Quy định về tiền điện tử của Ngân hàng Nga: giao dịch, lưu ký và giới hạn

Các quy định mới về tiền điện tử tại Nga cho phép giao dịch tiền điện tử được quản lý thông qua các bên trung gian được cấp phép, nhưng vẫn cấm thanh toán bằng tiền điện tử trong lãnh thổ Nga. Có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9 năm 2026, khung pháp lý này liên quan đến nhà đầu tư bán lẻ, nhà đầu tư đủ điều kiện, ngân hàng, nhà môi giới, sàn giao dịch tiền điện tử và các doanh nghiệp sử dụng tài sản kỹ thuật số trong thương mại xuyên biên giới.

Những điểm chính

Ngân hàng Trung ương Nga giám sát thị trường hợp pháp mới dành cho tiền kỹ thuật số, sàn giao dịch tiền điện tử và tổ chức lưu ký kỹ thuật số theo khung pháp lý có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9 năm 2026.

Nhà đầu tư không đủ điều kiện có thể mua tối đa 300.000 rúp tiền điện tử được phê duyệt mỗi năm thông qua từng bên trung gian sau khi vượt qua bài kiểm tra kiến thức; nhà đầu tư đủ điều kiện có thể mua và bán tiền điện tử mà không chịu giới hạn này.

Công cụ quản lý hiện hành của Ngân hàng Trung ương Nga nêu tên Bitcoin, Ethereum và Tether USDT cho giao dịch có tổ chức công khai, mặc dù vào tháng 9 năm 2026, công cụ này vẫn đang chờ đăng ký tại Bộ Tư pháp.

Tiền điện tử vẫn bị cấm sử dụng làm phương tiện thanh toán trong nước, trong khi nhà xuất khẩu và nhà nhập khẩu có thể sử dụng tiền kỹ thuật số cho các khoản thanh toán xuyên biên giới theo khung pháp lý mới.

Ngân hàng Trung ương Nga cũng đã đề xuất giới hạn tổng mức rủi ro liên quan đến tiền điện tử của một ngân hàng ở mức 1% vốn lõi.

Tình trạng quản lý hiện tại

Khung pháp lý của Ngân hàng Trung ương Nga về thị trường tiền điện tử triển khai cơ cấu pháp lý mới cho các giao dịch, hoạt động lưu ký và giao dịch tiền điện tử được quản lý. Khung này thiết lập cơ sở hạ tầng được quản lý dành cho sàn giao dịch tiền điện tử, nhà môi giới, tổ chức lưu ký kỹ thuật số và các bên tham gia thị trường khác.

Tư cách pháp lý của tiền điện tử vẫn khác biệt với đồng tiền quốc gia của Nga. Đồng rúp kỹ thuật số là dạng kỹ thuật số của đồng rúp, được phát hành trong hệ thống tiền tệ của ngân hàng trung ương, còn Bitcoin và các loại tiền điện tử phi tập trung khác là những tài sản kỹ thuật số riêng biệt.

Vì vậy, giao dịch tiền điện tử là hợp pháp trong các kênh được quản lý và xác định rõ, nhưng tiền điện tử không được công nhận là phương tiện thanh toán nói chung cho hàng hóa và dịch vụ tại Nga.

Các quy định về tiền điện tử của Ngân hàng Trung ương Nga áp dụng cho ai

Các quy định này áp dụng cho nhà đầu tư bán lẻ, nhà đầu tư đủ điều kiện, nhà môi giới, công ty quản lý, sàn giao dịch tiền điện tử, tổ chức lưu ký kỹ thuật số, ngân hàng và các bên trung gian được cấp phép khác cung cấp dịch vụ tiền điện tử.

Nhà đầu tư không đủ điều kiện phải tuân thủ giới hạn mua hằng năm ở mức 300.000 rúp thông qua từng bên trung gian và phải hoàn thành bài kiểm tra kiến thức trước khi được tiếp cận thị trường được quản lý.

Nhà đầu tư đủ điều kiện cũng phải đáp ứng các yêu cầu hiện hành về điều kiện tham gia và kiểm tra, nhưng có thể mua và bán tiền điện tử mà không chịu cùng giới hạn mua áp dụng cho nhà đầu tư bán lẻ.

Các doanh nghiệp tham gia thương mại xuyên biên giới có trường hợp sử dụng riêng. Nga đã đưa ra cơ chế pháp lý thử nghiệm cho thanh toán bằng tiền điện tử trong thương mại quốc tế vào năm 2024. Khung pháp lý mới cho phép nhà xuất khẩu và nhà nhập khẩu sử dụng tiền kỹ thuật số cho các khoản thanh toán xuyên biên giới đủ điều kiện, đồng thời vẫn duy trì lệnh cấm thanh toán bằng tiền điện tử tại Nga.

Các yêu cầu chính đối với sàn giao dịch và hoạt động lưu ký tiền điện tử

Các tổ chức thực hiện hoạt động trao đổi tiền điện tử phải đăng ký với Ngân hàng Trung ương Nga và hoạt động trong thị trường được quản lý.

Một tổ chức sàn giao dịch tiền điện tử đã đăng ký phải được thành lập dưới hình thức pháp nhân Nga và duy trì ít nhất 15 triệu rúp vốn tự có. Các yêu cầu chính bổ sung bao gồm quản trị, hệ thống tuân thủ, khả năng chống chịu kỹ thuật, kiểm soát nội bộ và dữ liệu giao dịch.

Các tổ chức lưu ký kỹ thuật số cung cấp cơ sở hạ tầng để ghi nhận tài sản tiền điện tử, quyền kỹ thuật số và các tài sản liên quan. Các yêu cầu vốn được đề xuất cho những tổ chức này cao hơn đáng kể và có thể thay đổi tùy theo dịch vụ cũng như rủi ro liên quan.

Các bên tham gia thị trường hiện tại có thời gian chuyển tiếp để tuân thủ luật mới và khung đăng ký. Giai đoạn chuyển tiếp rộng hơn kéo dài đến ngày 1 tháng 7 năm 2027, tạo điều kiện để các sàn giao dịch, nhà môi giới và bên trung gian khác bị ảnh hưởng có thời gian xin giấy phép cần thiết.

Giới hạn giao dịch và tài sản tiền điện tử được phê duyệt

Các quy định của Ngân hàng Trung ương Nga áp dụng điều kiện tiếp cận khác nhau đối với nhà đầu tư đủ điều kiện và nhà đầu tư không đủ điều kiện.

Nhà đầu tư không đủ điều kiện có thể mua tối đa 300.000 rúp trong mỗi năm dương lịch thông qua từng bên trung gian sau khi vượt qua bài kiểm tra kiến thức bắt buộc.

Công cụ quản lý hiện hành xác định Bitcoin, Ethereum và USDT là các tài sản được giao dịch có tổ chức công khai. Những tài sản này đáp ứng khung điều kiện hiện tại của cơ quan quản lý để được tiếp cận thị trường bán lẻ được quản lý.

Một số mô tả về các quy định cho biết tiền điện tử phải có vốn hóa thị trường trung bình trên 5 nghìn tỷ rúp mới đủ điều kiện. Tuy nhiên, công cụ quản lý do Ngân hàng Trung ương Nga công bố thay vào đó quy định các tiêu chí tính toán vốn hóa thị trường và hoạt động giao dịch, đồng thời xác định riêng các tài sản đủ điều kiện. Vì vậy, không nên trình bày con số 5 nghìn tỷ rúp như một quy tắc niêm yết độc lập áp dụng phổ quát nếu chưa có xác nhận bổ sung từ cơ quan quản lý.

Thanh toán bằng tiền điện tử, thuế và giao dịch xuyên biên giới

Việc sử dụng tiền điện tử cho các khoản thanh toán trong nước tại Nga vẫn bị cấm. Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có thể hoạt động như tài sản tài chính hoặc công cụ đầu tư được quản lý, nhưng không thể thay thế đồng rúp trong hoạt động thanh toán thông thường trong nước.

Quy định đối với giao dịch xuyên biên giới lại khác. Nhà xuất khẩu và nhà nhập khẩu của Nga có thể sử dụng tiền kỹ thuật số cho các giao dịch thương mại quốc tế đủ điều kiện theo khung pháp lý hiện hành.

Nga cũng đã đưa ra các nghĩa vụ báo cáo và tuân thủ thuế liên quan đến việc nắm giữ và giao dịch tiền điện tử. Người cư trú nắm giữ một số loại tiền kỹ thuật số nhất định hoặc sử dụng cơ sở hạ tầng nước ngoài có thể phải cung cấp thông tin cho cơ quan thuế.

Ngưỡng 600.000 rúp thường được trích dẫn cần được diễn giải thận trọng. Hướng dẫn thuế hiện hành áp dụng ngưỡng này trong các bối cảnh báo cáo cụ thể liên quan đến tài khoản nước ngoài và công cụ thanh toán điện tử; không nên mô tả đây là ngưỡng báo cáo chung áp dụng cho mọi giao dịch tiền điện tử.

Những thay đổi gần đây

Thay đổi lớn là Nga đang chuyển từ các thử nghiệm tiền điện tử có giới hạn sang một thị trường được quản lý chính thức.

Luật mới thiết lập các quy định về giao dịch tiền điện tử, hoạt động lưu ký, tổ chức lưu ký kỹ thuật số, các bên trung gian được cấp phép và quyền tiếp cận của nhà đầu tư, đồng thời duy trì các hạn chế đối với việc sử dụng tiền điện tử đại trà cho các khoản thanh toán trong nước.

Giai đoạn chuyển tiếp kéo dài đến ngày 1 tháng 7 năm 2027, cho phép các bên tham gia thị trường hiện tại hoàn tất công tác đăng ký và chuẩn bị tuân thủ.

Các tổ chức tài chính lớn cũng đang phát triển cơ sở hạ tầng cho hoạt động lưu ký tài sản kỹ thuật số, tài khoản tiền điện tử và ví khi thị trường hợp pháp mở rộng.

Ở cấp độ ngân hàng, Ngân hàng Trung ương Nga đã đề xuất giới hạn mức độ rủi ro liên quan đến tiền điện tử và công cụ kỹ thuật số nước ngoài ở mức 1% vốn lõi, phản ánh sự tập trung liên tục của ngân hàng trung ương vào ổn định tài chính và các rủi ro liên quan đến tiền điện tử.

Gate có thể hỗ trợ như thế nào

Quy định về tiền điện tử khác nhau tùy theo từng khu vực pháp lý, và quyền tiếp cận các dịch vụ giao dịch tiền điện tử có thể phụ thuộc vào quốc gia của người dùng, phân loại nhà đầu tư và các quy tắc tuân thủ hiện hành. Nhà giao dịch so sánh các thị trường tiền điện tử có thể xem xét giá, thanh khoản và các công cụ khả dụng thông qua Gate Markets, đồng thời xác nhận riêng liệu một dịch vụ hoặc giao dịch cụ thể có được phép về mặt pháp lý tại khu vực pháp lý của mình hay không.

Quyền tiếp cận thị trường không thay thế các quy định địa phương về đăng ký, bảo vệ nhà đầu tư hoặc thanh toán. Vì vậy, người cư trú và doanh nghiệp tại Nga nên đánh giá các yêu cầu của Ngân hàng Trung ương Nga trước khi thực hiện hoạt động tiền điện tử được quản lý.

Kết luận

Hiện nay, Nga cho phép giao dịch tiền điện tử được quản lý, đồng thời duy trì các giới hạn nghiêm ngặt đối với việc sử dụng tiền điện tử làm phương tiện thanh toán trong nước. Khung pháp lý này kết hợp yêu cầu đăng ký với Ngân hàng Trung ương Nga, yêu cầu về vốn, kiểm tra nhà đầu tư, giới hạn mua 300.000 rúp đối với nhà đầu tư bán lẻ và cơ sở hạ tầng lưu ký được quản lý.

Thanh toán bằng tiền điện tử xuyên biên giới được phép trong những trường hợp cụ thể, trong khi thanh toán bằng tiền điện tử trong nước vẫn bị cấm. Do một số quy định triển khai và yêu cầu đăng ký vẫn tiếp tục được áp dụng trong giai đoạn chuyển tiếp đến tháng 7 năm 2027, các bên tham gia thị trường nên theo dõi thêm hướng dẫn của Ngân hàng Trung ương Nga.

Câu hỏi thường gặp

Nhà đầu tư bán lẻ có thể mua Bitcoin tại Nga không?

Có. Nhà đầu tư không đủ điều kiện có thể mua các loại tiền điện tử được phê duyệt sau khi vượt qua bài kiểm tra kiến thức, với giới hạn mua hằng năm là 300.000 rúp thông qua từng bên trung gian. Bitcoin nằm trong số các tài sản hiện được xác định để giao dịch công khai được quản lý.

Những loại tiền điện tử nào có thể được giao dịch công khai tại Nga?

Công cụ quản lý hiện hành của Ngân hàng Trung ương Nga xác định Bitcoin, Ethereum và USDT là các tài sản được giao dịch có tổ chức công khai. Cần kiểm tra tình trạng quản lý của các tài sản đủ điều kiện khi các quy định triển khai tiếp tục được xây dựng.

Có thể sử dụng tiền điện tử để thanh toán hàng hóa tại Nga không?

Không. Tiền điện tử vẫn bị cấm sử dụng cho các khoản thanh toán trong nước tại Nga. Tuy nhiên, tiền kỹ thuật số có thể được sử dụng cho các giao dịch thương mại xuyên biên giới đủ điều kiện theo khung pháp lý hiện hành của Nga.

Mức vốn tối thiểu đối với một sàn giao dịch tiền điện tử của Nga là bao nhiêu?

Một tổ chức thực hiện hoạt động trao đổi tiền điện tử được quản lý phải duy trì ít nhất 15 triệu rúp vốn tự có, đồng thời đáp ứng các yêu cầu về đăng ký, quản trị, tuân thủ và cơ sở hạ tầng.

Đồng rúp kỹ thuật số có giống Bitcoin không?

Không. Đồng rúp kỹ thuật số là dạng kỹ thuật số của đồng tiền quốc gia Nga, được phát hành trong hệ thống tiền tệ của ngân hàng trung ương. Bitcoin và các loại tiền điện tử khác là những tài sản kỹ thuật số riêng biệt, với các đặc điểm pháp lý, kỹ thuật và quản lý khác nhau.