Tương lai

Quyền chọn tiền mã hóa của Gate sử dụng phí quyền chọn trả trước và thời hạn đáo hạn cố định; hợp đồng tương lai vĩnh cửu sử dụng đòn bẩy liên tục và phí funding; hợp đồng theo sự kiện được quyết toán dựa trên kết quả trong một khoảng thời gian ngắn. Phần so sánh này chỉ đề cập đến khoản chi trả, ký quỹ và khung thời gian, không nhằm xác định nên giao dịch sản phẩm nào.

Số dư âm nghĩa là khoản lỗ trên hợp đồng có đòn bẩy vượt quá số tiền ký quỹ đã nộp, khiến tài khoản nợ nền tảng. Thanh lý diễn ra trước: nền tảng sẽ đóng vị thế khi không còn đáp ứng mức ký quỹ duy trì, và tiền ký quỹ có thể giảm về 0 mà không phát sinh khoản nợ này. Giao dịch giao ngay không yêu cầu ký quỹ, vì vậy giá giảm không thể khiến số dư trở thành âm.

Thị trường INDEX trên Gate Event Contracts sử dụng Giá chỉ số hợp đồng Gate cho cả việc hiển thị giá và thanh toán, trong khi thị trường TWAP sử dụng giá trung bình gia quyền theo thời gian do Chainlink cung cấp. Đây là hai thị trường độc lập với sổ lệnh, báo giá, lệnh, vị thế và kết quả thanh toán riêng biệt; các hợp đồng BTC và ETH kỳ hạn 5 phút và 15 phút hiện đều hỗ trợ cả hai loại thị trường.

SOXL là mã giao dịch của Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF, một quỹ hoán đổi danh mục sử dụng đòn bẩy, được thiết kế để mang lại mức hiệu suất hằng ngày gấp ba lần Chỉ số Bán dẫn NYSE trước phí và chi phí. Quỹ này cung cấp mức tiếp xúc có đòn bẩy với lĩnh vực bán dẫn thông qua các công cụ tài chính, thay vì chỉ nắm giữ số lượng cổ phiếu của từng mã trong chỉ số gấp ba lần.

Papertrade (PAPER) là một sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu tổng hợp trên HyperEVM của Hyperliquid. Các giao dịch được thanh toán với Martingaler LP do giao thức sở hữu tại mức giá trung điểm BBO của Hyperliquid, không có phí funding, chênh lệch giá hoặc trượt giá. Đòn bẩy đạt tới 1.000x đối với BTC và ETH, ხოლო các khoản lỗ đã thực hiện của nhà giao dịch sẽ tạo ra PAPER đồng thời tài trợ cho LP.

Giao dịch CFD (Contract for Difference) là mô hình giao dịch phái sinh cho phép người dùng đầu cơ biến động giá tài sản để thanh toán chênh lệch mà không cần nắm giữ tài sản cơ sở. Một giao dịch CFD tiêu chuẩn thường gồm lựa chọn tài sản, mở vị thế có đòn bẩy, đóng băng ký quỹ, thực hiện lãi/lỗ (PnL) theo biến động giá, và cuối cùng đóng vị thế để thanh toán. Hoạt động CFD không chỉ bao gồm logic mua/bán mà còn tích hợp các cơ chế kiểm soát rủi ro như chênh lệch, phí qua đêm, ký quỹ duy trì (MM) và quy trình thanh lý.

CFDs (Contracts for Difference) và Futures đều là phái sinh tài chính giúp nhà giao dịch thu lợi nhuận từ việc đầu cơ vào biến động giá tài sản. Tuy nhiên, hai loại này có sự khác biệt lớn về cấu trúc thị trường, cơ chế thanh toán và mô hình rủi ro. CFDs thường do nhà môi giới cung cấp, có đòn bẩy linh hoạt và cho phép giao dịch mà không cần ngày đáo hạn cố định. Ngược lại, Futures là sản phẩm tiêu chuẩn hóa, thường được giao dịch trên sàn, với cơ chế giao nhận hoặc đáo hạn được quy định rõ ràng.

Crypto CFD là phái sinh tài chính được thanh toán dựa trên biến động giá của tài sản kỹ thuật số, cho phép nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ biến động giá mà không cần sở hữu tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ethereum. Crypto CFD thường áp dụng cơ chế ký quỹ và đòn bẩy, giúp người dùng tiếp cận thị trường với số vốn thấp hơn. So với CFD truyền thống, Crypto CFD chịu tác động mạnh bởi biến động thị trường cao, giao dịch liên tục 24 giờ và thanh khoản tài sản kỹ thuật số. Bên cạnh đó, Crypto CFD có sự khác biệt rõ rệt so với CFD cổ phiếu, ngoại hối hoặc hàng hóa về khung pháp lý, mô hình rủi ro và động lực thị trường.

CFDs (Contracts for Difference) và Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đều là các phái sinh tài chính hai chiều có đòn bẩy, nhưng có sự khác biệt rõ rệt về cấu trúc thị trường và cơ chế giao dịch. CFDs thường được báo giá và cung cấp thanh khoản bởi nhà môi giới, với chi phí giao dịch chủ yếu là chênh lệch và phí tài trợ qua đêm. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu chủ yếu khớp lệnh qua sổ lệnh và sử dụng cơ chế tỷ lệ funding để giữ giá sát với thị trường giao ngay. So với CFDs, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu phổ biến hơn trên thị trường phái sinh tiền điện tử, đồng thời nổi bật với tính minh bạch và thanh khoản thị trường cao hơn.

CFD hàng hóa (Hợp đồng chênh lệch) là một dạng phái sinh tài chính được thanh toán dựa trên biến động giá hàng hóa, tạo điều kiện cho nhà giao dịch tham gia vào diễn biến thị trường mà không cần trực tiếp sở hữu các tài sản như vàng, bạc, dầu thô hoặc khí tự nhiên. CFD hàng hóa thường áp dụng ký quỹ và đòn bẩy, cho phép người dùng mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường với mức vốn đầu tư nhỏ hơn so với thông thường.

CFD (Hợp đồng chênh lệch) là phái sinh tài chính cho phép thanh toán dựa trên chênh lệch biến động giá của tài sản, giúp nhà giao dịch tham gia biến động thị trường mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. CFDs được ứng dụng rộng rãi trong thị trường cổ phiếu, ngoại hối, chỉ số, hàng hóa và tiền điện tử, thường sử dụng ký quỹ để tăng mức tiếp cận giao dịch. Cấu trúc cơ bản của CFDs gồm ký quỹ, đòn bẩy, chênh lệch, phí qua đêm và cơ chế thanh lý. Về cơ bản, CFDs là công cụ giao dịch biến động giá, không phải phương tiện chuyển giao quyền sở hữu tài sản.

Những rủi ro chủ yếu liên quan đến CFD là rủi ro đòn bẩy, rủi ro biến động thị trường, rủi ro thanh khoản, phí tài trợ qua đêm và rủi ro nền tảng. Khác với Giao dịch giao ngay truyền thống, CFD ưu tiên biến động giá và diễn biến thị trường ngắn hạn. Do đó, nắm vững cấu trúc rủi ro của CFD là yếu tố quan trọng để tạo nền tảng vững chắc cho giao dịch Phái sinh.

Cơ chế đòn bẩy CFD là mô hình giao dịch phái sinh giúp nhà giao dịch kiểm soát vị thế lớn hơn với nguồn vốn nhỏ hơn nhờ hệ thống ký quỹ. Đòn bẩy nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, nhưng đồng thời cũng khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ do biến động thị trường. Trong giao dịch CFD, ký quỹ, ký quỹ duy trì (MM), đòn bẩy và cơ chế thanh lý tạo nên cấu trúc quản lý rủi ro toàn diện.

Hợp đồng sự kiện là sản phẩm dành cho người dùng mong muốn giao dịch kết quả xác định rõ ràng trong khoảng thời gian cố định, còn hợp đồng tương lai vĩnh cửu lại phù hợp với nhà giao dịch cần quản lý vị thế linh hoạt, sử dụng đòn bẩy và tiếp xúc liên tục với biến động giá. Cả hai sản phẩm đều cho phép thể hiện quan điểm thị trường tăng hoặc giảm, nhưng có sự khác biệt lớn về đối tượng giao dịch, cách duy trì vị thế và nguồn gốc rủi ro chủ yếu.

Chênh lệch giá tỷ lệ funding Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một chiến lược phòng ngừa rủi ro, trong đó vị thế giao ngay được kết hợp với một vị thế Hợp đồng tương lai vĩnh cửu có giá trị tương đương nhưng đối lập. Biện pháp phòng ngừa này giúp nhà giao dịch giảm tiếp xúc với biến động giá, và tùy theo tỷ lệ funding mà nhà giao dịch sẽ nhận hoặc trả phí funding. Tuy nhiên, lợi nhuận không chắc chắn vì các yếu tố như phí, biến động cơ sở, trượt giá, thanh khoản và rủi ro thanh lý có thể vượt quá khoản thu từ funding.