Phí giao dịch tiền điện tử là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Những điểm chính

• Phí giao dịch tiền điện tử đến từ hai nguồn chính: phí giao dịch sàn và phí mạng blockchain, và cả hai loại phí đều có thể áp dụng khi giao dịch và chuyển tài sản.

• Phí maker và taker phụ thuộc vào việc một lệnh bổ sung hay rút thanh khoản, trong đó phí maker thường thấp hơn phí taker.

• Phí mạng thay đổi theo blockchain, loại giao dịch và tình trạng tắc nghẽn, khiến chi phí rút tiền và chuyển tiền khác với phí giao dịch sàn.

• Nhà giao dịch có thể giảm chi phí thông qua lệnh giới hạn, ưu đãi theo cấp phí, giảm số lần chuyển trên chuỗi và sử dụng các mạng có chi phí thấp hơn, nhưng mỗi phương pháp đều đi kèm sự đánh đổi về khớp lệnh, lưu ký hoặc rủi ro.

Phí giao dịch tiền điện tử hoạt động như thế nào?

Phí giao dịch tiền điện tử đến từ hai nguồn riêng biệt: lớp sàn giao dịch và lớp mạng blockchain. Phí sàn được các nền tảng giao dịch thu để thực hiện và thanh toán các lệnh trên sổ lệnh hoặc công cụ khớp lệnh của họ; phí mạng, còn được gọi là gas hoặc phí thợ đào/trình xác thực, được trả cho blockchain để đưa một giao dịch vào khối và xác nhận giao dịch đó.

Ở lớp sàn giao dịch, phí bù đắp cho cơ sở hạ tầng, việc khớp lệnh, lưu ký và các dịch vụ khác. Ở lớp mạng, phí bù đắp cho các thợ đào hoặc trình xác thực xử lý và bảo mật các giao dịch chuyển tiền trên chuỗi. Khi một giao dịch liên quan đến việc chuyển tài sản trên chuỗi, chẳng hạn như rút tiền, nạp tiền hoặc thanh toán trên chuỗi, cả hai lớp phí đều có thể được áp dụng.

Việc hiểu lớp phí nào áp dụng cho từng hành động, gồm giao dịch, nạp tiền, rút tiền hoặc chuyển đổi, là bước đầu tiên để kiểm soát chi phí.

Phí maker và taker là gì?

Phí maker và taker phân biệt liệu một lệnh có cung cấp thanh khoản cho sổ lệnh hay rút thanh khoản khỏi sổ lệnh. Phí maker được tính, thường ở mức thấp hơn, khi một lệnh bổ sung thanh khoản, thường là lệnh giới hạn không được khớp ngay lập tức. Phí taker được áp dụng, thường ở mức cao hơn, khi một lệnh được khớp ngay với các lệnh hiện có, chẳng hạn như lệnh thị trường, qua đó rút thanh khoản.

Cơ chế phân chia này khuyến khích việc cung cấp thanh khoản: các sàn giao dịch ưu tiên sổ lệnh có độ sâu lớn và vì vậy thưởng cho maker bằng mức phí thấp hơn hoặc thậm chí hoàn phí ở một số thị trường. Nhà giao dịch sử dụng lệnh giới hạn nằm chờ trên sổ lệnh thường sẽ trả phí maker; nhà giao dịch sử dụng lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn chủ động vượt qua chênh lệch giá thường sẽ trả phí taker.

Các sàn giao dịch sử dụng những mô hình phí nào?

Các sàn giao dịch áp dụng một số mô hình phí khác nhau, và mỗi mô hình sẽ thay đổi cách phí tăng theo quy mô và hành vi giao dịch.

• Mô hình phí cố định: Sàn giao dịch tính cùng một tỷ lệ phần trăm cho mọi giao dịch, bất kể trạng thái maker/taker. Mô hình này đơn giản nhưng không khuyến khích việc cung cấp thanh khoản.

• Mô hình maker/taker: Các mức phí khác nhau được áp dụng cho maker và taker, trong đó maker thường trả ít hơn. Nhiều sàn giao dịch tập trung sử dụng cấu trúc này để khuyến khích độ sâu sổ lệnh.

• Cấu trúc phí theo cấp bậc: Phí giảm khi khối lượng giao dịch trong 30 ngày của nhà giao dịch tăng hoặc khi lượng nắm giữ token gốc của sàn tăng. Cơ chế này thưởng cho các nhà giao dịch thường xuyên hoặc có khối lượng lớn.

• Phí cố định cho mỗi giao dịch: Một lượng tiền pháp định hoặc tiền điện tử cố định được tính cho mỗi giao dịch thay vì tính theo tỷ lệ phần trăm. Cách tiếp cận này phổ biến hơn trong các dịch vụ tương tự nhà môi giới hoặc một số cổng chuyển đổi tiền pháp định sang tiền điện tử và ngược lại.

Mỗi mô hình ảnh hưởng đến việc tính chi phí theo cách khác nhau. Phí theo tỷ lệ phần trăm tăng theo quy mô giao dịch, trong khi phí cố định chiếm tỷ trọng lớn hơn đối với các giao dịch nhỏ. Các hệ thống theo cấp cũng thay đổi động lực tăng hoạt động giao dịch hoặc duy trì số dư token.

Phí mạng (trên chuỗi) ảnh hưởng đến việc rút tiền và chuyển tiền như thế nào?

Phí mạng, thường được gọi là gas, được trả cho blockchain, cụ thể là các thợ đào hoặc trình xác thực, để đưa một giao dịch vào khối. Các khoản phí này thay đổi theo blockchain, loại giao dịch và tình trạng tắc nghẽn mạng. Ví dụ, việc gửi token ERC-20 trên Ethereum phát sinh chi phí gas phụ thuộc vào độ phức tạp tính toán và nhu cầu hiện tại.

Khi rút tài sản từ một sàn giao dịch về ví không lưu ký, người dùng thường phải chịu phí mạng. Một số sàn giao dịch gộp phí mạng vào phí rút tiền cố định, trong khi các sàn khác chuyển trực tiếp khoản phí trên chuỗi hiện tại cho người dùng. Các mạng Layer-2 và chuỗi thay thế thường có phí mạng thấp hơn đáng kể so với mainnet Ethereum.

Do phí mạng biến động độc lập với phí giao dịch sàn, nhà giao dịch nên cân nhắc các khoản phí này khi chuyển tài sản giữa các nền tảng hoặc ví.

Nhà giao dịch nên dự kiến những loại phí nào khác?

Một số loại phí bổ sung có thể ảnh hưởng đến tổng chi phí sử dụng dịch vụ tiền điện tử:

• Phí nạp tiền: Không phổ biến đối với hoạt động nạp tiền điện tử gốc, nhưng đôi khi được tính đối với một số phương thức thanh toán nhất định, chẳng hạn như thẻ hoặc chuyển khoản ngân hàng.

• Phí chuyển đổi hoặc chênh lệch giá: Khi một sàn giao dịch chuyển đổi tài sản này sang tài sản khác ngoài sổ lệnh, sàn có thể áp dụng phí chuyển đổi hoặc chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

• Phí rút tiền cố định: Một số nền tảng đặt phí rút tiền cố định cho từng tài sản nhằm trang trải chi phí trên chuỗi.

• Phí lưu ký, staking hoặc cho vay: Các dịch vụ lưu ký có thể tính phí cho việc bảo quản an toàn, phân phối staking hoặc hỗ trợ cho vay.

• Phí không hoạt động hoặc phí duy trì tài khoản: Hiếm gặp tại các sàn giao dịch lớn nhưng vẫn có thể xuất hiện trên một số nền tảng.

Các khoản phí này khác với phí giao dịch maker và taker, đồng thời có thể đặc biệt quan trọng đối với những người dùng thường xuyên chuyển tiền hoặc sử dụng các kênh thanh toán không qua sàn giao dịch.

So sánh phí: Maker so với taker so với phí mạng

So sánh này cho thấy phí maker và taker là chi phí phía sàn gắn với hành vi khớp lệnh, trong khi phí mạng là chi phí phía giao thức gắn với việc sử dụng tài nguyên trên chuỗi.

Khi cả hai cùng áp dụng, ví dụ khi bán một tài sản trên sàn giao dịch rồi rút số tiền thu được, tổng chi phí là tổng của các khoản phí liên quan.

Nhà giao dịch có thể giảm chi phí giao dịch như thế nào?

Nhà giao dịch có thể giảm đáng kể phí bằng cách điều chỉnh loại lệnh, so sánh các sàn giao dịch, sử dụng các ưu đãi phí hiện có và giảm thiểu những giao dịch chuyển tiền trên chuỗi không cần thiết.

1. Sử dụng lệnh giới hạn khi phù hợp

   • Kết luận: Lệnh giới hạn có thể đủ điều kiện áp dụng mức phí maker và do đó có phí giao dịch thấp hơn.

   • Giải thích: Việc đặt các lệnh giới hạn không khớp ngay sẽ cung cấp thanh khoản và thường được áp dụng phí maker. Tuy nhiên, lệnh giới hạn khiến nhà giao dịch đối mặt với rủi ro không được khớp và khả năng bỏ lỡ biến động giá.

2. So sánh biểu phí sàn giao dịch và chọn nền tảng phù hợp

   • Kết luận: Các sàn giao dịch có mô hình phí khác nhau, vì vậy việc so sánh biểu phí có thể giảm chi phí.

   • Giải thích: Biểu phí khác nhau theo chênh lệch maker/taker, ưu đãi theo cấp bậc và phí rút tiền cố định. Với nhà giao dịch không thường xuyên, một nhà cung cấp có phí cố định thấp có thể rẻ hơn; với nhà giao dịch khối lượng lớn, một sàn có ưu đãi theo cấp bậc hấp dẫn có thể phù hợp hơn.

3. Sử dụng token gốc của sàn hoặc cấp khối lượng khi khả dụng

   • Kết luận: Thanh toán phí bằng token gốc của sàn hoặc đạt cấp cao hơn có thể làm giảm phí thực tế.

   • Giải thích: Một số sàn giao dịch cung cấp mức phí thấp hơn khi thanh toán phí bằng token của họ hoặc khi đạt ngưỡng khối lượng hay số lượng token nắm giữ. Điều này có thể giảm chi phí nhưng cũng tạo ra rủi ro biến động giá token và sự phức tạp tiềm ẩn trong kế toán.

4. Giảm thiểu các giao dịch chuyển tiền trên chuỗi không cần thiết

   • Kết luận: Ít giao dịch chuyển tiền trên chuỗi hơn đồng nghĩa với ít phí mạng hơn.

   • Giải thích: Gộp các giao dịch trên một nền tảng, sử dụng chuyển khoản qua sổ cái nội bộ khi khả dụng và gom nhiều lần rút tiền có thể giảm số lượng giao dịch trên chuỗi, từ đó giảm chi phí mạng.

5. Cân nhắc thời điểm rút tiền hoặc thận trọng chọn mạng có phí thấp hơn

   • Kết luận: Chọn đúng mạng hoặc đúng thời điểm có thể giảm chi phí gas.

   • Giải thích: Một số blockchain và giải pháp Layer-2 có phí chuyển tiền rẻ hơn đáng kể. Việc chờ những thời điểm mạng ít tắc nghẽn hơn cũng có thể giảm chi phí gas, mặc dù trì hoãn chuyển tiền có thể tạo ra các rủi ro khác.

6. Cân nhắc cách quy mô giao dịch tương tác với cấu trúc phí

   • Kết luận: Các giao dịch rất nhỏ chịu tác động không tương xứng từ phí cố định và chênh lệch giá.

   • Giải thích: Phí rút tiền hoặc phí giao dịch cố định có thể khiến giao dịch vi mô trở nên kém hiệu quả. Nhà giao dịch nên xem xét phí theo tỷ lệ phần trăm của tổng quy mô giao dịch khi xác định liệu một giao dịch có đáng thực hiện về mặt kinh tế hay không.

Rủi ro và sự đánh đổi khi cố gắng giảm thiểu phí là gì?

Việc giảm phí thường liên quan đến sự đánh đổi về trượt giá, tính chắc chắn của việc khớp lệnh, rủi ro đối tác hoặc độ phức tạp vận hành.

• Rủi ro khớp lệnh so với phí thấp hơn: Sử dụng lệnh giới hạn có thể giảm phí nhưng có thể không được khớp. Các lệnh này cũng có thể được khớp ở mức giá ròng kém thuận lợi hơn nếu thị trường biến động.

• Sự đánh đổi về đối tác và lưu ký: Giữ tiền trên một sàn giao dịch để tránh rút tiền sẽ giảm phí mạng nhưng làm tăng rủi ro lưu ký và mức độ phụ thuộc vào một nhà cung cấp.

• Rủi ro liên quan đến token: Nắm giữ token gốc của sàn để nhận ưu đãi khiến nhà giao dịch chịu rủi ro giá token và có thể làm phức tạp việc báo cáo thuế.

• Rủi ro về thời điểm: Chờ phí mạng thấp hơn sẽ trì hoãn quyền tiếp cận tiền và có thể tạo thêm rủi ro thị trường hoặc rủi ro vận hành.

Cân nhắc các sự đánh đổi này so với khoản tiết kiệm phí tiềm năng giúp xác định chiến lược giảm phí nào phù hợp với một phương pháp giao dịch cụ thể.

Làm thế nào để so sánh biểu phí sàn giao dịch trong thực tế?

Cách tiếp cận hữu ích nhất là so sánh tổng chi phí thực tế của các kịch bản giao dịch phổ biến thay vì chỉ xem xét một mức phí được quảng cáo riêng lẻ.

Một quy trình so sánh đơn giản bao gồm:

1. Xác định tất cả các thành phần phí: Mức phí maker/taker, phí rút tiền cố định hoặc linh hoạt, phí nạp tiền và chênh lệch giá chuyển đổi.

2. Lập mô hình các kịch bản giao dịch điển hình: Ví dụ, tính chi phí bán một lượng tài sản nhất định rồi rút một lượng khác thông qua mạng được ưu tiên.

3. Tính tổng chi phí: Cộng phí giao dịch, phí rút tiền, gas mạng dự kiến và bất kỳ chênh lệch giá chuyển đổi nào được áp dụng.

4. So sánh cùng một kịch bản giữa các sàn giao dịch: Việc sử dụng các giả định giống hệt nhau giúp so sánh có ý nghĩa hơn.

Lưu ý thực tế: luôn đọc kỹ biểu phí để nắm các ưu đãi khuyến mại, ưu đãi dựa trên token và mức phí tối thiểu hoặc tối đa. Nhà giao dịch thường xuyên cũng nên lập mô hình các cấp khối lượng khác nhau để hiểu chi phí thay đổi như thế nào khi hoạt động giao dịch tăng lên.

Kết luận

Phí giao dịch tiền điện tử phát sinh từ cả phí do sàn thu và chi phí mạng trên chuỗi. Phí maker và taker phản ánh việc một lệnh bổ sung hay rút thanh khoản, trong khi phí mạng bù đắp cho các thợ đào hoặc trình xác thực thực hiện xử lý blockchain.

Nhà giao dịch có thể giảm chi phí bằng cách chọn loại lệnh phù hợp, so sánh các sàn giao dịch, sử dụng các ưu đãi phí hiện có và giảm thiểu các giao dịch chuyển tiền trên chuỗi không cần thiết. Tuy nhiên, mỗi chiến lược đều đi kèm các sự đánh đổi tiềm ẩn về khớp lệnh, lưu ký, thời điểm hoặc mức độ tiếp xúc với tài sản.

Việc xây dựng mô hình chi phí rõ ràng cho các kịch bản giao dịch phổ biến có thể giúp nhà giao dịch so sánh nền tảng chính xác hơn và xác định cấu trúc phí nào phù hợp nhất với các ưu tiên giao dịch của họ.

Câu hỏi thường gặp

Sự khác biệt giữa phí maker và taker là gì?

Phí maker được áp dụng khi một lệnh cung cấp thanh khoản bằng cách nằm chờ trên sổ lệnh, trong khi phí taker được áp dụng khi một lệnh được khớp ngay và rút thanh khoản. Maker thường trả phí thấp hơn taker.

Việc rút tiền có luôn yêu cầu phí mạng không?

Có. Mọi giao dịch chuyển tiền trên chuỗi đều yêu cầu phí mạng để bù đắp cho các thợ đào hoặc trình xác thực. Các sàn giao dịch có thể hiển thị khoản phí này dưới dạng phí rút tiền cố định hoặc chuyển trực tiếp chi phí trên chuỗi hiện tại.

Sử dụng lệnh giới hạn có luôn tiết kiệm phí không?

Không phải lúc nào cũng vậy. Lệnh giới hạn có thể đủ điều kiện áp dụng mức phí maker và mức phí thấp hơn, nhưng có thể không được khớp hoặc được khớp ở mức giá kém thuận lợi hơn nếu thị trường biến động, điều này có thể triệt tiêu phần phí tiết kiệm được.

Tôi có thể tính tổng chi phí của một giao dịch như thế nào?

Cộng tất cả các thành phần liên quan: phí giao dịch sàn, dù là maker hay taker, mọi chênh lệch giá chuyển đổi và mọi khoản phí rút tiền phát sinh sau đó cùng gas mạng. Việc lập mô hình các chi phí này cho quy mô giao dịch dự kiến sẽ cho biết chi phí thực tế chính xác hơn trên mỗi giao dịch.

Ưu đãi token sàn giao dịch có đáng giá không?

Các ưu đãi này có thể giảm phí nhưng tạo ra mức độ tiếp xúc với token và sự phức tạp tiềm ẩn về thanh khoản hoặc kế toán. Việc có đáng giá hay không phụ thuộc vào khoản phí tiết kiệm dự kiến so với rủi ro và chi phí cơ hội của việc nắm giữ token.

Biểu phí thay đổi thường xuyên như thế nào?

Biểu phí có thể thay đổi khi các sàn giao dịch cập nhật chính sách hoặc đưa ra chương trình khuyến mại. Việc định kỳ xem xét biểu phí và tính lại chi phí dự kiến có thể giúp đảm bảo nền tảng giao dịch đã chọn vẫn duy trì hiệu quả về chi phí.