Chỉ số UTXO hiện tại của Bitcoin khớp với các thiết lập trong quá khứ trước các biến động lớn, tuy nhiên giá vẫn cần có sự hỗ trợ mạnh mẽ hơn.
Tỷ lệ lợi nhuận trên thua lỗ vẫn dưới 200 và cho thấy cần nhiều năng lượng hơn để đạt được các mức cao mới trên biểu đồ.
Các đỉnh trong quá khứ theo sau những đợt tăng hoạt động UTXO và sự nén hiện tại có thể gợi ý về một cú nhảy giá mạnh khác.
Một biểu đồ mới theo dõi tỷ lệ Lợi nhuận trên Lỗ UTXO Bitcoin (P/L) cho thấy thị trường đang gần một điểm chuyển tiếp quan trọng. Trung bình động đơn giản 30 ngày (SMA) của tỷ lệ UTXO P/L hiện đang ở mức 99, cho thấy không có sự quá nhiệt ngay lập tức. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy rằng các đỉnh trên 200 thường diễn ra trước cơn sốt thị trường và những đỉnh cao đáng kể.
Nguồn: X
Biểu đồ, được đăng bởi nhà phân tích thị trường @AxelAdlerJr vào ngày 21 tháng 5 năm 2025, sử dụng dữ liệu blockchain để trực quan hóa sự thay đổi trong đầu ra giao dịch chưa sử dụng (UTXOs). Khi một số lượng lớn UTXO chuyển từ thua lỗ sang lãi, SMA 30 ngày của tỷ lệ P/L thường tăng nhanh chóng. Mô hình này đã xảy ra trước mỗi đỉnh chính của Bitcoin, bao gồm cả những đỉnh vào năm 2017, 2021 và bây giờ có thể là vào năm 2025.
Mức giá chính được hiển thị trên biểu đồ là $65,000, điều này gần như tương ứng với các mức cao trong quá khứ. Nó phục vụ như một mức kháng cự tâm lý và kỹ thuật. Với thị trường đang ngồi ngay dưới mức này, vị trí của tỷ lệ ở mức 99 ngụ ý rằng động lực vẫn còn nhưng thiếu các tín hiệu rủi ro ngay lập tức.
Năng lượng thị trường giảm khi lợi nhuận dễ dàng cạn kiệt
Biểu đồ cho thấy rằng giai đoạn nén hiện tại khác với các chu kỳ trước cả về độ dài và cường độ. Trong các thị trường tăng giá trước đây, các đợt tăng mạnh trong SMA 30 ngày của tỷ lệ P/L UTXO xảy ra nhanh chóng. Những đợt tăng này trùng với sự gia tăng giá Bitcoin nhanh chóng và sau đó, các đợt điều chỉnh mạnh.
Vào năm 2017, chỉ số này đã phá vỡ 200 khi Bitcoin tăng trên 10.000 đô la. Một mô hình tương tự đã xuất hiện vào năm 2021 khi BTC đạt đỉnh trên 60.000 đô la, gây ra một sự đảo chiều lớn. Cả hai chu kỳ đó đều cho thấy các thanh màu cam được xác định rõ ràng cho thấy các giai đoạn thị trường quá nóng, mỗi chu kỳ trước đó là sự gia tăng UTXO có lợi nhuận hàng ngày.
Bây giờ là năm 2025, các thanh cam trên biểu đồ vẫn nhỏ hơn, và tỷ lệ vẫn chưa vượt qua 200. Nhận xét của nhà phân tích ghi nhận rằng trong khi giá đang tăng, "nhiên liệu" dễ dàng từ các lệnh vào có lợi nhuận sớm đã được sử dụng. Giai đoạn này bây giờ cần động lực tăng trưởng mạnh mẽ hơn hoặc dòng vốn mới để tiếp tục tăng.
Bitcoin có thể duy trì lợi nhuận mà không cần tăng vọt qua 200?
Câu hỏi thực sự bây giờ là: liệu Bitcoin có thể đạt mức cao mới mà không đẩy chỉ số P/L lên trên 200? Biểu đồ cho thấy rằng mặc dù không quá nóng, nhưng thị trường đang ở trong một vùng mong manh. Nếu không có một đợt tăng đột biến khác trong UTXO có lợi nhuận hàng ngày, năng lượng tăng giá có thể giảm dần.
Nhà phân tích lưu ý rằng nén thứ ba của chu kỳ này có thể là "lò xo" cần thiết để đẩy số liệu vào vùng quá nóng. Nếu điều đó xảy ra, nó có thể đóng vai trò như một lời cảnh báo về một đỉnh sắp đến, không phải xác nhận về việc tiếp tục tăng. Hiện tại, với tỷ lệ ở mức 99, thị trường có tiềm năng, nhưng xác nhận sẽ chỉ đến với một động thái quyết định.
Mối tương quan trực quan giữa giá Bitcoin và chỉ số UTXO vẫn nhất quán. Điều này cung cấp cho các nhà giao dịch một tín hiệu on-chain đáng tin cậy để đo lường tâm lý đám đông. Với khối lượng và lợi nhuận hàng ngày thay đổi liên quan chặt chẽ đến hành vi giá, các nhà đầu tư đang tập trung theo dõi động thái tiếp theo.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Tỷ lệ UTXO Bitcoin đạt 99 khi vùng kháng cự 65K đô la đối mặt với thử thách mới
Chỉ số UTXO hiện tại của Bitcoin khớp với các thiết lập trong quá khứ trước các biến động lớn, tuy nhiên giá vẫn cần có sự hỗ trợ mạnh mẽ hơn.
Tỷ lệ lợi nhuận trên thua lỗ vẫn dưới 200 và cho thấy cần nhiều năng lượng hơn để đạt được các mức cao mới trên biểu đồ.
Các đỉnh trong quá khứ theo sau những đợt tăng hoạt động UTXO và sự nén hiện tại có thể gợi ý về một cú nhảy giá mạnh khác.
Một biểu đồ mới theo dõi tỷ lệ Lợi nhuận trên Lỗ UTXO Bitcoin (P/L) cho thấy thị trường đang gần một điểm chuyển tiếp quan trọng. Trung bình động đơn giản 30 ngày (SMA) của tỷ lệ UTXO P/L hiện đang ở mức 99, cho thấy không có sự quá nhiệt ngay lập tức. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy rằng các đỉnh trên 200 thường diễn ra trước cơn sốt thị trường và những đỉnh cao đáng kể.
Nguồn: X
Biểu đồ, được đăng bởi nhà phân tích thị trường @AxelAdlerJr vào ngày 21 tháng 5 năm 2025, sử dụng dữ liệu blockchain để trực quan hóa sự thay đổi trong đầu ra giao dịch chưa sử dụng (UTXOs). Khi một số lượng lớn UTXO chuyển từ thua lỗ sang lãi, SMA 30 ngày của tỷ lệ P/L thường tăng nhanh chóng. Mô hình này đã xảy ra trước mỗi đỉnh chính của Bitcoin, bao gồm cả những đỉnh vào năm 2017, 2021 và bây giờ có thể là vào năm 2025.
Mức giá chính được hiển thị trên biểu đồ là $65,000, điều này gần như tương ứng với các mức cao trong quá khứ. Nó phục vụ như một mức kháng cự tâm lý và kỹ thuật. Với thị trường đang ngồi ngay dưới mức này, vị trí của tỷ lệ ở mức 99 ngụ ý rằng động lực vẫn còn nhưng thiếu các tín hiệu rủi ro ngay lập tức.
Năng lượng thị trường giảm khi lợi nhuận dễ dàng cạn kiệt
Biểu đồ cho thấy rằng giai đoạn nén hiện tại khác với các chu kỳ trước cả về độ dài và cường độ. Trong các thị trường tăng giá trước đây, các đợt tăng mạnh trong SMA 30 ngày của tỷ lệ P/L UTXO xảy ra nhanh chóng. Những đợt tăng này trùng với sự gia tăng giá Bitcoin nhanh chóng và sau đó, các đợt điều chỉnh mạnh.
Vào năm 2017, chỉ số này đã phá vỡ 200 khi Bitcoin tăng trên 10.000 đô la. Một mô hình tương tự đã xuất hiện vào năm 2021 khi BTC đạt đỉnh trên 60.000 đô la, gây ra một sự đảo chiều lớn. Cả hai chu kỳ đó đều cho thấy các thanh màu cam được xác định rõ ràng cho thấy các giai đoạn thị trường quá nóng, mỗi chu kỳ trước đó là sự gia tăng UTXO có lợi nhuận hàng ngày.
Bây giờ là năm 2025, các thanh cam trên biểu đồ vẫn nhỏ hơn, và tỷ lệ vẫn chưa vượt qua 200. Nhận xét của nhà phân tích ghi nhận rằng trong khi giá đang tăng, "nhiên liệu" dễ dàng từ các lệnh vào có lợi nhuận sớm đã được sử dụng. Giai đoạn này bây giờ cần động lực tăng trưởng mạnh mẽ hơn hoặc dòng vốn mới để tiếp tục tăng.
Bitcoin có thể duy trì lợi nhuận mà không cần tăng vọt qua 200?
Câu hỏi thực sự bây giờ là: liệu Bitcoin có thể đạt mức cao mới mà không đẩy chỉ số P/L lên trên 200? Biểu đồ cho thấy rằng mặc dù không quá nóng, nhưng thị trường đang ở trong một vùng mong manh. Nếu không có một đợt tăng đột biến khác trong UTXO có lợi nhuận hàng ngày, năng lượng tăng giá có thể giảm dần.
Nhà phân tích lưu ý rằng nén thứ ba của chu kỳ này có thể là "lò xo" cần thiết để đẩy số liệu vào vùng quá nóng. Nếu điều đó xảy ra, nó có thể đóng vai trò như một lời cảnh báo về một đỉnh sắp đến, không phải xác nhận về việc tiếp tục tăng. Hiện tại, với tỷ lệ ở mức 99, thị trường có tiềm năng, nhưng xác nhận sẽ chỉ đến với một động thái quyết định.
Mối tương quan trực quan giữa giá Bitcoin và chỉ số UTXO vẫn nhất quán. Điều này cung cấp cho các nhà giao dịch một tín hiệu on-chain đáng tin cậy để đo lường tâm lý đám đông. Với khối lượng và lợi nhuận hàng ngày thay đổi liên quan chặt chẽ đến hành vi giá, các nhà đầu tư đang tập trung theo dõi động thái tiếp theo.