vào cuối tháng 10, Ellipsis Labs đã hoàn thành vòng gọi vốn trị giá 21 triệu đô la do Haun Ventures dẫn đầu, với sự tham gia liên tục của các nhà đầu tư hiện tại là Electric Capital, Toly và Paradigm. Vòng tài trợ này dành riêng để đẩy nhanh sự phát triển của Atlas, một blockchain để tài chính có thể xác minh.
Gavel AMM là sản phẩm hóa những nỗ lực nghiên cứu ban đầu của Ellipsis Labs. Vào thời điểm đó, người đồng sáng lập Ellipsis Labs Jarry Xiao và @0xShitTrader, cùng với đối tác Paradigm frankie và đối tác chung Dan Robinson, đồng tác giả A Sandwich-Resistant AMM, đề xuất một lớp giảm thiểu ứng dụng chống "sandwich" AMM (sr-AMM) giúp mở rộng sản phẩm không đổi bằng cách thực thi một bất biến AMM: Bất kỳ giao dịch trao đổi nào sẽ không được thực hiện ở mức giá tốt hơn so với khi bắt đầu cửa sổ vị trí, bảo vệ các nhà giao dịch khỏi các cuộc tấn công trước. Nó cũng là một phần mở rộng của ý tưởng chống tải trước của Vitalik Buterin vào năm 2018.
Cơ chế Gavel hoạt động như thế nào?
Cơ chế cốt lõi của Gavel được chia thành các giai đoạn sau:
Phân phối token ban đầu: Các bên dự án có thể linh hoạt lựa chọn các phương thức phát hành như đấu giá Hà Lan, giá cố định ai đến trước đến trước và cơ chế cấp phép. Trong thời gian phân phối token mở, người dùng gửi SOL và nhận phân phối token vào cuối thời gian phân phối token. Bất kể mô hình nào, Gavel đảm bảo rằng giá đóng cửa của đợt bán công khai chính xác giống với giá mở cửa của AMM tiếp theo, loại bỏ chênh lệch giá và không gian bắn tỉa tại nguồn. Lấy token thử nghiệm IBRL làm ví dụ, 70% tổng nguồn cung của nó được phân phối thông qua đợt bán công khai trong 24 giờ và người dùng có thể nhận được một lượng token tương ứng khi họ gửi SOL.
AMM chống "Sandwich"**: Khi giai đoạn phân phối ban đầu kết thúc, một phần nguồn cung token (không chắc đó là tất cả hay một phần của token còn lại) và một phần SOL huy động được sẽ được gửi vào AMM Anti-Sandwich của Gavel, nơi việc lựa chọn số lượng SOL sẽ đảm bảo rằng giá mở cửa của AMM phù hợp với giá thanh lý của đợt bán công khai. AMM chống gác lửng phù hợp hơn để phân luồng thanh khoản và tạo điều kiện phát hiện giá sớm, đồng thời bảo vệ các nhà giao dịch khỏi các cuộc tấn công trước.
Quản lý thanh khoản tạm thời và rút thanh khoản: AMM được sử dụng để chuyển thanh khoản ban đầu chứ không phải hỗ trợ vĩnh viễn. Khi khối lượng giao dịch token đủ, thanh khoản có thể được rút dần để tránh tổn thất khóa vĩnh viễn. LP trong Gavel rút một phần thanh khoản theo lịch trình cố định, đổi lấy mã thông báo và sau đó đốt mã thông báo (lịch trình này có thể cấu hình được). Thiết kế này không chỉ đáp ứng nhu cầu thanh khoản ban đầu mà còn tránh được vấn đề giữ lại tài sản do khóa dài hạn, đồng thời có thể duy trì sự ổn định của giá trị token thông qua cơ chế giảm phát liên tục.
Hiện tại, cần có sự cho phép để khởi chạy một dự án trên Gavel, cho phép các bên dự án điều chỉnh các thông số phân phối theo nhu cầu, chẳng hạn như tỷ lệ phân phối token, cơ chế phân phối, v.v., nhưng việc tham gia trên nền tảng không yêu cầu sự cho phép và được quản lý hoàn toàn bởi các hợp đồng thông minh trên chuỗi.
Thực chiến: Gavel Token thử nghiệm IBRL
Để chứng minh tính hiệu quả của cơ chế của nó, Gavel đã ra mắt mã thông báo thử nghiệm IBRL. Điều quan trọng cần lưu ý là Gavel tuyên bố rằng IBRL chỉ được sử dụng để chứng minh giao thức Gavel hoạt động tốt như thế nào và không có tiện ích thực tế hoặc tương lai. Cơ chế phân phối và phí của nó như sau:
Tổng cung: 1 tỷ đồng.
100% số tiền huy động được và 100% nguồn cung token được phân bổ cho cơ chế Gavel.
Trong đó, bán công khai: 700 triệu đồng được phân phối qua 24 giờ bán công khai, người dùng nhận token theo tỷ lệ gửi tiền.
3/7 SOL huy động được ghép nối với 300 triệu IBRL còn lại và được bơm vào AMM để đảm bảo giá ban đầu phù hợp với giá thanh lý của đợt bán công khai.
4/7 SOL còn lại mua IBRL theo lịch trình phân rã theo cấp số nhân và đốt, mua 0,01% SOL còn lại cho mỗi 1000 vị trí Solana (khoảng 6,5 phút). Quá trình này được quản lý tự động bởi các hợp đồng thông minh trên chuỗi.
Thanh khoản trên AMM cũng giảm theo lịch trình suy giảm theo cấp số nhân. Rút 0,01% thanh khoản cho mỗi 2000 vị trí (khoảng 13 phút) bắt đầu từ 7 ngày sau khi bán công khai, tối đa 20.000 lần rút. SOL chiết xuất ngay lập tức được sử dụng để mua IBRL trực tiếp và IBRL bị tiêu hủy. Quá trình này được quản lý tự động bởi các hợp đồng thông minh trên chuỗi.
Đội ngũ sẽ không giữ lại bất kỳ đồng IBRL nào và SOL đã thu thập.
Về phí, không có phí phân phối token ban đầu. Gavel tính phí 30 điểm cơ bản (0,3%) cho các giao dịch trao đổi AMM.
Vào tối ngày 21 tháng 5, Gavel đã kết thúc việc bán token IBRL, với 2480 người tham gia đã đóng góp tổng cộng 30,747 SOL. Vốn hóa thị trường của IBRL đã đạt 66 triệu USD vào rạng sáng ngày 22 tháng 5, hiện tại vốn hóa thị trường IBRL đã trở lại khoảng 30 triệu USD.
Tóm tắt
Gavel giúp các bên dự án huy động vốn với chi phí thấp thông qua thiết kế cơ chế sáng tạo, đồng thời cố gắng đạt được sự phân phối công bằng, loại bỏ các cơ hội bắn tỉa, đồng thời tạo ra một hệ sinh thái hướng dẫn thanh khoản và phân phối token công bằng, hiệu quả và thân thiện với người dùng thông qua cơ chế quản lý thanh khoản và đốt token.
Đối với các dự án, Gavel có thể tối đa hóa hiệu quả huy động vốn, tránh việc trung gian chiếm đoạt giá trị; đối với người dùng bình thường, họ có thể nhận được kênh tham gia công bằng, miễn bị bóc lột giá cả bởi robot; ngoài ra, tất cả các hoạt động hoàn toàn được ghi lại trên chuỗi và có thể kiểm toán, mạnh mẽ thúc đẩy quá trình minh bạch hóa trong ngành.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Tạm biệt sự nhắm mục tiêu? Gavel làm thế nào để giải quyết vấn đề phân phối Token và hướng dẫn Thanh khoản?
Tác giả: KarenZ, Foresight News
Trong thế giới Crypto, phân phối token và hướng dẫn thanh khoản luôn là những khâu quyết định thành bại của dự án, thường đi kèm với việc thiếu minh bạch, thao túng thị trường, tấn công và "sandwich". Hiện tại, hầu hết các đợt phát hành token trên Solana đều áp dụng mô hình đường cong kết hợp. Cơ chế này mặc dù có thể đạt được việc phát hiện giá ban đầu, nhưng lại sinh ra hiện tượng "tấn công token" - robot với tốc độ chớp nhoáng mua token với giá thấp trước khi người dùng thực sự kịp mua, rồi bán lại với giá cao cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Gavel cam kết giải quyết những điểm khó khăn này thông qua các cơ chế trên chuỗi và mang lại trải nghiệm phát hành token công bằng và hiệu quả hơn cho hệ sinh thái Web3. Bài viết này sẽ trình bày chi tiết về bối cảnh và cơ chế của Gavel.
Gavel là gì?
Gavel, một nền tảng tập trung vào phân phối token trên chuỗi và giới thiệu thanh khoản, được phát triển bởi Ellipsis Labs và đi vào hoạt động trên Solana vào ngày 20 tháng 5. Gavel nhằm mục đích giúp các bên dự án phát hành token với chi phí thấp hơn và minh bạch hơn, đồng thời bảo vệ người dùng khỏi các hành vi độc hại trên thị trường, chẳng hạn như tấn công cắt và bắn tỉa. Gavel cũng giúp định hướng thanh khoản ban đầu cho các token và đảm bảo tính công bằng và bảo mật của các giao dịch thông qua cơ chế AMM chống kẹp độc đáo của nó.
Ellipsis Labs cũng là nhà phát triển cốt lõi của DEX Phoenix trên nền tảng Solana với sổ lệnh giới hạn, tổng số vốn huy động đạt 47,3 triệu USD.
Trong đó, tháng 8 năm 2023, Ellipsis Labs đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 3,3 triệu USD, do Electric Capital dẫn đầu, Robot Ventures và Anagram tham gia, các nhà đầu tư thiên thần bao gồm đồng sáng lập Solana Anatoly Yakovenko (Toly), Giám đốc điều hành Polygon Labs Marc Boiron và Giám đốc điều hành Monad Labs Keone Hon. Vòng gọi vốn này nhằm mục đích thúc đẩy việc phát triển các giao thức DeFi sáng tạo như Phoenix.
Vào tháng 4 và tháng 10 năm 2024, Ellipsis Labs đã hoàn thành hai vòng tài trợ, bao gồm vòng tài trợ Series A trị giá 20 triệu đô la do Paradigm dẫn đầu vào tháng Tư. Vào cuối tháng 10, Ellipsis Labs đã hoàn thành vòng gọi vốn trị giá 21 triệu đô la do Haun Ventures dẫn đầu, với sự tham gia liên tục của các nhà đầu tư hiện tại là Electric Capital, Toly và Paradigm. Vòng tài trợ này dành riêng để đẩy nhanh sự phát triển của Atlas, một blockchain để tài chính có thể xác minh.
Gavel AMM là sản phẩm hóa những nỗ lực nghiên cứu ban đầu của Ellipsis Labs. Vào thời điểm đó, người đồng sáng lập Ellipsis Labs Jarry Xiao và @0xShitTrader, cùng với đối tác Paradigm frankie và đối tác chung Dan Robinson, đồng tác giả A Sandwich-Resistant AMM, đề xuất một lớp giảm thiểu ứng dụng chống "sandwich" AMM (sr-AMM) giúp mở rộng sản phẩm không đổi bằng cách thực thi một bất biến AMM: Bất kỳ giao dịch trao đổi nào sẽ không được thực hiện ở mức giá tốt hơn so với khi bắt đầu cửa sổ vị trí, bảo vệ các nhà giao dịch khỏi các cuộc tấn công trước. Nó cũng là một phần mở rộng của ý tưởng chống tải trước của Vitalik Buterin vào năm 2018.
Cơ chế Gavel hoạt động như thế nào?
Cơ chế cốt lõi của Gavel được chia thành các giai đoạn sau:
Phân phối token ban đầu: Các bên dự án có thể linh hoạt lựa chọn các phương thức phát hành như đấu giá Hà Lan, giá cố định ai đến trước đến trước và cơ chế cấp phép. Trong thời gian phân phối token mở, người dùng gửi SOL và nhận phân phối token vào cuối thời gian phân phối token. Bất kể mô hình nào, Gavel đảm bảo rằng giá đóng cửa của đợt bán công khai chính xác giống với giá mở cửa của AMM tiếp theo, loại bỏ chênh lệch giá và không gian bắn tỉa tại nguồn. Lấy token thử nghiệm IBRL làm ví dụ, 70% tổng nguồn cung của nó được phân phối thông qua đợt bán công khai trong 24 giờ và người dùng có thể nhận được một lượng token tương ứng khi họ gửi SOL.
AMM chống "Sandwich"**: Khi giai đoạn phân phối ban đầu kết thúc, một phần nguồn cung token (không chắc đó là tất cả hay một phần của token còn lại) và một phần SOL huy động được sẽ được gửi vào AMM Anti-Sandwich của Gavel, nơi việc lựa chọn số lượng SOL sẽ đảm bảo rằng giá mở cửa của AMM phù hợp với giá thanh lý của đợt bán công khai. AMM chống gác lửng phù hợp hơn để phân luồng thanh khoản và tạo điều kiện phát hiện giá sớm, đồng thời bảo vệ các nhà giao dịch khỏi các cuộc tấn công trước.
Quản lý thanh khoản tạm thời và rút thanh khoản: AMM được sử dụng để chuyển thanh khoản ban đầu chứ không phải hỗ trợ vĩnh viễn. Khi khối lượng giao dịch token đủ, thanh khoản có thể được rút dần để tránh tổn thất khóa vĩnh viễn. LP trong Gavel rút một phần thanh khoản theo lịch trình cố định, đổi lấy mã thông báo và sau đó đốt mã thông báo (lịch trình này có thể cấu hình được). Thiết kế này không chỉ đáp ứng nhu cầu thanh khoản ban đầu mà còn tránh được vấn đề giữ lại tài sản do khóa dài hạn, đồng thời có thể duy trì sự ổn định của giá trị token thông qua cơ chế giảm phát liên tục.
Hiện tại, cần có sự cho phép để khởi chạy một dự án trên Gavel, cho phép các bên dự án điều chỉnh các thông số phân phối theo nhu cầu, chẳng hạn như tỷ lệ phân phối token, cơ chế phân phối, v.v., nhưng việc tham gia trên nền tảng không yêu cầu sự cho phép và được quản lý hoàn toàn bởi các hợp đồng thông minh trên chuỗi.
Thực chiến: Gavel Token thử nghiệm IBRL
Để chứng minh tính hiệu quả của cơ chế của nó, Gavel đã ra mắt mã thông báo thử nghiệm IBRL. Điều quan trọng cần lưu ý là Gavel tuyên bố rằng IBRL chỉ được sử dụng để chứng minh giao thức Gavel hoạt động tốt như thế nào và không có tiện ích thực tế hoặc tương lai. Cơ chế phân phối và phí của nó như sau:
Vào tối ngày 21 tháng 5, Gavel đã kết thúc việc bán token IBRL, với 2480 người tham gia đã đóng góp tổng cộng 30,747 SOL. Vốn hóa thị trường của IBRL đã đạt 66 triệu USD vào rạng sáng ngày 22 tháng 5, hiện tại vốn hóa thị trường IBRL đã trở lại khoảng 30 triệu USD.
Tóm tắt
Gavel giúp các bên dự án huy động vốn với chi phí thấp thông qua thiết kế cơ chế sáng tạo, đồng thời cố gắng đạt được sự phân phối công bằng, loại bỏ các cơ hội bắn tỉa, đồng thời tạo ra một hệ sinh thái hướng dẫn thanh khoản và phân phối token công bằng, hiệu quả và thân thiện với người dùng thông qua cơ chế quản lý thanh khoản và đốt token.
Đối với các dự án, Gavel có thể tối đa hóa hiệu quả huy động vốn, tránh việc trung gian chiếm đoạt giá trị; đối với người dùng bình thường, họ có thể nhận được kênh tham gia công bằng, miễn bị bóc lột giá cả bởi robot; ngoài ra, tất cả các hoạt động hoàn toàn được ghi lại trên chuỗi và có thể kiểm toán, mạnh mẽ thúc đẩy quá trình minh bạch hóa trong ngành.