Cộng đồng KOL và xu hướng thị trường tiền điện tử

Chưa kịp yên 48 giờ thì đã hết: tên lửa Iran vừa bay lên, giá dầu đã điên cuồng

48 giờ.

Chỉ 48 giờ.

Ngày 26/7, Mỹ và Iran liên tiếp nhiều ngày không bùng phát giao tranh quân sự. Giá dầu lao dốc 16% trong 3 ngày, Brent từ trên 100 USD rơi xuống còn 84 USD. Giới crypto bám theo tin tốt để kéo lên, Bitcoin từng vượt 65.600 USD.

Ai cũng thở phào.

Và rồi sao?

Sáng 29/7 theo giờ Bắc Kinh.

Vệ binh Cách mạng Iran phóng nhiều tên lửa đạn đạo từ lãnh thổ trong nước, mục tiêu nhắm thẳng các căn cứ quân sự Mỹ nằm ở Jordan.

Quân đội Mỹ nói rằng tất cả đều đã bị đánh chặn.

Nhưng đó không phải điều quan trọng.

Điều quan trọng là—thỏa thuận ngừng bắn không chính thức, chỉ 48 giờ là đã “nguội”.

Giá WTI lập tức bật lại hơn 5%, trong phiên có lúc chạm 83,30 USD.

Bạn nghĩ vậy là xong?

Cùng ngày, hai tin cùng lúc xuất hiện.

Tin thứ nhất: Oman đề xuất phương án “quản lý 50/50” eo biển Hormuz—Iran và Oman mỗi bên kiểm soát một nửa tuyến hàng hải, tàu thuyền qua lại tự nguyện nộp phí.

Iran từ chối. Iran nói: tuyến hàng hải ra biển phải do phía tôi hoàn toàn kiểm soát.

Tin thứ hai: Mỹ và Iran tiến gần việc khôi phục biên bản ghi nhớ hòa giải trước đó trong 60 ngày. Tin cho biết phê duyệt của phía Washington vẫn đang được chờ.

Vừa bắn tên lửa, vừa đàm phán ngừng bắn.

Đánh rồi mới nói. Đánh đánh dừng dừng.

Chuyện này không phải lần đầu.

Biên bản ghi nhớ hòa giải mà Mỹ và Iran ký vào tháng 6 về bản chất chỉ là cách sắp xếp tạm thời—khôi phục thông thương qua Hormuz, thiết lập cơ chế đàm phán. Kế hoạch hạt nhân, an ninh khu vực, quyền kiểm soát eo biển, thứ nào cũng chưa được giải quyết.

Cuộc chiến đã kéo dài 5 tháng.

Mỹ muốn dùng vũ lực để ép Iran khuất phục—Iran không chịu.

Mỹ muốn đàm phán—mâu thuẫn cốt lõi thì không hề được giải quyết.

Đánh không thắng, nói không thông, rút không nổi.

Với giới crypto, điều này có nghĩa là gì?

Phần “địa chính trị cộng thêm” trong giá dầu sẽ khó rút lui.

Ngừng bắn 48 giờ là vỡ, lần sau thì sao? 48 giờ nữa? 72 giờ? Hay nâng cấp thẳng?

Mỗi lần “kỳ vọng ngừng bắn” đều là một bước đột phá giả, và mỗi lần “tên lửa cất cánh” đều là một cú bật ngược đích thực.

Thứ Hai, Bitcoin dù vẫn được kéo lên nhờ quán tính tin tốt đi kèm với đợt dầu giảm mạnh, nhưng kết quả thì sao? Từ mức trên 65.600 USD, nó trượt dài xuống, thủng 64.000 USD.

Tin tốt đã được tiêu hóa rồi, tin xấu chỉ vừa bắt đầu.

Vấn đề lúc này rất đơn giản—

Cái thế giằng co “vừa đánh vừa nói” này cuối cùng sẽ đi đến ngừng bắn hay lại leo thang lần nữa?

Quan điểm của tôi: trong ngắn hạn không thấy ngừng bắn thật sự.

Iran không chấp nhận phương án 50/50, thì Mỹ không thể từ bỏ quyền kiểm soát Hormuz. Biên bản ghi nhớ hòa giải chỉ là kế hoãn binh, mâu thuẫn cốt lõi thì chưa được xử lý.

Chỉ cần Hormuz còn căng thẳng, giá dầu sẽ không thể giảm thật. Giá dầu không giảm thật thì kỳ vọng lạm phát cũng không lui. Kỳ vọng lạm phát không lui thì Cục Dự trữ Liên bang không dám “nới” (鸽).

Ba cú tin xấu, nối tiếp nhau, khớp từng mắt xích.

Về mặt thao tác, chỉ có một câu:

Đừng cược hướng đi theo địa chính trị.

Bạn nghĩ là bắt đáy, có thể chỉ là đỡ “dao rơi”. Bạn nghĩ là thoát đỉnh, có thể là bán ngay tại điểm khởi phát đà tăng.

Thị trường này, hiện tại không còn nhìn kỹ thuật, không nhìn cơ bản—mà đang nhìn xem liệu Vệ binh Cách mạng Iran giây tiếp theo có bấm nút phóng tên lửa hay không. #USD1持币生息最高8% #GateCard消费返现最高8% $BTC #长鑫开盘跌7.7% $BZ $CL

Bị đám “bắt đáy” lùa nói rằng rủi ro đã hết, đáy đã hình thành theo kiểu phân tích kỹ thuật, rồi cái “đáy cuối cùng” gì gì đó… Tất cả bọn chúng đều là kẻ cờ bạc, lừa để lấy lượt xem, chẳng qua là đang cược!
Hiện tại nếu có tăng thì nhiều nhất chỉ là dạng hồi nhẹ sau một đợt giảm mạnh bất ngờ.
Nhưng lực hồi sẽ có hạn.
Trừ khi xuất hiện hai tin cực kỳ tích cực, thì mới có thể dừng đà giảm và hồi lại.
Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm nhanh và mạnh trở lại, và cổ phiếu công nghệ ở Mỹ đồng loạt ổn định rồi tăng vọt.
Hàn Quốc ban hành chính sách rõ ràng, tạm dừng việc đóng lệnh ETF đòn bẩy, đồng thời giải phóng thanh khoản, qua đó chấm dứt hoàn toàn tình trạng hoảng loạn do bán tháo.
Cho đến khi có hai tín hiệu đó, thì kịch bản đi ngang giảm, dò tìm các vùng hỗ trợ thấp hơn sẽ là khả năng cao xảy ra.

Vô ngữ luôn, Hàn Quốc đúng là một đất nước quá tuyệt.

USD 1 trong tay nên chuyển sang “chiến trường” mới rồi, định kiếm thêm một đợt lãi suất từ Gate.

Lợi thế cầm giữ USD 1 để sinh lãi của Gate như sau:
✅ Không cần khóa
✅ Giao dịch bất kỳ lúc nào, rút tiền bất kỳ lúc nào
✅ Lãi suất năm tối đa 8%
Khoản vốn này có thể rút bất cứ lúc nào; không nhiều sản phẩm “tiết kiệm kỳ hạn linh hoạt” với lãi suất hoạt kỳ cao như vậy. Thành thật khuyến nghị.

Ai quan tâm có thể xem 👇

Thế sự đổi thay, con người tự thân đã là một kỳ tích; kiếp sống ngắn ngủi cũng có thể viết nên những chương sử hằn ghi nhớ mãi mãi qua muôn đời.

Tôi đang theo dõi SOL mục tiêu $Diary nhật ký của Fooki 9MEYExzYucFLtAk2v8PCdw4SM4xox5o4gPZEywyvpump Tuần này về Fooki có 2 sự việc có thể tiếp tục “bùng nổ” 1⃣ Nhật ký cá nhân bị công khai Gần đây đã có một phần được công bố và khiến cả mạng xã hội dậy sóng, vẫn chưa được công bố hết; người trong cuộc nói sẽ tiếp tục tung thêm thông tin 2⃣ Sắp tham dự phiên điều trần tại Thượng viện Giờ Bắc Kinh: 29/07/2026 lúc 20:30

$KAITO đang lên!
$KAITO đang thể hiện đà tăng vững, hiện giao dịch quanh $1,2514 (+4,03%) sau khi chạm mức cao 24 giờ là $1,2919!

Các điểm nhấn thị trường:

Mức thấp / cao 24h: $1,0856 – $1,2919
Khối lượng 24h: 6,25M KAITO ($7,43M USDT)
#8 đang thịnh hành trong danh mục AI

Sau một đợt bứt phá tăng mạnh từ mốc $1,16,$KAITO hiện đang tích lũy quanh $1,25.

Liệu phe bò có đủ sức mạnh để vượt qua ngưỡng kháng cự $1,29 và hướng tới đỉnh mới?

Theo dõi $KAITO trong danh sách theo dõi của bạn #NFTSectorSurgesOver8% #USD1StakingEarnUpTo8%APR

Lợi nhuận bùng nổ 557% lập kỷ lục lịch sử, giá cổ phiếu lại lao dốc 17%——thị trường đang nói cho bạn một sự thật phũ phàng

Khi bạn thấy tin này, bạn phản ứng thế nào?

“SK海力士 (SK Hynix) quý II, lợi nhuận hoạt động 60,54 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tăng 557%, lập kỷ lục lịch sử.”

“Doanh thu 79,32 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tăng 257%, cũng lập kỷ lục lịch sử.”

“Biên lợi nhuận hoạt động 76,3%, còn cao hơn cả Nvidia.”

Rồi sao nữa?

SK海力士 giảm hơn 17%, lập kỷ lục mức giảm lớn nhất.

Samsung Electronics giảm hơn 10%, vốn hóa xuống dưới 900 tỷ USD.

Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm hơn 11%, kích hoạt cơ chế ngắt mạch.

Các cổ phiếu/chủ đề chip nhớ trên thị trường Trung Quốc cũng sụp đồng loạt—兆易创新 chạm trần/giảm sàn, mức rút lui trong tháng vượt 58%.

Cả ngành bán dẫn toàn cầu, chỉ trong một đêm đã bị “gãy” bởi đúng một bản báo cáo tài chính.

Bạn chắc chắn muốn hỏi—

“Lợi nhuận tăng 557% thì vì sao lại giảm?”

Chỉ có hai chữ: kỳ vọng.

Thị trường chưa bao giờ nhìn vào “có tốt không”, mà là “đủ tốt chưa”.

Doanh thu của海力士 79,32 nghìn tỷ won Hàn Quốc, thị trường kỳ vọng 84 nghìn tỷ—thiếu 5,5%.

Lợi nhuận hoạt động 60,54 nghìn tỷ won Hàn Quốc, thị trường kỳ vọng 64 nghìn tỷ—thiếu 5,7%.

Chỉ thiếu đúng ngần ấy, vốn hóa đã bốc hơi vài nghìn tỷ USD.

Tính từ đỉnh lịch sử hồi tháng 6,海力士 đã giảm tổng cộng 57%, vốn hóa bốc hơi gần 6 nghìn tỷ USD.

Một quý kiếm 60 nghìn tỷ won Hàn Quốc, hơn một tháng mất đi 6 nghìn tỷ USD.

Nhưng câu chuyện không đơn giản đến vậy.

Nguyên nhân海力士 “không đạt kỳ vọng” lại chính là vì họ bán HBM quá tốt.

Ý nghĩa là gì?

Khoảng 50% doanh thu của海力士 bị khóa bởi các thỏa thuận cung cấp dài hạn (LTA), hợp đồng 3 đến 5 năm cố định giá.

Việc này ban đầu là tin tốt—khách hàng tranh nhau ký dài hạn, chứng minh bạn là “đầu tàu” của ngành.

Nhưng vấn đề nằm ở đây.

Giá DRAM giao ngay phổ thông quý II tăng theo quý tới 58%–63%, giá NAND tăng 70%–75%.

Trong khi đó, do bị LTA khóa giá, giá bán bình quân thực tế của DRAM của海力士 chỉ tăng khoảng 30% theo quý, NAND chỉ tăng 50%–55%.

Tỷ trọng HBM càng cao, phần doanh thu bị khóa bởi hợp đồng dài hạn càng lớn, thì lại càng ít được hưởng lợi từ đà tăng giá.

Đó là lời nguyền của “ông vua AI”——càng dẫn đầu, độ co giãn càng thấp.

Còn châm biếm hơn điều gì?

Cũng trong ngày đó, sau khi công bố báo cáo tài chính, công ty Seagate lại tăng ngược 6,6%; ban lãnh đạo nói công suất sản xuất ổ cứng “đường gần” đã được chốt đến năm 2028.

Một bên là công suất bị đặt mua đến 2029, một bên là giá cổ phiếu rơi thẳng đến mức ngắt mạch.

Trên cuộc gọi,海力士 nói: “Không thấy dấu hiệu đầu tư AI chậm lại; HBM4 đã được sản xuất hàng loạt và bắt đầu giao; hợp đồng dài hạn thường khóa 5 năm”.

Nhưng thị trường không nghe.

Bởi vì thị trường đã chuyển logic định giá—từ “AI còn có thể tăng bao nhiêu” sang “chu kỳ có phải đã chạm đỉnh rồi không”.

Nói một câu khiến người ta đau lòng:

Ngành chip nhớ có một “luật sắt”—khi ngành hồi phục từ đáy, đó thường là cơ hội đầu tư; khi biên lợi nhuận đạt đỉnh, thường đồng nghĩa chu kỳ đang chuyển hướng.

Khi ngành suy yếu vào năm 2023,海力士 liên tiếp 5 quý có biên lợi nhuận gộp âm.

Năm 2026, biên lợi nhuận hoạt động 76,3%, còn cao hơn cả Nvidia.

Mạnh nhất trong lịch sử, đôi khi cũng là tín hiệu nguy hiểm nhất của đỉnh chu kỳ.

Dữ liệu mới nhất của TrendForce cho thấy, mức giảm dự phóng theo quý của giá hợp đồng DRAM quý III đã được mở rộng từ 5% lên 8% đến 13%.

Giá tăng đã tăng không nổi nữa.

Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường crypto?

Chip nhớ là mạch sống cốt lõi của hạ tầng AI.

Giá HBM4 nửa cuối năm dự kiến tăng từ 2 USD lên 4 đến 5 USD—tức là chi phí đang tăng.

Nhưng giá DRAM phổ thông thì đã giảm—nhu cầu đang phân hóa.

Câu chuyện về lưu trữ cho AI đang chuyển từ “all in” sang “cơ hội mang tính cấu trúc”.

Những tài sản crypto bám theo tâm lý của cổ phiếu chip nhớ, tiếp theo sẽ đi theo làn sóng định giá lại kịch liệt này.

Lợi nhuận tăng 557% không phải là tin xấu, “chỉ tăng 557%” mới là. #USD1持币生息最高8% #长鑫开盘跌7.7% #Bitmine持有578万枚ETH $SKHY $SAMSUNG $MU

Có cổ phiếu Mỹ nào sắp “phản công” trước không?
Xem lại thì thấy trong cổ phiếu Mỹ có $SPCX tối qua sau khi mở cửa đã phá đáy rồi đảo chiều tăng, hôm nay trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa cũng không rơi tiếp, tạo cảm giác như lực mạnh muốn phản弹 trước.
SPCX sau đỉnh kể từ khi IPO đã rơi 53%; cú “cắt đáy rồi bật lên” tối qua cho thấy lực bán ngắn hạn có thể đã cạn kiệt, có khả năng xuất hiện dòng tiền đang chủ động giao dịch sớm trước khi các sự kiện then chốt diễn ra.
Tháng tới, SPCX có 2 sự kiện quan trọng lần đầu tiên:
1、SPCX sẽ công bố báo cáo tài chính lần đầu tiên kể từ IPO (báo cáo Q2 vào ngày 4/8). Hiện thị trường còn bất đồng về khả năng sinh lời thực sự của spcx trong mảng AI và phần cứng vũ trụ (xAI, Starlink và mảng phóng). Nếu báo cáo chứng minh được lợi nhuận và doanh thu đẳng cấp, thì đó sẽ là tin cực kỳ tích cực, và phản ứng tăng mạnh có thể xuất hiện đầu tiên.
2、Tuy nhiên cũng có một tin xấu: ngày 6/8 (ngày thứ 3 sau khi công bố báo cáo), phần cổ phần từ IPO sẽ được mở khóa. Đây là lần mở khóa đầu tiên sau IPO; nhà đầu tư giai đoạn đầu sẽ được phép bán ra vào ngày đó, đây là tín hiệu cho áp lực cung.
Nhưng quan trọng nhất vẫn là báo cáo tài chính: nếu báo cáo tốt thì áp lực bán sẽ nhẹ hơn; nếu báo cáo không tốt, thì dù “khối lượng mở khóa” cực lớn cũng có thể gây ra chuỗi áp lực bán, giẫm đạp hoảng loạn.
Ngoài ra, “cửa sổ” phóng lần thứ 13 của Starship cũng đang đến gần; mọi kết quả thành công vượt kỳ vọng của Starship sẽ được phản ánh trực tiếp lên diễn biến giá.
Về kỹ thuật, phá đáy rồi đảo chiều tăng là một tín hiệu. Ban ngày có thể vào vị thế trước; nếu tối mà tác động từ yếu tố cơ bản không phá vỡ đáy mới, đồng thời có điểm đỡ quanh mốc 110 thì đó sẽ là cơ hội tốt nhất để đặt nhiều.
Thôi, không nói nữa—tôi kìm mãi việc đi bắt đáy cổ phiếu Mỹ đã lâu rồi, hàng lưu trữ thì không dám làm, vậy tôi làm trước spcx vậy.
$SPCX

有只美股要率先反弹了吗？
复盘看到美股中的 $SPCX 昨晚开盘后破底翻，今天盘前也不跟跌，给人一种强势要率先反弹的感觉
spcx自IPO后高点回撤了53%，昨晚的止跌反弹意味着短线抛压衰竭了，可能有资金在提前左侧博弈后续的关键事件
下个月SPCX有两个首次重大事件：
1、SPCX将迎来自IPO以来的首次财报公布（8月4日Q2财报），目前市场对spcx的AI和太空硬件（xAI、Starlink和发射业务）的真实盈利能力存在分歧，如果财报能证明其顶级的利润和营收，那么将是重大利好，率先出现大力反弹。
2、但也有一个不好的消息，8月6日（财报后的第三天）IPO份额的解锁，这次IPO后的首次解锁，早期投资者将在那天允许抛售，这是个抛压信号。
但重要的还是财报，如果财报好，抛售压力小点，如果财报不好，天量解锁筹码也可能出现连环抛压踩踏。
另外，第13次的星舰发射窗口也临近了，星舰的任何超预期成功都将直接反映在行情上。
技术面看，破底翻是个信号，白天可以头仓先进，如果晚上基本面影响没有跌破新低，并在110附近支撑止跌，那就是最好布局多的机会。
不说了，我忍住抄底美股很久了，存储不敢干，那先干点spcx吧。
$SPCX
{future}(SPCXUSDT)

Lưu trữ đáng sợ quá rồi, hay là thị trường crypto lại ôn hòa hơn nhỉ? 😂 SK Hynix sáng nay đã công bố báo cáo tài chính quý 2, doanh thu và lợi nhuận đều không đạt kỳ vọng. Hôm qua SK Hynix mới giảm 8% thì hôm nay lại giảm thêm 10%. Mùa hè của các cô gái Hàn Quốc liệu còn ở đó hay không thì chưa rõ, nhưng trên Hyperliquid thì “mùa hè của lực sĩ” lớn nhất vẫn đang ở đó: vị thế short SK Hynix của anh ta hiện có lãi nổi tới 9,56 triệu USD.

今晚, AI câu chuyện bước vào bài kiểm tra sống còn — Microsoft, Meta, Amazon lần lượt nộp bài, và chỉ có một con số có thể cứu vãn tình hình

Bạn còn đang giữ vị thế ở cổ phiếu công nghệ không?

Nếu có, đừng đi ngủ tối nay.

Kết quả Google toàn diện vượt kỳ vọng — doanh thu mảng cloud bùng nổ 82%, đơn đặt hàng tồn đọng 5.140 tỷ USD — vậy thì sao? Giá cổ phiếu lao dốc hơn 7%, trong một ngày mất đi một “Ninh Đức Thời Đại”.

Doanh thu Tesla 28,2 tỷ USD lập kỷ lục — vậy thì sao? Giảm 14%.

Logic của thị trường đã hoàn toàn đổi khác.

Doanh thu vượt kỳ vọng? Tốt. Chi tiêu vốn vượt kỳ vọng? Xấu. Doanh thu và chi tiêu vốn đồng thời vượt kỳ vọng? Bị bán tháo.

Phố Wall giờ chỉ công nhận một công thức: bạn đã đốt bao nhiêu tiền, và còn lại bao nhiêu tiền, còn lại đều là lời thừa.

Tối nay, Microsoft và Meta sẽ công bố kết quả sau giờ giao dịch. Amazon ngày mai sẽ theo sau.

Ba “bài nộp” này sẽ quyết định một câu hỏi cốt lõi: thảm kịch của Google chỉ là cá biệt, hay là bản án tử hình tập thể cho cả đường đua AI?

Trước hết là Microsoft.

Thị trường kỳ vọng doanh thu 87,67 tỷ USD, tăng 14,7% so với cùng kỳ; EPS 4,22 USD. Tốc độ tăng Azure được định hướng 39%-40%.

Nhưng con số khiến thị trường không thể ngủ yên nằm ở đây: năm 2026, chi tiêu vốn cả năm 190 tỷ USD, tăng vọt 61% so với cùng kỳ.

Một quý đã đốt hơn 40 tỷ USD. Dòng tiền tự do của Microsoft quý trước đã giảm xuống 15,8 tỷ USD, trong khi hai quý trước còn là 25,7 tỷ.

Tăng trưởng chậm lại, còn đốt tiền thì tăng tốc.

Khoảng chênh “kéo kéo như cái kéo” này chính là quả bom nổ tối nay.

Tiếp theo là Meta.

Phân tích viên dự kiến doanh thu 60,26 tỷ USD, tăng 26,8% so với cùng kỳ; EPS 7,22 USD.

Còn chi tiêu vốn thì sao? Chỉ dẫn cả năm 1250-1450 tỷ USD. Q2 dự kiến 33,7 tỷ USD, tức gấp đôi so với cùng kỳ.

Đáng sợ hơn nữa — lãnh đạo mảng hạ tầng của Meta vừa nói rằng giới hạn đã không còn ở GPU, mà đã lan sang bộ nhớ, CPU và lưu trữ.

Điều đó có nghĩa là gì?

Có nghĩa là “nút thắt” chuỗi cung ứng đang siết chặt hơn, và chi tiêu vốn chỉ có thể điều chỉnh lên, không thể đi xuống.

Cuối cùng là Amazon.

AWS có 2440 tỷ USD đơn hàng tồn đọng, tăng 40% so với cùng kỳ. Trong 12 tháng qua, dòng tiền tự do giảm từ 25,9 tỷ xuống còn 1,2 tỷ.

UBS đã cắt sớm mục tiêu giá, từ 333 xuống 305.

Trong khi đó, Amazon dự kiến chi khoảng 2000 tỷ USD chi tiêu vốn vào năm 2026.

2000 tỷ, còn “狠” hơn cả Google.

Google đã dùng chính trải nghiệm của mình để nói với thị trường — “kết quả tốt” không cứu nổi “dòng tiền xấu”.

Doanh thu vượt kỳ vọng? Thị trường vỗ tay. Lợi nhuận vượt kỳ vọng? Thị trường tán thưởng. Nhưng nếu bạn dám tăng chi tiêu vốn? Thị trường lập tức đập giá.

Chỉ số Nasdaq-100 đã giảm 10% so với đỉnh hồi tháng 6, chính thức bước vào nhịp điều chỉnh kỹ thuật. Trong 38 phiên giao dịch, từ đỉnh xuống vùng điều chỉnh.

Còn nhanh và “ác” hơn lần điều chỉnh vào tháng 3.

Vì lần này, thị trường bắt đầu nghi ngờ một vấn đề sâu xa hơn:

Câu chuyện AI rốt cuộc có kiếm được tiền hay không?

Tối nay chỉ có một con số có thể cứu vãn.

Không phải doanh thu vượt bao nhiêu kỳ vọng. Không phải lợi nhuận vượt bao nhiêu kỳ vọng.

Mà là: chỉ dẫn chi tiêu vốn không vượt kỳ vọng.

Nếu Microsoft nói “duy trì 1900 tỷ không đổi” — giá cổ phiếu bật lại. Nếu Meta nói “duy trì 1350 tỷ không nhúc nhích” — giá được giữ vững. Nếu ai còn dám nâng lên — cứ chờ nhận “cú tát” thứ hai như Google.

Nhưng thực tế là gì?

Thực tế là, cả ba công ty này không ai dám chậm bước.

Microsoft đang giành GPU. Meta đang giành trung tâm dữ liệu. Amazon đang giành năng lực tính toán.

Ai dám dừng, người đó sẽ bị quăng khỏi bàn chơi AI.

Đây chính là “bế tắc của tù nhân” — biết đốt tiền sẽ chết, nhưng không đốt tiền thì còn chết nhanh hơn.

Lời nhắn cho người chơi crypto:

Tối nay, báo cáo tài chính sẽ phát hành sau giờ giao dịch tại thị trường Mỹ. Ở khung giờ giao dịch truyền thống, bạn chỉ có thể đứng nhìn.

Nhưng sàn giao dịch đã niêm yết token hóa cổ phiếu giao ngay và hợp đồng — MSFT, META, AMZN — giao dịch 7×24 giờ.

Báo cáo vừa ra là lập tức phản ứng được, không cần chờ đến ngày hôm sau mở cửa.

Đừng ngây chờ.

Khuyến nghị giao dịch tối nay, chỉ nói ba câu:

Thứ nhất, đừng cược vào hướng của báo cáo. Chỉ cần một trong ba “ông lớn” bể kèo, nó cũng sẽ kéo cả nhóm cổ phiếu công nghệ đi xuống, đồng thời kìm nén mức độ chấp nhận rủi ro của thị trường crypto.

Thứ hai, bám sát chỉ dẫn chi tiêu vốn. Ai tăng, người đó là Google tiếp theo. Ai giữ nguyên, người đó là nơi trú ẩn tạm thời trong ngắn hạn.

Thứ ba, để dành tiền mặt. Nếu bất kỳ một trong ba công ty nào đó “tăng chi tiêu vốn ngoài kỳ vọng”, thì cổ phiếu công nghệ vẫn còn một nhịp sụt nữa. Khi đó mới là cơ hội để mua thêm.

Chiến trường đốt tiền trong cuộc chiến AI bước sang giai đoạn thứ hai. Giai đoạn một xem ai kể câu chuyện hay hơn. Giai đoạn hai xem ai đốt tiền xong trước.

Sau tối nay, đáp án sẽ lộ ra.#USD1持币生息最高8% #GateCard消费返现最高8% #明尼苏达预测市场禁令被叫停 $MSFT $METAG $AMZN

Sụt giảm thế này
Không biết chừng tưởng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vừa tăng lãi suất 50 điểm cơ bản
。。。。

Thế này mà giảm à?
Không biết thì tưởng là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vừa tăng lãi suất 50 điểm cơ bản.
……

1⃣ Cách đây 1 tuần, Multicoin Capital đã chuyển 395 nghìn token hyperliquid:native (37 triệu USD) vào Coinbase, sau đó tiếp tục nộp đơn để rút thêm HYPE khỏi trạng thái staking.
2⃣ Vào rạng sáng hôm nay, 1,97 triệu token HYPE (108 triệu USD) sau 7 ngày trong trạng thái Pending đã thành công được rút khỏi staking.
3⃣ 86 nghìn token HYPE (4,78 triệu USD) đã được rút thành công được chuyển vào Coinbase cách đây 3 giờ.

Này, ở Cù Lâm trong tình huống thông thường, thì đều là kiểu “pháo đi trước ngựa”, nói sớm trước, không phải đã tăng rồi mới hô tăng hay giảm rồi mới hô giảm để trêu chọc.

Tuần này có thể là một điểm ngoặt mang tính giai đoạn của toàn bộ thị trường. Vừa rồi lúc đi tập buổi sáng, tôi đã sắp xếp lại suy nghĩ cho rõ ràng, viết cho mọi người xem. Đây là một bài X hoàn toàn được tôi tự tay gõ rất tâm huyết, hy vọng mọi người có thể tôn trọng công sức của tôi, và cho tôi một cú tương tác một chạm kiểu một lượt like/retweet/comment.

美银 nói “chưa từng có”, Do Minh đặt cược “hai phiếu phản đối” — tối nay Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, thị trường đang định giá một quyết định “không hợp quy tắc”

Xác suất tăng lãi suất 30,5% nghĩa là gì?

Theo kịch bản của 30 năm qua — có nghĩa là “không thể xảy ra”.

Ngân hàng Mỹ đã lục tung toàn bộ dữ liệu kể từ năm 1994 và rút ra một kết luận: Fed chưa từng tăng lãi suất khi xác suất tăng lãi suất trên thị trường thấp hơn 60%.

60% là ranh giới màu đỏ vô hình đó. 30,5%? Chưa tới một nửa ranh giới.

Nhưng tối nay, toàn thị trường đang nghiêm túc coi trọng 30,5% này.

Citigroup cho rằng đây là “thời điểm bất đồng lớn nhất kể từ tháng 9/2024”. JPMorgan nói đây là “một trong những lần khó dự đoán nhất trong những năm gần đây”.

Một việc lẽ ra “không thể” giờ lại được Phố Wall coi là “có thể” để định giá.

Điều này cho thấy gì?

Cho thấy lần này thật sự khác.

Khác ở đâu? Có hai đường.

Đường thứ nhất: thói quen lịch sử bị phá vỡ.

Một tháng trước, thị trường gần như chắc chắn rằng tháng 7 sẽ giữ nguyên. CPI tháng 6 giảm ngoài kỳ vọng về 3,5%, CPI lõi giảm còn 2,6% so với cùng kỳ — mọi thứ đều hướng tới kịch bản “chờ”.

Nhưng sau đó xảy ra ba điều:

Thứ nhất, việc ngừng bắn Mỹ-Iran vỡ kế hoạch, dầu Brent vọt lên trên 100 USD. Giá dầu tăng 25% kể từ cuộc họp tháng 6.

Thứ hai, Trump công bố đánh thuế quan mới 10% đến 12,5% lên 60 quốc gia.

Thứ ba, đầu tư AI tiếp tục mạnh mẽ, thúc đẩy nhu cầu liên quan tăng.

Ba yếu tố chồng lên nhau khiến xác suất tăng lãi suất trong tháng 7 vọt từ 10% lên 30%.

Một dữ liệu đã kéo thị trường từ “chắc chắn” sang “lo lắng”.

Đường thứ hai: Fed nội bộ bị rạn nứt.

Daiwa Securities dự báo: dù giữ nguyên lãi suất, Hammack và Logan vẫn sẽ bỏ hai lá phiếu phản đối, ủng hộ việc tăng lãi suất.

Hai lá phiếu phản đối nghĩa là gì?

Nó có nghĩa là chính kết quả “giữ nguyên” đã trở thành một tuyên bố mang tính “diều hâu”.

Nó cũng có nghĩa là Fed không còn nói bằng một giọng, bất đồng trong nội bộ đã lộ ra công khai.

Nhưng biến số lớn nhất nằm ở người ngồi ghế Chủ tịch — Kevin Wosh.

Ông đã làm một việc mà các Chủ tịch Fed trong hơn mười năm qua cũng không dám nghĩ đến:

Ông “đập bỏ” “định hướng tới trước” (forward guidance).

Trước đây, Fed sẽ nói trước rằng “chúng tôi định làm thế nào”. Thị trường có hướng đi, có kỳ vọng, có cảm giác an toàn.

Wosh không làm vậy. Ông nói: “Mỗi cuộc họp đều là cuộc họp quyết định thực sự, tôi không nói trước câu trả lời cho các bạn.”

Kết quả là gì?

Thị trường mất kim chỉ nam.

Goldman Sachs nói rằng nhà đầu tư tin kết quả ở cuộc họp tháng 7 có “mức độ không chắc chắn bất thường lớn”. “Cái loa truyền tin của Fed” Nick Timiraos trực tiếp nói: “Ngay cả tôi cũng không đoán nổi nữa.”

Một Fed mà ngay cả “cái loa truyền tin” cũng mất hiệu lực — đây còn là Fed mà chúng ta biết không?

Tối nay, lúc 2 giờ sáng, có bốn khả năng.

Kịch bản A: Giữ nguyên + ngôn từ ôn hòa (xác suất cao nhất, khoảng 50%)

Ngắn hạn hơi “bồ câu”. Nhưng đừng vui mừng quá sớm — buổi họp báo của Wosh có thể bất cứ lúc nào được điều chỉnh.

Kịch bản B: Giữ nguyên + hai phiếu phản đối (xác suất khoảng 28%)

Bề ngoài vẫn giữ, nhưng thực chất nghiêng “diều hâu”. Hai phiếu phản đối của Hammack và Logan sẽ cho thị trường biết rằng chỉ còn thiếu đúng một hơi nữa là tăng lãi suất.

Kịch bản C: Bất ngờ tăng 25bp (xác suất khoảng 20%)

Biến động cực mạnh trong ngắn hạn. JPMorgan dự báo: S&P 500 có thể giảm 1,5%–2%, mức giảm của Nasdaq 100 có thể gấp đôi.

Nhưng đừng chỉ nhìn vào chứng khoán. Mỹ Bù nói rằng nếu tăng lãi suất vào tháng 7, đó sẽ là “chưa từng có” — đồng thời sẽ đẩy kỳ vọng tăng lãi suất trong năm 2026 từ 45bp lên 60bp, và “xây dựng uy tín của Wosh về tính độc lập lẫn khả năng chống lạm phát”.

Nói theo ngôn ngữ đời thường: lần này tăng lãi suất là đang trải đường cho việc tăng lãi suất nhiều hơn trong tương lai.

Kịch bản D: Giữ nguyên + định hướng của Wosh mơ hồ (xác suất thấp nhất, nhưng hành hạ nhất)

Vì không có forward guidance, thị trường sẽ rơi vào trò đoán mò.

Mỗi từ đều sẽ bị diễn giải quá mức. Mỗi câu đều sẽ được cân nhắc đi cân nhắc lại.

Cuối cùng nói thẳng ba điều —

Thứ nhất, kết quả của quyết định lần này có thể không quan trọng như mọi người nghĩ.

Quan trọng là ngôn từ. Trong tuyên bố có bị xóa “sự kiên nhẫn” hay không. Tại buổi họp báo, Wosh đã nói gì và không nói gì.

Trong giai đoạn tái thiết khung, mỗi từ đều có quyền định giá.

Thứ hai, Fed không còn là “Fed không làm thị trường bất ngờ” nữa.

Trước đây, sai số giữa lãi suất ngụ ý trong hợp đồng tương lai quỹ liên bang và lãi suất chính sách cuối cùng trung bình chỉ có 2,4bp. Lần này, sai số có thể được tính bằng “mã”.

Wosh muốn chính sự không chắc chắn kiểu đó. Ông muốn thị trường học lại cách “đoán”.

Thứ ba, bất kể tối nay kết quả là gì —

Xác suất tăng lãi suất trước tháng 9 gần như 100%.

Huatai Securities đã nói: trong kịch bản cơ sở, xác suất Wosh tăng lãi suất trước tháng 9 gần như 100%.

Tối nay chỉ là món khai vị. Món chính ở tháng 9. #USD1持币生息最高8% #长鑫开盘跌7.7% #Strategy首次回购STRC $BTC $ETH $XAU

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sẽ công bố quyết định lãi suất vào 2:00 sáng (giờ Bắc Kinh) thứ Năm, và Chủ tịch Fed, ông Waller, theo thông lệ sẽ chủ trì họp báo vào 2:30 sáng.
Trước quyết định lãi suất được giới trong ngành đánh giá là khó dự đoán nhất thời điểm hiện tại, sàn giao dịch thông tin thị trường của JPMorgan tại Mỹ trong báo cáo nghiên cứu mới nhất dự kiến Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, đồng thời có thể xuất hiện ít nhất hai phiếu phản đối theo lập trường “diều hâu” — bao gồm các phản đối của Hamak và Logan.
The Lighthouse liệt kê 5 kịch bản dự đoán cho quyết định của Fed và xu hướng tiềm năng của chỉ số S&P 500 (theo xác suất từ cao xuống thấp):
① Fed giữ nguyên lãi suất, đồng thời lập trường “diều hâu” (xác suất 50%) — biên độ biến động của S&P 500 hôm nay là tăng 0,25% đến giảm 0,5%. Đây là dự đoán cơ sở hiện tại: Fed giữ nguyên lãi suất do thị trường lao động/tăng trưởng kinh tế vẫn mạnh, nhưng vẫn cảnh giác trước lạm phát — diễn biến giá năng lượng gần đây cho thấy có thể sắp xuất hiện một đợt lạm phát mới.
② Fed giữ nguyên lãi suất, đồng thời lập trường “ngỗng” (xác suất 28%) — S&P 500 dự kiến tăng 0,5%-1%. Đây là kết quả có lợi nhất cho thị trường cổ phiếu.
③ Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (xác suất 20%) — S&P 500 dự kiến giảm 1,5%-2%, còn mức giảm của Nasdaq 100 có thể tăng gấp đôi. Do thị trường chuyển sang tránh các cổ phiếu tăng trưởng theo động lượng/các cổ phiếu gắn với AI, chỉ số Russell 2000 có thể thể hiện tương đối “kháng cự” trong đợt giảm này.
④ Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản (xác suất 1%) — S&P 500 giảm 2%-4%. Nếu Fed đồng thời phát tín hiệu cho thấy lần tăng lãi suất này chỉ là biện pháp tạm thời để đối phó với các chỉ báo lạm phát truyền thống, chứ không nên được hiểu là khởi đầu cho một loạt đợt tăng lãi suất, thì mức giảm có thể được hạn chế.
⑤ Fed cắt giảm lãi suất (xác suất 1%) — biên độ biến động của S&P 500 là tăng 1% đến giảm 1,5%. Nguyên nhân khiến thị trường có khả năng rơi vào kết quả tiêu cực là: nếu thị trường cho rằng đây là dấu hiệu Fed mất tính độc lập, có thể dẫn tới lợi suất tăng, tỷ lệ hòa vốn lạm phát tăng, biến động tăng và thị trường cổ phiếu suy yếu.