Quy định về lưu ký tiền điện tử tại Nga: tổ chức lưu ký và bảo quản tài sản

Các quy định về lưu ký tiền điện tử tại Nga đưa hoạt động bảo quản và ghi chép tài sản tiền điện tử được quản lý vào một hệ thống mới gồm các tổ chức lưu ký kỹ thuật số, chịu sự giám sát của Ngân hàng Trung ương Nga. Khung pháp lý này có ý nghĩa quan trọng đối với các tổ chức tài chính, bên lưu ký, các bên tham gia thị trường và nhà đầu tư, vì việc kiểm soát tài sản kỹ thuật số, hồ sơ tài khoản và quyền truy cập bằng mật mã hiện phải tuân thủ các yêu cầu chính thức về đăng ký, vốn và tuân thủ.

Những điểm chính

Luật Liên bang số 282-FZ đã thiết lập khung pháp lý cho các tổ chức lưu ký kỹ thuật số tại Nga. Luật được ký ngày 4 tháng 8 năm 2026, sau khi được Duma Quốc gia thông qua ngày 21 tháng 7, và các quy định chính về thị trường tiền điện tử có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9 năm 2026.

Một tổ chức lưu ký kỹ thuật số phải được ghi tên vào sổ đăng ký của Ngân hàng Trung ương Nga trước khi thực hiện các hoạt động lưu ký được quản lý liên quan đến tiền kỹ thuật số hoặc quyền kỹ thuật số.

Mức vốn tối thiểu dao động từ 50 triệu RUB đến 250 triệu RUB, tùy thuộc vào các dịch vụ lưu ký được cung cấp. Tổ chức lưu ký kỹ thuật số thanh toán phải có 250 triệu RUB.

Các tổ chức lưu ký kỹ thuật số phải bảo vệ thông tin bảo mật, bao gồm khóa truy cập, hồ sơ khách hàng, tài khoản kỹ thuật số và thông tin giao dịch.

Các quy định hiện hành về lưu ký tiền điện tử tại Nga

Theo Luật Liên bang số 282-FZ, tổ chức lưu ký kỹ thuật số cung cấp dịch vụ ghi chép và chuyển tiền kỹ thuật số cũng như quyền kỹ thuật số, đồng thời có thể cung cấp quyền truy cập vào các địa chỉ Blockchain nơi những tài sản này được ghi nhận. Chỉ một công ty Nga đủ điều kiện, được ghi tên trong khung sổ đăng ký tổ chức lưu ký kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương Nga, mới được phép thực hiện hoạt động được quản lý này.

Mô hình này đưa hoạt động lưu ký tiền điện tử đến gần hơn với cơ sở hạ tầng tài chính được quản lý, thay vì chỉ dựa vào các sàn giao dịch tập trung hoặc các hình thức sử dụng ví do người dùng tự kiểm soát để bảo quản tài sản tiền điện tử. Sự khác biệt giữa việc bên thứ ba lưu ký và việc người dùng tự kiểm soát khóa riêng tư cũng rất quan trọng khi so sánh ví lưu ký và ví không lưu ký.

Quy định số 892-P ngày 11 tháng 9 năm 2026 của Ngân hàng Trung ương Nga đặt ra các yêu cầu bổ sung đối với các tổ chức lưu ký kỹ thuật số và một số tổ chức nước ngoài, mặc dù tại thời điểm xác minh gần nhất, quy định này vẫn đang trong quá trình đăng ký với Bộ Tư pháp.

Yêu cầu về vốn, bảo quản và ghi chép hồ sơ

Mức vốn bắt buộc phụ thuộc vào các dịch vụ được cung cấp.

Hoạt động của tổ chức lưu ký kỹ thuật số Mức vốn tối thiểu

Tổ chức lưu ký kỹ thuật số thanh toán 250 triệu RUB

Cung cấp quyền truy cập vào mã định danh địa chỉ 100 triệu RUB

Ghi nhận tài sản trên các địa chỉ do tổ chức lưu ký quản lý 100 triệu RUB

Sử dụng tài khoản tại các tổ chức lưu ký nước ngoài đủ điều kiện 100 triệu RUB

Các tổ chức lưu ký kỹ thuật số khác 50 triệu RUB

Ngân hàng Trung ương Nga cũng yêu cầu các tài sản vốn đủ điều kiện phải có tính thanh khoản phù hợp, trong đó các tài sản tài chính được tính đến phải đáp ứng các tiêu chuẩn về chất lượng tín dụng.

Hoạt động lưu ký tiền điện tử tạo ra những yêu cầu quản lý rủi ro đặc thù, vì việc kiểm soát khóa mật mã có thể quyết định khả năng thực tế trong việc chuyển tài sản. Do đó, pháp luật Nga yêu cầu các tổ chức lưu ký kỹ thuật số bảo mật khóa truy cập và hồ sơ liên quan đến khách hàng, tài khoản, tài sản và giao dịch. Việc tạo khóa an toàn, kiểm soát quyền truy cập, thiết lập cơ chế sao lưu và lập kế hoạch dự phòng vẫn là những biện pháp bảo vệ vận hành quan trọng, vì khóa riêng tư bị mất hoặc bị xâm phạm có thể dẫn đến mất quyền truy cập hoặc phát sinh các giao dịch trái phép.

Ai có thể giao dịch và nắm giữ tài sản tiền điện tử?

Khung pháp lý về thị trường tiền điện tử của Ngân hàng Trung ương Nga cho phép nhà đầu tư đủ điều kiện và nhà đầu tư không đủ điều kiện giao dịch thông qua các trung gian được quản lý, chẳng hạn như nhà môi giới, công ty quản lý và sàn giao dịch tiền điện tử.

Nhà đầu tư cá nhân không đủ điều kiện phải tuân theo hạn mức mua hằng năm 300.000 RUB thông qua từng trung gian sau khi hoàn thành bài kiểm tra. Dự thảo quy định triển khai của Ngân hàng Trung ương Nga vào tháng 8 năm 2026 xác định Bitcoin, Ethereum và Tether USDT là các loại tiền điện tử đáp ứng tiêu chí thanh khoản để được giao dịch công khai trên sàn. Nhà đầu tư đủ điều kiện có thể tiếp cận phạm vi tài sản tiền điện tử rộng hơn mà không chịu cùng hạn mức mua này.

Tiền điện tử vẫn bị cấm sử dụng để thanh toán hàng hóa và dịch vụ trong nước tại Nga. Hoạt động thương mại xuyên biên giới thì khác: nhà xuất khẩu và nhà nhập khẩu có thể sử dụng tiền điện tử trực tiếp, trong khi cư dân Nga nắm giữ tiền điện tử thông qua cơ sở hạ tầng nước ngoài phải tuân thủ các yêu cầu báo cáo.

Nga cũng xem tiền kỹ thuật số là tài sản cho mục đích thuế.

Giai đoạn chuyển tiếp và giám sát quản lý

Hệ thống được quản lý có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9 năm 2026, nhưng việc triển khai được thực hiện theo từng giai đoạn. Ngân hàng Trung ương Nga cho biết các bên tham gia thị trường hiện tại có thời gian chuyển tiếp đến ngày 1 tháng 7 năm 2027 để xin các giấy phép bắt buộc và điều chỉnh hoạt động cho phù hợp với các quy định mới.

Ngân hàng trung ương duy trì các sổ đăng ký quản lý đối với các tổ chức lưu ký kỹ thuật số và các tổ chức khác trên thị trường tài chính, đồng thời có thể đặt ra các yêu cầu bổ sung liên quan đến vốn, quản trị, quản lý rủi ro, cơ sở hạ tầng và tuân thủ.

Quy định của Nga và quy định về lưu ký tiền điện tử của Hoa Kỳ

Không nên nhầm lẫn khung pháp lý về tổ chức lưu ký kỹ thuật số của Nga với quy định về lưu ký tại Hoa Kỳ. Tại Hoa Kỳ, các cố vấn đầu tư đã đăng ký nhìn chung phải tuân thủ khung pháp lý về lưu ký theo Đạo luật Cố vấn Đầu tư khi áp dụng, trong khi các công ty đầu tư đã đăng ký hoạt động theo các yêu cầu riêng của Đạo luật Công ty Đầu tư.

SEC đã rút dự thảo quy tắc Bảo vệ tài sản của khách hàng cố vấn vào tháng 6 năm 2025, vì vậy đề xuất này không trở thành quy định mới có phạm vi rộng về lưu ký tiền điện tử như dự kiến ban đầu. Việc đăng ký với SEC nhìn chung trở thành bắt buộc đối với một cố vấn đầu tư khi tài sản được quản lý theo quy định đạt 110 triệu USD, tùy thuộc vào các trường hợp ngoại lệ theo luật định.

Đối với các ngân hàng quốc gia, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ cho biết hoạt động lưu ký tiền điện tử phải được thực hiện một cách an toàn, lành mạnh và tuân thủ các luật hiện hành. Các ngân hàng hoạt động với tư cách ủy thác phải tuân thủ 12 CFR Phần 9, trong khi các hiệp hội tiết kiệm liên bang tuân theo Phần 150.

Gate có thể hỗ trợ như thế nào?

Hoạt động lưu ký tiền điện tử đòi hỏi phải cân nhắc giữa việc dựa vào bên lưu ký và trực tiếp kiểm soát thông tin xác thực bằng mật mã. Người dùng đang so sánh hai mô hình này có thể tìm hiểu cách cơ sở hạ tầng ví quản lý khóa riêng tư và quyền ký trước khi chuyển tài sản.

Ví dụ về một kiến trúc tự lưu ký khác, Gate Vault sử dụng tính toán đa bên để phân phối dữ liệu khóa, thay vì lưu giữ một khóa riêng tư hoàn chỉnh tại một địa điểm duy nhất. Tính khả dụng và quyền tiếp cận hợp pháp vẫn phụ thuộc vào khu vực pháp lý của người dùng và các quy định hiện hành.

Kết luận

Khung pháp lý về lưu ký tiền điện tử của Nga thiết lập vai trò chính thức cho các tổ chức lưu ký kỹ thuật số được Ngân hàng Trung ương Nga đăng ký, cùng các yêu cầu về vốn, ghi chép hồ sơ, bảo mật và vận hành được xây dựng xoay quanh việc bảo quản tài sản kỹ thuật số. Chế độ này đã có hiệu lực, nhưng các quy định triển khai và cơ chế chuyển tiếp vẫn tiếp tục được hoàn thiện, khiến các quy định và sổ đăng ký hiện hành của Ngân hàng Trung ương Nga trở nên quan trọng khi đánh giá tư cách pháp lý của một bên lưu ký.

Câu hỏi thường gặp

Việc nắm giữ tiền điện tử tại Nga có hợp pháp không?

Có. Pháp luật Nga công nhận tiền kỹ thuật số là tài sản, mặc dù việc sử dụng tiền kỹ thuật số để thanh toán hàng hóa và dịch vụ trong nước vẫn bị cấm.

Mức vốn tối thiểu đối với một tổ chức lưu ký kỹ thuật số của Nga là bao nhiêu?

Mức vốn tối thiểu dao động từ 50 triệu RUB đến 250 triệu RUB, tùy thuộc vào hoạt động được thực hiện. Một tổ chức lưu ký kỹ thuật số thanh toán phải có 250 triệu RUB, trong khi một số mô hình lưu ký hoặc cung cấp quyền truy cập địa chỉ phải có 100 triệu RUB.

Nhà đầu tư bán lẻ có thể mua Bitcoin, Ethereum và USDT tại Nga không?

Ngân hàng Trung ương Nga đã xác định Bitcoin, Ethereum và Tether USDT là các tài sản đáp ứng tiêu chí thanh khoản dành cho nhà đầu tư không đủ điều kiện. Những nhà đầu tư này phải hoàn thành các yêu cầu kiểm tra và tuân theo hạn mức mua hằng năm 300.000 RUB thông qua từng trung gian theo khung pháp lý triển khai.

Các bên lưu ký tiền điện tử của Nga có cần đăng ký với Ngân hàng Trung ương Nga không?

Có. Một công ty chỉ được tiến hành hoạt động của tổ chức lưu ký kỹ thuật số sau khi có được quyền hoạt động phù hợp và được ghi tên vào sổ đăng ký tổ chức lưu ký kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương Nga.

Luật về lưu ký tiền điện tử của Nga có được thông qua ngày 24 tháng 7 năm 2026 không?

Không. Duma Quốc gia đã thông qua luật về thị trường tiền điện tử ngày 21 tháng 7 năm 2026, trong khi Luật Liên bang số 282-FZ được ban hành ngày 4 tháng 8 năm 2026. Khung pháp lý chính về thị trường tiền điện tử của luật có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9 năm 2026.