Phân tích cơ bản tiền điện tử là gì?
Các dự án tiền điện tử chỉ thực sự phát triển mạnh sau năm 2020. Từ đó, nhiều kịch bản ứng dụng đa dạng và đổi mới đã xuất hiện. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, rủi ro và cơ hội luôn song hành. Việc tự xây dựng mô hình phân tích cơ bản sẽ giúp bạn ra quyết định đầu tư một cách kỷ luật hơn. Do tính chất rủi ro cao và lợi nhuận lớn của đầu tư tiền điện tử, một mô hình phân tích tốt sẽ giúp chiến lược đầu tư của bạn hiệu quả hơn. Bạn có thể đã nghe câu “một ngày trong crypto bằng mười năm trên thị trường tài chính truyền thống”. Nguyên nhân là quy tắc “giới hạn tăng-giới hạn giảm” trên thị trường chứng khoán ngăn ngừa cả lợi nhuận quá mức lẫn thua lỗ bị khuếch đại. Khi giá vượt giới hạn, sẽ kích hoạt ngừng giao dịch. Tuy nhiên, trên thị trường tiền điện tử mới, không có giới hạn về giá hoặc thời gian giao dịch. Bạn có thể giao dịch từng phút. Tuy nhiên, tiềm năng lợi nhuận lớn luôn đi kèm rủi ro cao. Vậy theo pháp luật, nhà đầu tư có thể sử dụng phương pháp tối ưu nào để đưa ra quyết định đầu tư tốt nhất?
Phân tích cơ bản là gì?
Trên thị trường tài chính truyền thống, nhà đầu tư phải ra quyết định dựa trên biến động thị trường. Mỗi quyết định phù hợp đều dựa trên các phương pháp phân tích thích hợp. Về cơ bản, các phương pháp phân tích chia thành ba loại: phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật và phân tích chi phí vị thế. Phân tích cơ bản trên thị trường chứng khoán truyền thống là đánh giá tình hình tài chính và khả năng sinh lời của công ty thông qua ba báo cáo tài chính và bốn chỉ số trọng tâm, từ đó xác định có nên đầu tư dài hạn hay không.
Ba báo cáo tài chính gồm báo cáo kết quả kinh doanh (xác định công ty có lợi nhuận ròng), bảng cân đối kế toán (kiểm tra tài sản và nợ phải trả), và báo cáo lưu chuyển tiền tệ (xem công ty thực sự sở hữu bao nhiêu tiền mặt có tính thanh khoản cao).
Bốn chỉ số gồm Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EP) thể hiện lợi nhuận mỗi cổ phiếu mang lại, Tỷ lệ giá/lợi nhuận (PE) dự báo thời gian hoàn vốn cổ phiếu, và Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (PB) tính biên lợi nhuận gộp hoạt động và đánh giá giá cổ phiếu có hợp lý không.
Tóm lại, phân tích cơ bản là phương pháp quan trọng nhất để nhà đầu tư đánh giá tài sản bị định giá quá cao hoặc quá thấp ở cả thị trường chứng khoán truyền thống và thị trường tiền điện tử mới nổi.
Tiền điện tử và phân tích cơ bản
Khác với các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán, dự án tiền điện tử không cung cấp báo cáo tài chính hàng quý cho nhà đầu tư. Do đó, ba báo cáo tài chính lớn và bốn chỉ số trọng tâm không áp dụng trong thị trường tiền điện tử mới nổi.
Vì tính phi tập trung của tiền điện tử, không có thước đo chung cho toàn bộ thị trường crypto. Khi những tin đồn tưởng như đáng tin cũng có thể là giả, nhà đầu tư phải học cách nhận biết thông tin thật và xác định nguồn tin có đáng tin cậy không. Tài khoản Twitter hoặc nhóm Telegram bạn theo dõi có thể phát hành tin chưa xác minh, và số lượng địa chỉ hoạt động trên blockchain tăng đột biến cũng có thể là dữ liệu giả.
Vậy đâu là chỉ số và công cụ phù hợp kết hợp với tin tức thị trường để thực hiện phân tích cơ bản tối ưu, hỗ trợ quyết định trên thị trường tiền điện tử?
Dưới đây là phân tích chi tiết về ba chỉ số cơ bản, ba chỉ số trọng tâm, công cụ phân tích và tin tức thị trường trong phân tích cơ bản tiền điện tử.
Ba chỉ số cơ bản
1. Chỉ số trên chuỗi (On-chain Metrics)
Chỉ số trên chuỗi là dữ liệu dùng để quan sát blockchain như một chỉ báo đánh giá xu hướng thị trường. Tuy nhiên, việc chỉ thu thập dữ liệu của một node riêng lẻ rất mất thời gian và công sức. Nhà đầu tư có thể tham khảo thông tin từ các trang web chuyên về đầu tư hoặc truy xuất thông tin cần thiết từ các API (Giao diện lập trình ứng dụng).
Số lượng giao dịch
Đây là chỉ báo đơn giản để đánh giá hoạt động mạng lưới. Bằng cách quan sát hoạt động giao dịch trong một khoảng thời gian, chúng ta có thể thấy biến động số giao dịch trên chuỗi. Tuy nhiên, điều này không đảm bảo tất cả dữ liệu là thật và không bị làm giả qua việc chuyển tài sản giữa các ví khác nhau của cùng một nhà đầu tư. Cần chú ý đến gian lận dữ liệu.
Khối lượng giao dịch
Khác với số lượng giao dịch, khối lượng giao dịch là tổng giá trị giao dịch trong một khoảng thời gian cố định. Tổng khối lượng giao dịch trên chuỗi bằng số lượng giao dịch nhân với số lượng mỗi giao dịch.
Địa chỉ hoạt động
Là các địa chỉ blockchain hoạt động trong một khoảng thời gian nhất định. Phổ biến nhất là theo dõi tổng số địa chỉ gửi và nhận của mỗi giao dịch trên chuỗi trong một khoảng thời gian và tính tổng theo chu kỳ.
Phí giao dịch đã trả
Nếu blockchain bị tắc nghẽn và mất nhiều thời gian để hoàn tất giao dịch, có thể tăng tốc bằng cách tăng phí; nếu blockchain vận hành trơn tru, hoàn thành giao dịch nhanh, có thể giảm tốc độ giao dịch để tiết kiệm phí. Từ phí giao dịch, có thể thấy nhu cầu nhà giao dịch với một blockchain cụ thể. Nhu cầu càng cao, blockchain càng đông, phí càng cao.
Tỷ lệ băm (Hash Rate) và số lượng staking
Trong hệ thống sổ cái phân tán của blockchain, cần có cơ chế xác định thứ tự vận hành của các node mạng. Cơ chế dựa trên sức mạnh tính toán của node này gọi là thuật toán đồng thuận, rất quan trọng cho sự ổn định và bảo mật của blockchain.
Một trong những thuật toán đồng thuận phổ biến nhất là Bằng chứng công việc (Proof of Work - PoW). Đối với Bitcoin, nó sử dụng tỷ lệ băm, tức là tổng sức mạnh tính toán khai thác hoặc xử lý giao dịch trên blockchain. Các giao dịch trên chuỗi được liên kết và không thể thay đổi. Lấy ví dụ tấn công 51%. Nếu hacker muốn sửa đổi hoặc giả mạo dữ liệu blockchain, họ phải kiểm soát hơn 51% tổng số node mạng. Vì vậy, tỷ lệ băm càng cao, khả năng tấn công 51% càng khó.
Một thuật toán đồng thuận phổ biến khác là Bằng chứng cổ phần (Proof of Staking - PoS). Về cơ bản, nó yêu cầu staking tài sản để tham gia xác thực khối. Có thể đánh giá sở thích thị trường bằng số lượng staking.
2. Chỉ số dự án (Project Metrics)
Chỉ số dự án dùng để đánh giá hiệu quả của đội ngũ dự án và kết quả dự án theo nhiều khía cạnh.
Whitepaper
Whitepaper giống như bản cáo bạch cổ phiếu, nhưng tập trung vào thông tin nghiên cứu và kỹ thuật liên quan đến dự án, giúp cộng đồng hiểu cách dự án hoạt động cũng như tầm nhìn và phân bổ nguồn lực ban đầu. Cụ thể, whitepaper bao gồm:
- Công nghệ
- Trường hợp sử dụng
- Lộ trình nâng cấp hoặc tính năng mới
- Nguồn cung và phát hành token
Đội ngũ
Hầu hết các đội dự án tiền điện tử đều công khai thông tin thành viên trên GitHub, rất thuận tiện để tìm kiếm thông tin. GitHub là nền tảng mã nguồn mở phổ biến cho nhà phát triển. Người dùng đăng ký có thể tải tệp và dữ liệu lên tài khoản, công khai cho mọi người. Nhờ đó, có thể biết đội ngũ có đủ kỹ năng thực hiện dự án hay không, hoặc đánh giá có thành viên nào có lịch sử không minh bạch qua kinh nghiệm quá khứ và tin tức liên quan.
Đối thủ cạnh tranh
Sau khi nghiên cứu kỹ whitepaper và đội ngũ, bạn có thể so sánh với các đối thủ có ứng dụng tương tự. Bằng cách so sánh với các sản phẩm và dự án cạnh tranh bạn quan tâm dựa trên nhiều chỉ số, có thể đánh giá dự án có dễ bị thay thế không.
Tokenomics và phân phối token ban đầu
Cần kiểm tra token có trường hợp sử dụng thực tế không, dòng tiền vận hành thế nào,... Giá trị thực chỉ tồn tại khi token có ứng dụng thực tế và được thị trường công nhận.
Cần xem xét thêm một yếu tố quan trọng - cách phân phối token ban đầu. Nếu phân phối qua Chào bán tiền điện tử lần đầu (ICO) hoặc Chào bán trên sàn lần đầu (IEO), whitepaper phải nêu rõ tỷ lệ token mà nhà sáng lập và đội ngũ giữ lại, bao gồm số lượng token dành cho nhà đầu tư. Nếu phân phối qua Initial Model Offering (IMO), có thể xem bằng chứng thông báo khai thác trên mạng đã công bố trước đó.
Đôi khi, nguyên tắc tin tưởng phải được áp dụng cho chỉ số dự án. Vì nhà đầu tư chỉ đánh giá dựa trên thông tin đội ngũ công bố, mọi thông tin ẩn hoặc khai báo sai đều tiềm ẩn rủi ro.
3. Chỉ số tài chính (Financial Metrics)
Khác với các công cụ phân tích cơ bản trong tài chính truyền thống đánh giá thông tin công khai như khối lượng giao dịch, giá cả và thanh khoản, chỉ số tài chính trong crypto tập trung vào các thỏa thuận hoặc biện pháp khuyến khích.
Vốn hóa thị trường (Market Cap - Network Value)
Vốn hóa thị trường bằng lượng token lưu thông nhân với giá token. Vốn hóa thị trường là chi phí giả định (không tính trượt giá) để mua một token. Ví dụ, phát hành 1 triệu token và giá giao dịch là 1 USD, tổng vốn hóa thị trường là 1 triệu USD, hoàn toàn tạo ra từ con số không. Vốn hóa thị trường rõ ràng bị bóp méo. Token sẽ không còn giá trị nếu độ phổ biến giảm và nhu cầu suy yếu sau một thời gian.
Bên cạnh biến động giá, số lượng token lưu thông cũng không cố định, vì token có thể bị đốt hoặc mất khi chuyển hoặc mất khóa. Tuy vậy, vốn hóa thị trường vẫn thường dùng để ước lượng tiềm năng tăng trưởng mạng lưới. Nhiều nhà đầu tư crypto tin rằng các coin vốn hóa nhỏ có tiềm năng tăng trưởng cao hơn các coin lớn như Bitcoin và Ethereum.
Ví dụ vốn hóa thị trường Bitcoin: Giá BTC là 20.669 USD và nguồn cung lưu thông là 19.087.475
Tổng vốn hóa lưu thông khoảng 393,9 tỷ USD (20.669 x 19.087.475 BTC = 393.907.058.575)
Theo CoinMarketCap
Thanh khoản và khối lượng giao dịch
Thanh khoản là tốc độ lưu chuyển của tiền. Ở thị trường có thanh khoản cao, việc mua hoặc bán tài sản ở mức giá hợp lý diễn ra dễ dàng và nhanh chóng; còn với thanh khoản kém, tài sản không thể giao dịch ở mức giá phù hợp với thị trường hiệu quả.
Khối lượng giao dịch là chỉ số giúp xác định thanh khoản. Biểu đồ sẽ ghi nhận khối lượng và giá trị giao dịch trong một khoảng thời gian xác định. Thanh khoản giúp xác định sở thích thị trường.
Danh sách thị trường & Cặp giao dịch Gate.com - Theo khối lượng | Coinranking
Cơ chế cung ứng
Cơ chế cung ứng tiền tệ phía sau tokenomics rất quan trọng. Nguồn cung tối đa, lưu thông thị trường và tỷ lệ lạm phát sẽ tác động gián tiếp tới giá. Điều này có nghĩa là nếu số lượng token tăng mà nhu cầu không đổi, giá giao dịch sẽ giảm.
Sau một thời gian, một số token sẽ giảm số lượng coin mới phát hành và giảm tổng nguồn cung để giữ giá. Do đó, nguồn cung có thể coi là tiêu chí kiểm tra có phát hành thêm không giới hạn hay không. Nếu có, sẽ gây lạm phát và giá thấp, ảnh hưởng xấu đến thị trường.
Ba chỉ số trọng tâm
1. Vốn hóa thị trường (MC) và Giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV)
(Trong ví dụ sau, giả sử giá thị trường hiện tại của token A là 1 USD, nguồn cung lưu thông là 1.000, và nguồn cung tối đa là 10.000.)
Giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV)
FDV = nguồn cung tối đa của token x giá thị trường hiện tại của token = 10.000 x 1 = 10.000
FDV là chỉ số dùng để ước tính giá trị thị trường tương lai của một dự án. Tức là, nếu đội ngũ mở khóa toàn bộ token và đưa ra thị trường, FDV đại diện giá trị tương lai của dự án tại mức giá hiện tại.
Vốn hóa thị trường (MC)
MC = nguồn cung lưu thông của token x giá thị trường hiện tại của token = 1.000 x 1 = 1.000
MC đại diện giá trị thị trường hiện tại của một dự án blockchain. Nó được tính bằng nguồn cung lưu thông của token nhân với giá thị trường hiện tại, không bao gồm giá trị của token bị khóa.
Điểm khác biệt rõ nhất giữa FDV và MC là FDV chỉ bao gồm giá trị của token bị khóa. MC có thể dùng làm chỉ báo đo lường nhu cầu thị trường. Khi nhu cầu thị trường tăng với nhiều token mở khóa hơn, giá cũng sẽ tăng, kéo FDV tăng tỷ lệ thuận.
Ví dụ, huy động 250.000 với FDV 5 triệu, và bán 5% FDV sau khi niêm yết. Giả sử 1% lưu thông, vốn hóa thị trường là 1 triệu, nhưng thực tế FDV đã đạt 100 triệu. Khi nhà đầu tư ban đầu có lợi nhuận gấp 20 lần, sẽ có áp lực bán lớn nếu họ mở khóa token. Tức là, FDV lớn hơn MC lúc mở khóa là không hợp lý, vì có thể gây bán tháo và giá giảm mạnh. Điều này lý giải sự điều chỉnh mạnh của DeFi năm vừa qua, kém xa toàn thị trường crypto, vì phần lớn dự án DeFi thành lập qua gọi vốn và giá sẽ giảm ngay khi token mở khóa.
2. Tổng giá trị bị khóa (TVL)
TVL là lượng tài sản thanh khoản của các giao thức DeFi, thể hiện tổng số token bị khóa trong pool vốn. TVL càng cao, số vốn huy động càng lớn, tiềm năng dự án càng cao. Có thể theo dõi biến động TVL và dòng vào, ra của token bị khóa trên các giao thức DeFi tại DeFi Llama.
Theo: defillama
Ba chỉ số TVL phổ biến:
Tổng giá trị bị khóa (TVL): TVL càng cao, giao thức DeFi càng tốt
Vốn hóa thị trường (Mcap) / TVL: tỷ lệ càng thấp, tiềm năng thị trường càng lớn
Khối lượng giao dịch (VOL) / TVL: tỷ lệ càng cao, lợi nhuận càng tốt
3. Doanh thu giao thức (Khả năng sinh lời)
Doanh thu là tổng phí người dùng trả, còn doanh thu giao thức là phần chi trả cho người nắm giữ token trên tổng số tiền mà người dùng trả cho giao thức. Khi tính doanh thu giao thức, cần xét đến chiến lược kinh doanh khác nhau của từng dự án. Để giải thích cụ thể, lấy ví dụ NFT:
Chơi để kiếm tiền: Axie Infinity
Axie Infinity - trò chơi NFT trên nền tảng Ethereum rất nổi gần đây - là game blockchain theo lượt do studio Sky Mavis (Việt Nam) phát triển năm 2018. Người dùng kiếm token quản trị bằng cách chiến đấu với người chơi khác và hoàn thành nhiệm vụ. Trò chơi này tạo nên cơn sốt Chơi để kiếm tiền (P2E). Theo CryptoSlam, trang phân tích NFT, doanh số Axie Infinity đã vượt 1 tỷ USD, trở thành game blockchain dựa trên NFT đầu tiên vượt mốc này. Doanh thu NFT cao cũng là trụ cột của dự án trên thị trường.
100% doanh thu giao thức Axie Infinity thuộc về người nắm giữ token. Về kỹ thuật, doanh thu giao thức và giá trị token sẽ biến động tỷ lệ thuận. Khi so sánh doanh thu giao thức hoặc tỷ lệ PE, cần hiểu rõ mô hình hoạt động của dự án.
Theo token terminal
Mô hình P2E bùng nổ trong các trò chơi NFT, nơi người chơi thu thập phần thưởng NFT và có thể quy đổi tài sản ra thế giới thực.
Move to Earn: STEPN
Thiết kế game STEPN kế thừa mô hình hai token + NFT của Axie Infinity. Nó có cơ chế hai token, hệ thống nhân bản và hệ thống năng lượng, bao gồm token trong game GST (Green Satoshi Token), token quản trị GMT (Green Metaverse Token) và giày NFT.
STEPN kết nối Web3 với thế giới thực và cung cấp nền tảng cho người dùng kiếm tiền bằng cách chạy với giày ảo.
Hai nhà sáng lập đã phác thảo ý tưởng và mô hình dự án chỉ trong một đêm. Trong mô hình độc đáo này, người nắm giữ giày NFT ảo có thể kiếm phần thưởng token bằng cách hoàn thành nhiệm vụ chạy. Chỉ hơn một tháng sau khi thành lập, STEPN xếp thứ tư tại Solana Ignition Hackathon Gaming Track, và nhận được khoản đầu tư hạt giống 5 triệu USD do Sequoia dẫn đầu vào tháng 12 năm 2021.
Đầu tháng 4, STEPN báo cáo doanh thu 26 triệu USD trong quý đầu tiên. Ứng dụng có hơn 1 triệu lượt tải toàn cầu, vốn hóa thị trường ước tính 1 tỷ USD và nhận đầu tư từ Binance. Theo dữ liệu trên chuỗi Dune, mỗi ngày cuối tháng 4 có khoảng 4.000~5.000 đôi giày NFT được tạo ra.
Tính đến tháng 5 năm 2022, STEPN ghi nhận 800.000 người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) và 3 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU). Theo TechCrunch, trang tin chuyên về công nghệ cao và khởi nghiệp, thu nhập hàng ngày của STEPN khoảng 3~5 triệu USD, doanh thu hàng tháng lên tới 10 triệu USD.
Dữ liệu cho thấy doanh thu giao thức STEPN rất lớn, vượt xa các kỳ lân DeFi, GameFi, thậm chí cả lĩnh vực Web3. Giai đoạn đầu, GMT cũng thể hiện xuất sắc, tăng giá gấp 40 lần trong 50 ngày, từ 0,1 USD ngày 10 tháng 3 khi niêm yết lên 4 USD ngày 30 tháng 4. Dữ liệu cơ bản của giao thức vững chắc và nhà đầu tư cực kỳ hưng phấn trong thị trường bull, cả hai đều đẩy giá token lên cao. Đây chắc chắn là ví dụ điển hình để học hỏi. Tuy nhiên, khi Fed công bố tăng lãi suất, dòng vốn nóng rút ra, xu hướng thị trường thay đổi, MAU giảm, giá GMT giảm mạnh.
Nếu chỉ xét yếu tố cơ bản, đây thực sự là cơ hội mua tốt, nhưng điểm bán lại khó xác định. Ngoài phân tích cơ bản, việc áp dụng chiến lược vào/ra hợp lý và kỷ luật giao dịch cũng rất quan trọng.
Công cụ phân tích cơ bản
Etherscan
Chi tiết giao dịch có thể được kiểm tra công khai trên blockchain. Trong nhiều trình duyệt blockchain, Etherscan là ví dụ điển hình trên Ethereum, nơi dòng tiền của từng giao dịch trên chuỗi đều minh bạch và truy xuất được.
Lấy ví dụ token SHIBA INU. Có thể thấy phân bổ token và địa chỉ ví người nắm giữ, cũng như tổng nguồn cung token và tổng số người nắm giữ.
Theo Etherscan
Token Terminal
Token Terminal chuẩn hóa dữ liệu tiền điện tử dựa trên các chỉ số thị trường chứng khoán truyền thống, giúp nhà đầu tư dễ dàng đánh giá giá trị của các blockchain và ứng dụng phi tập trung khác nhau. Các chỉ số hiện có trên Token Terminal gồm: tổng vốn hóa thị trường, vốn hóa lưu thông, tỷ lệ giá/doanh thu, tỷ lệ giá/lợi nhuận, khối lượng giao dịch token, tổng giá trị bị khóa, tổng khối lượng hàng hóa, doanh thu, doanh thu giao thức (người nắm giữ token), chi phí, tổng doanh thu,... Nền tảng cung cấp dữ liệu gốc có thể tải về, giúp mọi người phân tích dữ liệu nhanh và chính xác với chức năng lọc và nhiều chế độ hiển thị.
Trong ví dụ Axie Infinity kể trên, bạn có thể thấy nhiều chỉ số như tổng vốn hóa thị trường, vốn hóa lưu thông, tỷ lệ giá/lợi nhuận, khối lượng giao dịch token,... để phân tích cạnh tranh, dữ liệu, đa chỉ số các dự án tương tự.
Theo token terminal
Dune Analytics
Dune Analytics là trang web phân tích blockchain miễn phí và mạnh mẽ, nơi bạn có thể trích xuất dữ liệu từ blockchain Ethereum bằng SQL hoặc sao chép chương trình SQL từ người khác hoặc tìm kiếm trực tiếp token. Dữ liệu có thể dùng để tạo biểu đồ trực quan. Nền tảng này đơn giản hóa quá trình tìm kiếm dữ liệu, dễ vận hành và trình bày kết quả trực quan hơn.
Ví dụ, có thể dùng Dune để truy vấn và vẽ biểu đồ số lượng người dùng mới STEPN mỗi ngày, hoặc biểu đồ xu hướng giá trong một khoảng thời gian cố định,...
Theo Dune
Tin tức thị trường
Là các tin tức tác động tiêu cực hoặc tích cực tới thị trường. Trong thị trường kinh tế thực, môi trường tổng thể không chỉ ảnh hưởng thị trường chứng khoán mà còn cả tiền điện tử do dòng tiền tài chính luân chuyển. Các yếu tố ảnh hưởng thị trường kinh tế trong crypto gồm nâng cấp lớn, niêm yết trên sàn, lỗ hổng hợp đồng,... Thời điểm nổi bật nhất trong crypto là chu kỳ halving Bitcoin bốn năm một lần. Mỗi lần halving sẽ mở ra một giai đoạn đảo chiều mới, nên có thể dùng làm tham chiếu tin tức cho toàn thị trường.
[Chu kỳ halving Bitcoin bốn năm]
Ra mắt Bitcoin: ngày 3 tháng 1 năm 2009 Phần thưởng khối: 50 BTC
Halving lần đầu: ngày 28 tháng 11 năm 2012 Phần thưởng khối: 25 BTC
Halving lần hai: ngày 9 tháng 7 năm 2016 Phần thưởng khối: 12,5 BTC
Halving lần ba: ngày 12 tháng 5 năm 2020 Phần thưởng khối: 6,25 BTC
Halving lần bốn: dự kiến năm 2024 Phần thưởng khối: 3,125 BTC
Theo Trading View
Số dư trên sàn giao dịch
Thông thường, bán tháo quy mô lớn ít xảy ra trong thị trường bull. Phần lớn cá mập nắm giữ số tiền lớn sẽ lưu trữ coin trong ví lạnh để đảm bảo an toàn. Trong thị trường bear, cá mập có thể bán lượng lớn coin bất cứ lúc nào để tránh thua lỗ. Khi đó, nếu số dư trên sàn tăng, có thể là tín hiệu cảnh báo khả năng bán tháo và giá có thể giảm mạnh.
Lịch sử giao dịch ví cá mập
Cách trực tiếp để truy vấn giao dịch ví cá mập là qua Whale Alert, trang web thu thập và phân tích dữ liệu, nơi có thể kiểm tra giao dịch ví cá mập của nhiều loại coin và biết loại coin nào đang có giao dịch lớn. Tuy nhiên, đây chỉ là tín hiệu dự đoán xu hướng và không nên dùng làm khuyến nghị đầu tư trực tiếp.
Theo Whale Alert twitter
Ưu và nhược điểm của phân tích cơ bản tiền điện tử
Ưu điểm
Giúp phát hiện điểm đảo chiều khi xu hướng thay đổi
Hỗ trợ nắm bắt thông tin thực tế và biến động xu hướng tức thời
Giúp xác định mục tiêu đầu tư phù hợp
Tránh bán tháo phi lý do hoảng loạn
Nhược điểm
Dữ liệu có thể bị làm giả
Không có thông tin chuẩn hóa, toàn diện công khai, gây khó khăn khi xác minh thông tin thật
Một số thông tin do đội dự án cung cấp cũng có thể bị ẩn hoặc sai lệch
Việc thu thập và phân tích dữ liệu mất nhiều thời gian và công sức
Kết luận
Các công cụ phân tích cơ bản cho thị trường tài chính truyền thống không còn phù hợp với thị trường tiền điện tử mới nổi. Nhiều công cụ phân tích hỗ trợ đã được phát triển. Mọi thông tin đều được ghi nhận và công khai trên blockchain nhờ tính mở. Tuy nhiên, việc sử dụng các công cụ này vẫn phụ thuộc vào nhiều ứng dụng để thu thập dữ liệu.
Nguồn dữ liệu của các nền tảng phân tích không thể hoàn toàn chính xác, và tin tức dễ bị làm giả, nhất là khi đa số nhà đầu tư crypto phân tán toàn cầu, tạo thành vùng mù quản lý. Ngay cả khi có tranh chấp, việc giải quyết qua kiện tụng cũng rất khó khăn.
Hiện tại, chưa có mô hình dữ liệu và tiêu chí đánh giá phân tích cơ bản tiền điện tử hoàn thiện như trong tài chính truyền thống. Vẫn còn nhiều dư địa để cải thiện công cụ. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả với xác suất sinh lời cao hơn nhờ nghiên cứu cơ bản dự án và sử dụng mô hình, tiêu chí đánh giá tốt hơn, phân tích cơ bản vẫn là phương pháp đánh giá khả thi.
Các dự án tiền điện tử chỉ thực sự phát triển mạnh sau năm 2020. Từ đó, nhiều kịch bản ứng dụng đa dạng và đổi mới đã xuất hiện. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, rủi ro và cơ hội luôn song hành. Việc tự xây dựng mô hình phân tích cơ bản sẽ giúp bạn ra quyết định đầu tư một cách kỷ luật hơn. Do tính chất rủi ro cao và lợi nhuận lớn của đầu tư tiền điện tử, một mô hình phân tích tốt sẽ giúp chiến lược đầu tư của bạn hiệu quả hơn.
